El EUR/USD mantiene ganancias ante el alivio de las tensiones geopolíticas y la caída de los precios del petróleo

• El Euro se mantiene estable cerca de máximos de más de tres años frente al Dólar estadounidense, apoyado por un apetito moderado por el riesgo.
• La caída en los precios del petróleo ha mejorado las perspectivas económicas de la Eurozona.
• Los datos débiles de EE.UU. y las mayores esperanzas de recortes de tasas de interés de la Fed están pesando sobre el Dólar estadounidense.

El EUR/USD está cotizando con pérdidas marginales el miércoles, pero se mantiene cerca de un máximo de varios años cerca de 1.1640, visto por última vez en noviembre de 2021, tras un rally de casi 1.40% en los dos días anteriores. Un apetito moderado por el riesgo sigue impulsando los mercados, a pesar de la fragilidad del alto el fuego entre Israel e Irán, y mantiene al Dólar estadounidense (USD) en una posición débil.

Los precios del petróleo han subido desde los mínimos del martes, pero siguen muy por debajo de los máximos vistos la semana pasada. Las instalaciones de petróleo y gas natural de Irán parecen haber sido poco afectadas por los bombardeos, y el tráfico de petróleo a través del estratégico Estrecho de Ormuz no parece estar amenazado, al menos por ahora. Los precios relativamente bajos del crudo son un apoyo adicional para el Euro (EUR) ya que alivian las presiones inflacionarias sobre la economía de la Eurozona.

En EE.UU., el martes, el presidente de la Reserva Federal (Fed) Jerome Powell reiteró que el banco central no tiene prisa por recortar las tasas de interés en el Informe Semestral de Política Monetaria al Congreso. La presión del presidente estadounidense Donald Trump y la creciente disidencia entre los funcionarios de la Fed no parecen haber afectado la postura de línea dura de Powell.

Sin embargo, el mercado sigue apostando por un recorte de tasas en septiembre, especialmente después de la lectura decepcionante de la Confianza del Consumidor publicada el martes. Las crecientes preocupaciones sobre el empleo están limitando las decisiones de compra de los consumidores estadounidenses y aumentando la presión sobre el banco central para adoptar una política monetaria menos restrictiva.

Powell testificará nuevamente el miércoles, pero es poco probable que cambie sus opiniones. El calendario económico es escaso el miércoles, con solo datos de ventas de viviendas nuevas en EE.UU. para mayo. Las noticias sobre los desarrollos en Oriente Medio seguirán impulsando los mercados.

Qué mueve el mercado hoy: El apetito por el riesgo y las esperanzas de recortes de la Fed mantienen al USD a la defensiva

• El Euro (EUR) se ve impulsado por la debilidad del Dólar estadounidense. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se mantiene deprimido cerca de mínimos de tres años, en 97.60, afectado por el sentimiento positivo de riesgo desencadenado por el frágil acuerdo de paz en Oriente Medio y las mayores esperanzas de que la Fed se vea obligada a recortar las tasas de interés, probablemente en septiembre.
• El alto el fuego entre Israel e Irán anunciado por el presidente Trump el lunes parece muy frágil pero se mantiene, al menos por ahora. Esto está alimentando un apetito moderado por el riesgo el miércoles, manteniendo al Euro elevado y pesando sobre la demanda de activos refugio como el Dólar estadounidense.
• Sin embargo, los informes de inteligencia de EE.UU. están generando dudas sobre la durabilidad de la tregua. Según una evaluación preliminar, el bombardeo estadounidense en los sitios nucleares de Irán podría haber retrasado su programa solo uno o dos meses, en lugar de "aniquilarlo" como afirmó Trump tras los ataques. Es difícil asegurar que este nuevo contexto garantice una paz duradera.
• Los datos de la Eurozona publicados el miércoles mostraron que la confianza del consumidor francés se mantuvo estable en 88, frente a las expectativas de una ligera mejora a 89. En España, la lectura final del Producto Interno Bruto (PIB) del primer trimestre confirmó las estimaciones anteriores de un crecimiento trimestral del 0.6% y un aumento anual del 2.8%.
• El martes, el Índice del Clima Empresarial IFO de Alemania aumentó a 88.4 en junio desde 87.5 en mayo, ligeramente por encima de los 88.3 esperados. El índice de Expectativas Empresariales también mejoró, a 90.7 desde el anterior 88.9, superando las expectativas de una lectura de 90.0. Sin embargo, el impacto en el Euro fue marginal.
• En EE.UU., la Confianza del Consumidor del Conference Board se deterioró frente a las expectativas en junio, con el índice cayendo a 93.0 desde 98.4 (revisado al alza desde 98.0) en mayo, en lugar del aumento al nivel de 100.00 pronosticado por los analistas del mercado. La encuesta reveló un deterioro tanto en la evaluación de la situación actual como en las perspectivas económicas, debido a las crecientes preocupaciones sobre la disponibilidad de empleo, según el informe.
• Estas cifras no afectaron la postura cautelosa del presidente de la Fed, Powell, sobre la política monetaria, quien reiteró que el banco central está "bien posicionado para esperar", ya que, dijo, se espera que los aumentos de precios debido a mayores aranceles incrementen las presiones inflacionarias y pesen sobre la actividad económica.
• Sin embargo, los inversores mantienen sus apuestas en favor de más recortes de tasas de la Fed en los próximos meses. Los datos del Fed Watch del CME Group muestran un 18% de probabilidad de un recorte de tasas en julio y un 85% en septiembre, frente al 14% y 65% respectivamente, en la semana anterior.

EUR/USD sigue positivo con 1.1630 limitando a los alcistas por ahora

El EUR/USD reanudó su tendencia alcista más amplia tras romper la parte superior del canal correctivo de las últimas semanas, impulsado por el optimismo de los inversores tras el anuncio de Trump de un alto el fuego en el conflicto de Oriente Medio.

La resistencia inmediata está en el máximo del 12 de junio, en 1.1630, pero la ruptura de la resistencia de la línea de tendencia en 1.1540 destaca una formación de bandera alcista con un objetivo medido en el área de 1.1700. Esto coincide con la extensión de Fibonacci del 127.2% del rally del 10 al 12 de junio.

En la parte inferior, una reacción bajista desde los niveles actuales podría buscar soporte en la línea de tendencia rota, ahora alrededor del área de resistencia anterior de 1.1535. No se descarta un retroceso para volver a probar ese nivel. Una confirmación por debajo de ese nivel cancelaría la perspectiva alcista y volvería a centrar la atención en los mínimos del jueves y del lunes en 1.1445.