El EUR/USD avanza mientras el Dólar se debilita ante las expectativas de recortes de la Fed

El EUR/USD cotiza al alza cerca de un máximo de una semana alrededor de 1.1730 durante la sesión de negociación europea del lunes. El par de divisas principal gana terreno a medida que el Dólar estadounidense (USD) no rinde frente a sus pares en medio de firmes expectativas de que la Reserva Federal (Fed) reanudará su ciclo de flexibilización monetaria en la reunión de política en septiembre.

En el momento de escribir, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis monedas principales, cotiza cerca del mínimo de agosto alrededor de 97.60.

Según la herramienta FedWatch de CME, hay un 87.6% de probabilidad de que la Fed recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) en la reunión de política de septiembre.

Las expectativas moderadas de la Fed se han intensificado debido a las crecientes preocupaciones sobre las perspectivas del mercado laboral a raíz de los aranceles impuestos por el presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump. Además, los miembros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), incluido el presidente Jerome Powell, han expresado preocupaciones sobre el aumento de los riesgos en el mercado laboral.

Para obtener nuevas pistas sobre el estado actual del mercado laboral de EE.UU., los inversores esperan una serie de datos relacionados con el empleo, como los datos de Ofertas de Empleo JOLTS de julio, el Cambio de Empleo ADP y los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de agosto, que se publicarán esta semana.

El lunes, los mercados de EE.UU. estarán cerrados en observancia del Día del Trabajo.

Qué mueve el mercado hoy: Los rendimientos de los bonos franceses se disparan por riesgos políticos

• Un desempeño optimista del Euro (EUR) también ha contribuido a un movimiento al alza en el par EUR/USD. El Euro gana terreno a medida que el crecimiento superior al esperado en los datos preliminares del Índice Armonizado de Precios al Consumidor (HICP) alemán para agosto ha socavado las expectativas de que el Banco Central Europeo (BCE) reducirá las tasas de interés en el corto plazo.
• Los datos mostraron el viernes que el HICP creció a un ritmo anualizado del 2.1%, más rápido que las estimaciones del 2% y la lectura anterior del 1.8%. En términos mensuales, los datos de inflación aumentaron un 0.1%, mientras que se esperaba que se mantuvieran estables. Sin embargo, la inflación en otras economías de la Eurozona creció a un ritmo moderado.
• Para obtener más pistas sobre la inflación en el continente compartido, los inversores se centrarán en los datos preliminares del HICP de la Eurozona para agosto, que se publicarán el martes. Los economistas esperan que el HICP general haya crecido de manera constante un 2% interanual, con cifras subyacentes aumentando moderadamente un 2.2%.
• En la sesión del lunes, los datos finales del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Manufactura HCOB para agosto mostraron que la actividad fabril creció a un ritmo más rápido, alcanzando 50.7, en comparación con la cifra preliminar de 50.5.
• En el ámbito político, el presidente francés Emmanuel Macron ha anunciado que cumplirá su mandato hasta 2027, independientemente de una votación de confianza sobre su propuesto paquete presupuestario de 44.000 millones de euros el 8 de septiembre. "El mandato que me ha dado el pueblo francés, y por nadie más, es un mandato que se llevará a cabo hasta el final de su mandato", dijo Macron el viernes.
• Sin embargo, los rendimientos de los bonos se han disparado en el contexto de los riesgos políticos franceses. Los rendimientos de los bonos franceses a 30 años han aumentado al 4.46%, el nivel más alto visto desde 2011. Un aumento significativo en los costos de endeudamiento para la economía francesa ha renovado los riesgos observados en momentos de crisis de sub-prime entre los inversores. En respuesta, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, aclaró que el sistema bancario francés está en un "mejor lugar que en la crisis de 2008".
• En EE.UU., los inversores se han preocupado por la credibilidad de la administración tras las afirmaciones de los tribunales de apelación de que los aranceles del presidente estadounidense Donald Trump son "ilegales", y que ha invocado erróneamente la ley de emergencia para respaldar lo mismo. Un panel de jueces declaró el viernes que Trump ha excedido su autoridad para cumplir con su agenda arancelaria.
• Además, la batalla legal en curso entre la gobernadora de la Fed, Lisa Cook, y su despido por parte del presidente Trump debido a alegaciones de hipotecas también ha amenazado el atractivo de refugio seguro del Dólar estadounidense.
• Esta semana, el Dólar estadounidense también se verá influenciado por los datos del PMI de Manufactura y Servicios ISM para agosto.

Análisis Técnico: El EUR/USD se mantiene por encima de la EMA de 20 días

El EUR/USD cotiza cerca de 1.1730, acercándose a una línea de tendencia descendente trazada desde el máximo de julio en 1.1830. La tendencia a corto plazo del par es alcista ya que se mantiene por encima de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 20 días, que cotiza cerca de 1.1662.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila dentro del rango de 40.00-60.00, sugiriendo una tendencia lateral.

Si el par rompe por encima del máximo del 22 de agosto cerca de 1.1740, un nuevo movimiento al alza se volvería inevitable, con un objetivo en el máximo de julio en 1.1830 y la resistencia de nivel redondo de 1.1900.

Por el contrario, un movimiento a la baja por debajo del mínimo del 22 de agosto de 1.1583 lo expondrá al mínimo del 5 de agosto de 1.1528, seguido por el mínimo del 1 de agosto de 1.1392.