El Dólar estadounidense se debilita antes de los NFP
- El Dólar estadounidense sigue luchando mientras los compradores se toman una pausa.
- El índice de precios PCE de EE.UU. cayó al 2,1% anual en septiembre, mientras que la inflación subyacente se mantiene estable en 2,7%.
- Las solicitudes de subsidio de desempleo en EE.UU. caen a 216.000, frente a las expectativas del mercado de un aumento a 230.000.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cotiza más suave el jueves a pesar de la persistente inflación en Estados Unidos, medida por el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE). Además, el número de solicitudes iniciales de subsidio de desempleo disminuyó más de lo esperado para la última semana de octubre, pero el Dólar sigue luchando por tracción en la segunda mitad de la semana.
El índice DXY ha mostrado un camino mixto en medio de datos económicos contradictorios. Las fuertes cifras de cambio de empleo de ADP y los datos de ADP de septiembre revisados al alza fueron contrarrestados por la revisión a la baja del crecimiento del PIB del tercer trimestre. El próximo informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) del viernes podría impactar significativamente la dirección del DXY.
Resumen diario de los mercados: El Dólar estadounidense se debilita por toma de beneficios a pesar de los datos fuertes
- El índice de precios PCE de EE.UU. subió moderadamente un 2,1% interanual en septiembre, por debajo del 2,2% anterior pero por debajo del consenso del 2,2%.
- El PCE subyacente, más relevante para la Fed, se mantuvo estable en 2,7%, frente a las expectativas del mercado de una caída al 2,6%.
- A pesar de que el consenso del mercado esperaba un aumento a 230.000, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo cayeron a 216.000 en la semana del 25 de octubre.
- Los economistas predicen que las NFP alcanzarán 113.000 nuevas nóminas en octubre, significativamente por debajo de las 254.000 de septiembre. Se anticipa que la tasa de desempleo se mantenga sin cambios en 4,1%.
- Los participantes del mercado seguirán de cerca los datos de empleo para obtener información sobre la toma de decisiones de la Fed en cuanto a las tasas de interés.
- Por ahora, los mercados esperan un recorte de 25 puntos básicos en la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto de la próxima semana.
Perspectiva técnica del DXY: El índice DXY se consolida cerca del soporte de 104,50
El índice DXY sigue consolidándose, posiblemente preparándose para volver a probar el soporte de la SMA de 200 días en 103,50. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene elevado cerca del territorio de sobrecompra pero está en tendencia descendente. El indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) está generando barras verdes más pequeñas, lo que indica un debilitamiento del impulso.
Soportes: 104,50, 104,30, 104,00Resistencias: 104,70, 104,90, 105,00
El Nonfarm Payrolls FAQs
Nóminas no Agrícolas
La cifra de Nóminas no Agrícolas (NFP) puede influir en las decisiones de la Reserva Federal al proporcionar una medida del éxito con el que la Fed está cumpliendo su mandato de fomentar el pleno empleo y una inflación del 2%. Una cifra de NFP relativamente alta significa que hay más gente empleada, ganando más dinero y, por lo tanto, probablemente gastando más. Un resultado de Nóminas no Agrícolas relativamente bajo, por otro lado, podría significar que la gente está teniendo dificultades para encontrar trabajo. La Fed normalmente aumentará las tasas de interés para combatir la alta inflación provocada por el bajo desempleo, y las bajará para estimular un mercado laboral estancado".
Las Nóminas no Agrícolas generalmente tienen una correlación positiva con el Dólar estadounidense. Esto significa que cuando las cifras son mayores a lo esperado, el Dólar tiende a subir y viceversa cuando son menores. Las Nóminas no Agrícolas influyen en el Dólar estadounidense en virtud de su impacto en la inflación, las expectativas de política monetaria y las tasas de interés. Un NFP más alto generalmente significa que la Reserva Federal será más restrictiva en su política monetaria, lo que respaldará al Dólar.
Las Nóminas no Agrícolas generalmente tienen una correlación negativa con el precio del Oro. Esto significa que una cifra de nóminas mayor a la esperada tendrá un efecto depresivo en el precio del Oro y viceversa. Un NFP más alto generalmente tiene un efecto positivo en el valor del Dólar estadounidense y, como la mayoría de las materias primas principales, el Oro se cotiza en dólares estadounidenses. Por lo tanto, si el Dólar estadounidense gana valor, se requieren menos dólares para comprar una onza de oro. Además, las tasas de interés más altas (que generalmente ayudaron a un NFP más alto) también reducen el atractivo del Oro como inversión en comparación con quedarse en efectivo, donde el dinero al menos generará intereses".
Las Nóminas no Agrícolas son solo un componente dentro de un informe de empleo más amplio y pueden verse eclipsadas por los otros componentes. En ocasiones, cuando las Nóminas no Agrícolas son mayores que lo previsto, pero las ganancias semanales promedio son menores que lo esperado, el mercado ha ignorado el efecto potencialmente inflacionario del resultado principal e interpreta la caída de las ganancias como deflacionaria. Los componentes de la tasa de participación y las horas semanales promedio también pueden influir en la reacción del mercado, pero solo en eventos poco frecuentes como la "Gran Renuncia" o la Crisis Financiera Global".
Autor
Patricio Martín
FXStreet
Patricio es un economista argentino apasionado por las finanzas globales y por comprender los movimientos diarios de los mercados.
