- El Dólar estadounidense se consolida en un rango muy estrecho.
- El calendario económico se anima con la publicación del IPP estadounidense y las declaraciones de la Fed.
- El Índice del Dólar estadounidense ronda los 105.25, por encima de 105.00.
El Dólar estadounidense (USD) está retrocediendo después de una reacción inicial brusca tras la publicación del Índice de Precios de Producción. Las revisiones a la baja son lo suficientemente buenas como para que los mercados apuesten por un Índice de Precios al Consumo menos caliente el miércoles. El evento principal que queda ahora es el presidente de la Fed, Jerome Powell, para escuchar si apoya esa opinión y se opone a cualquier pronóstico inicial de recorte de tipos de interés.
En el plano económico, ya se han publicado todos los datos económicos para este martes. Los operadores ya pueden empezar a posicionarse de cara a la publicación del Índice de Precios de Consumo (IPC) del miércoles. Con esta publicación del IPP, los operadores comenzarán a redoblar la apuesta por una posible relajación del IPC. Esto abriría la puerta a junio y daría casi por seguro que la Fed recortará los tipos de interés en septiembre.
Resumen diario de los movimientos del mercado: Las revisiones del IPP hacen tambalearse al Dólar
- El Foro Económico Mundial de Qatar comenzó el martes por la mañana. A lo largo de la semana podrían publicarse noticias relacionadas con las declaraciones de los líderes mundiales.
- El índice de optimismo de las pequeñas empresas estadounidenses para el mes de abril, elaborado por la Federación Nacional de Empresas Independientes, se situó en 89.7, frente al 88.5 de marzo.
- A las 12:30 GMT se publicó la lectura final del Índice de Precios de Producción de abril:
- El IPP mensual se situó en el 0.5%, frente al -0.1% revisado.
- El IPP general anual se aceleró hasta el 2.2% desde el 1.8% revisado.
- El IPP subyacente mensual saltó al 0.5% desde el -0.1% revisado.
- El IPP subyacente anual también se mantuvo estable en el 2.4%.
- Dos miembros de la Fed en la agenda de este martes:
- La gobernadora de la Reserva Federal, Lisa Cook, hablará sobre el crecimiento económico hacia las 13:10 GMT.
- El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, participará en un debate moderado con el gobernador del banco central holandés, Klaas Knot, en Ámsterdam en torno a las 14:00 GMT.
- Las acciones estadounidenses se sumergen en números rojos tras la publicación del IPP.
- La herramienta Fedwatch de CME sugiere una probabilidad del 91.1% de que en junio siga sin haber cambios en el tipo de los fondos federales de la Reserva Federal. Las probabilidades de un recorte de tipos en julio también están descartadas, mientras que para septiembre la herramienta muestra una probabilidad del 49% de que los tipos se sitúen 25 puntos básicos por debajo de los niveles actuales.
- El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cotiza en torno al 4.49%, el máximo de este martes.
Análisis técnico del Índice del Dólar estadounidense: Las revisiones del IPP desdibujan el panorama
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cotiza bastante estable por encima de 105.00, aunque un poco a flote. Está claro que los operadores buscan una dirección o una confirmación sobre qué hacer a continuación con el Dólar. Más bien el presidente de la Fed, Jerome Powell, o la impresión del Índice de Precios al Consumo del miércoles serán mejores momentos para ver hacia dónde se dirige el DXY.
Al alza, 105.52 (un nivel fundamental desde el 11 de abril) debe recuperarse, idealmente a través de un cierre diario por encima de este nivel, antes de apuntar al máximo del 16 de abril en 106.52 por tercera vez. Más arriba y por encima del nivel redondo de 107.00, el índice DXY podría encontrar resistencia en 107.35, el máximo del 3 de octubre.
A la baja, las medias móviles simples (SMA) de 55 y 200 días en 104.54 y 104.25, respectivamente, ya han proporcionado un amplio soporte. Si esos niveles no se mantienen, la media móvil simple de 100 días, cerca de 103.89, es el siguiente mejor candidato.
Preguntas frecuentes sobre la inflación
¿Qué es la Inflación?
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
¿Qué es el Índice de Precios al Consumo (IPC)?
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
¿Cuál es el impacto de la inflación en el cambio de divisas?
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
¿Cómo influye la inflación en el precio del Oro?
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla.
Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
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