El Dólar estadounidense ruge tras el informe de empleo NFP de diciembre
- El Dólar estadounidense se recupera y el Euro (EUR) marca un nuevo mínimo de 13 meses frente al Dólar en 1.0215.
- Las preocupaciones por la inflación están resurgiendo después del fuerte Informe de Empleo y retrasan la planificación de recortes de tasas de la Fed.
- El Índice del Dólar (DXY) casi alcanza 110.00 tras el Informe de Empleo de EE.UU.
El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, está alcanzando un nuevo pico este viernes. El catalizador fue el muy positivo informe de empleo de EE.UU., donde las Nóminas no Agrícolas llegaron a 256.000 personas. Aunque no superó la estimación más alta, el número fue percibido como muy bueno y alimentó aún más al Dólar estadounidense.
El informe optimista retrasa aún más las posibles proyecciones de recortes de tasas. En un momento, incluso se consideró octubre como el primer momento para un recorte de tasas en 2025 por parte de la Reserva Federal. Tiene sentido que con un informe de empleo de EE.UU. tan fuerte, la Fed quiera mantener las tasas elevadas para mantener la inflación bajo control y no dejar que la economía se sobrecaliente.
Qué mueve el mercado hoy: El mejor resultado posible
- El informe de empleo de EE.UU. para diciembre fue muy bueno:
- El dato principal de Nóminas no Agrícolas llegó a 256.000 nuevos trabajadores frente a los 227.000 de noviembre.
- La tasa de desempleo cayó al 4.1%, desde el 4.2%.
- La media de ganancias por hora mensual se redujo un poco al 0.3% en diciembre desde el 0.4% anterior, como se esperaba.
- A las 15:00 GMT, la Universidad de Michigan publica su lectura preliminar de enero:
- Se espera que el Índice de Sentimiento del Consumidor se mantenga elevado en 73.8, un poco más bajo que el 74.0 anterior.
- La Expectativa de Inflación del Consumidor a 5 años no tiene previsión y fue del 3% en la lectura final de diciembre.
- Las acciones no están contentas con el optimista informe de empleo, con las acciones europeas y estadounidenses cayendo a la baja a raíz de ello.
- La herramienta CME FedWatch proyecta una probabilidad del 93.1% de que las tasas de interés se mantendrán sin cambios en los niveles actuales en la reunión de enero. Se espera que la Reserva Federal (Fed) siga dependiendo de los datos con incertidumbres que podrían influir en la trayectoria de la inflación una vez que el presidente electo Donald Trump asuma el cargo el 20 de enero.
- Los rendimientos de EE.UU. están subiendo nuevamente con el rendimiento de referencia a 10 años en 4.786%, un nuevo máximo de nueve meses, superando el 4.728% visto el miércoles.
Análisis Técnico del Índice del Dólar: En camino a la paridad
El Índice del Dólar (DXY) está entrando en sus últimos diez días de negociación bajo el presidente Joe Biden antes de la inauguración del presidente electo Donald Trump el 20 de enero. La pregunta será cuánto a la baja hay, dado el consenso general de que las políticas de Trump serán inflacionarias y elevarán el Dólar estadounidense. Se espera que los compradores entren y empujen rápidamente el DXY hacia arriba, incluso con una publicación de Nóminas no Agrícolas más débil.
Al alza, es clave que la línea de tendencia ascendente verde pueda mantenerse como soporte, aunque a menudo ese no es el escenario a futuro. Si el DXY puede dirigirse y romper por encima de la barrera psicológica de 110.00, 110.79 se convierte en el próximo gran nivel. Una vez más allá de allí, es bastante un tramo hasta 113.91, el doble techo de noviembre de 2023.
Por el contrario, la primera barrera a la baja es 107.35, que ahora se ha convertido en soporte. El siguiente nivel que podría detener cualquier presión de venta es 106.52, con la media móvil simple (SMA) de 55 días en 106.72 reforzando esta región de soporte.
Índice del Dólar: Gráfico Diario
Inflación FAQs
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
Autor
Filip L.
FXStreet
Ex operador y ex comercial de ventas de Forex con ING, experto en Trade Execution.
