El Yen japonés lucha cerca de un mínimo de un año frente al USD en medio de la incertidumbre política y del BoJ
- El Yen japonés está presionado por informes de que Takaichi de Japón podría convocar elecciones anticipadas y la incertidumbre del BoJ.
- El aumento de las tensiones geopolíticas impulsa la demanda de activos tradicionales de refugio seguro y podría ayudar a limitar las pérdidas del JPY.
- Las preocupaciones sobre la independencia de la Fed pesan fuertemente sobre el USD y también podrían limitar las ganancias del par USD/JPY.
El Yen japonés (JPY) lucha por capitalizar un modesto movimiento intradía al alza frente a un Dólar estadounidense (USD) en general más débil y retrocede más cerca de un mínimo de un año alcanzado a principios de este lunes. Un agravamiento de la ruptura entre Japón y China y los informes de que la primera ministra de Japón, Sanae Takaichi, podría convocar elecciones generales anticipadas añaden una capa de incertidumbre en medio de la falta de claridad sobre el probable momento del próximo aumento de tasas de interés del Banco de Japón (BoJ). Esto, a su vez, se considera un factor clave detrás del bajo rendimiento del JPY y favorece a los operadores bajistas.
Sin embargo, las preocupaciones sobre una mayor escalada de las tensiones geopolíticas podrían ofrecer cierto soporte al JPY de refugio seguro. El USD, por otro lado, atrae a fuertes vendedores en medio de crecientes preocupaciones sobre la independencia de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) y se aleja de su nivel más alto desde el 5 de diciembre, alcanzado el viernes. Esto podría contribuir aún más a limitar el par USD/JPY, ya que los operadores esperan con interés la publicación de las últimas cifras de inflación de EE.UU. de esta semana. No obstante, el trasfondo fundamental más amplio parece inclinarse firmemente a favor de los bajistas del JPY.
El Yen japonés lucha por atraer compradores mientras las dudas políticas y del BoJ compensan la huida hacia la seguridad
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo a los periodistas el domingo que estaba considerando una variedad de opciones, incluida una posible acción militar, en respuesta a los disturbios en Irán. Este último amenazó con atacar bases militares estadounidenses si Trump lleva a cabo amenazas de intervenir en nombre de los manifestantes.
- Esto se suma a la intensificación de la guerra entre Rusia y Ucrania y tempera el apetito de los inversores por activos más arriesgados, prestando cierto apoyo al Yen japonés de refugio seguro al inicio de una nueva semana. Sin embargo, una combinación de factores frena a los operadores de realizar apuestas alcistas agresivas sobre el JPY.
- La semana pasada, China prohibió la exportación de bienes de doble uso, incluidos algunos elementos de tierras raras, a Japón con efecto inmediato. La prohibición sigue a una disputa diplomática sobre Taiwán y aumenta el riesgo en la cadena de suministro para los fabricantes japoneses, lo que podría actuar como un obstáculo para el JPY.
- El periódico Yomiuri informó el viernes que la primera ministra de Japón, Sanae Takaichi, estaba considerando celebrar elecciones parlamentarias anticipadas en la primera mitad de febrero. Además, la incertidumbre sobre el momento del próximo aumento de tasas de interés del Banco de Japón podría limitar al JPY.
- El Dólar estadounidense, por otro lado, atrae fuertes ventas en medio de crecientes preocupaciones sobre la independencia de la Reserva Federal de EE.UU. y se aleja de su nivel más alto desde el 5 de diciembre, alcanzado el viernes. Esto contribuye aún más a la caída del par USD/JPY durante la sesión asiática a mediados de los 157.00.
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que el Departamento de Justicia está amenazando con una acusación criminal en su contra. Powell agregó que la amenaza de cargos criminales es una consecuencia de la Fed, basada en su mejor evaluación de lo que servirá al público, en lugar de seguir la preferencia del presidente.
- En el frente de datos económicos, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informó el viernes que las nóminas no agrícolas aumentaron en 50K en diciembre, por debajo de las expectativas de una lectura de 60K y de los 56K de noviembre (revisados desde 64K). Sin embargo, la tasa de desempleo cayó al 4.4% desde el 4.6% en noviembre.
- Esto llevó a un cambio en la probabilidad de un recorte de tasas de la Fed en la próxima reunión de política el 28 de enero, aunque no logró impresionar a los alcistas del USD. Sin embargo, se espera que la Fed reduzca aún más los costos de endeudamiento este año, lo que marca una divergencia significativa en comparación con las apuestas de línea dura del BoJ.
- De hecho, el gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, reiteró la semana pasada que el banco central continuará aumentando las tasas de interés si los desarrollos económicos y de precios se mueven en línea con las proyecciones, dejando la puerta abierta para un mayor endurecimiento de la política. Esto, a su vez, limita el potencial alcista del par USD/JPY.
- Los operadores ahora esperan la publicación de las últimas cifras de inflación de EE.UU. – el Índice de Precios al Consumidor (CPI) y el Índice de Precios de Producción (PPI) el martes y miércoles, respectivamente. Esto influiría en la dinámica del precio del USD y proporcionaría un nuevo ímpetu al par USD/JPY.
Los alcistas del USD/JPY tienen la ventaja mientras estén por encima del punto de resistencia de 157.50
La media móvil simple (SMA) de 200 períodos en el gráfico de 4 horas se eleva a 156.14, con el par USD/JPY manteniéndose por encima de ella para preservar un sesgo alcista. Como un indicador de tendencia más lento, la SMA en aumento subraya la demanda subyacente. La línea del Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se sitúa por encima de la línea de señal y por encima de cero, mientras que el histograma se mantiene positivo, sugiriendo un firme impulso alcista. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa en 75 (sobrecomprado), apuntando a condiciones extendidas que podrían limitar las ganancias inmediatas.
El precio sigue siendo respaldado por la SMA de 200 períodos en aumento, y un mantenimiento sostenido por encima de esa media mantendría a los compradores en control. La alineación positiva del MACD refuerza el tono alcista. Con el RSI por encima de 70, cualquier caída podría ser una pausa para deshacer lecturas sobrecompradas antes de que la tendencia se reanude. La incapacidad para mantener la base de la SMA abriría espacio para un retroceso correctivo.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA)
Banco de Japón - Preguntas Frecuentes
El Banco de Japón (BoJ) es el banco central japonés, que fija la política monetaria del país. Su mandato es emitir billetes y llevar a cabo el control monetario y de divisas para garantizar la estabilidad de los precios, lo que significa un objetivo de inflación en torno al 2%.
El Banco de Japón se ha embarcado en una política monetaria ultralaxa desde 2013 con el fin de estimular la economía y alimentar la inflación en medio de un entorno de baja inflación. La política del banco se basa en el Quantitative and Qualitative Easing (QQE), o impresión de billetes para comprar activos como bonos del Estado o de empresas para proporcionar liquidez. En 2016, el banco redobló su estrategia y relajó aún más la política introduciendo primero tipos de interés negativos y controlando después directamente el rendimiento de sus bonos del Estado a 10 años.
El estímulo masivo del Banco de Japón ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para combatir unos niveles de inflación que llevan décadas en máximos históricos. La política del Banco de Japón de mantener los tipos bajos ha provocado un aumento del diferencial con otras divisas, arrastrando a la baja el valor del Yen.
La debilidad del Yen y el repunte de los precios mundiales de la energía han provocado un aumento de la inflación japonesa, que ha superado el objetivo del 2% fijado por el Banco de Japón. Aun así, el Banco de Japón juzga que todavía no se vislumbra la consecución sostenible y estable del objetivo del 2%, por lo que parece improbable un cambio brusco de la política monetaria actual.
Autor
Haresh Menghani
FXStreet
Haresh Menghani, Analista Financiero de Mercados y Editor de Noticias, se unión al equipo de FXStreet tras acumular 8 años de experiencia en análisis global de mercados financieros.
