- Las viviendas iniciadas y los permisos de construcción superaron las expectativas.
- Todas las miradas están puestas ahora en la actualización de la gráfica de puntos de la Fed del miércoles, en la que ya se da por descontada una pausa en los tipos de interés.
- Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. bajan, pero se mantienen en máximos de varias semanas.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) fluctúa en torno a 104.00, registrando ganancias antes de la inminente reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del miércoles. Se trata del nivel más alto desde el 1 de marzo. Los mercados están a la espera de nuevas directrices, y si la Reserva Federal (Fed) actualiza su gráfico de puntos o el presidente Jerome Powell da alguna señal moderada, el Dólar podría reanudar su tendencia bajista.
Mientras tanto, los funcionarios de la Fed siguen siendo cautelosos en cuanto a precipitarse demasiado pronto para comenzar a recortar ya que la inflación sigue siendo persistente, lo que también parece proporcionar un soporte del USD. Las nuevas orientaciones del miércoles y los datos que se conozcan seguirán marcando el ritmo del Dólar a corto plazo.
Resumen diario de los movimientos del mercado: El DXY amplía sus ganancias gracias a los sólidos datos de vivienda antes de la decisión de la Fed
- La Oficina del Censo de EE.UU. publicó un aumento del 10.7% intermensual en el número de viviendas iniciadas en febrero, lo que supone un rebote frente al -12.3% del informe anterior.
- Los permisos de construcción (febrero) se situaron en 1.521 millones, por encima de los 1.425 millones previstos.
- Actualmente, el mercado prevé que la Fed mantenga su línea de política monetaria agresiva, con un 10% de probabilidades de recortar los tipos en mayo y un 65% en junio, aunque estas probabilidades podrían cambiar tras la decisión del FOMC del miércoles.
- El rendimiento a 2 años se sitúa actualmente en el 4.70%, el rendimiento a 5 años en el 4.31% y el rendimiento a 10 años en el 4.30%.
Análisis técnico del DXY: El DXY ve cómo los alcistas dominan el mercado
Los indicadores técnicos del gráfico diario reflejan un sesgo positivo. El índice de fuerza relativa (RSI), con una pendiente positiva en territorio positivo, señala un aumento de la fuerza alcista. Al mismo tiempo, el histograma de la divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) muestra barras verdes ascendentes, lo que confirma aún más el predominio del impulso comprador.
Las medias móviles simples (SMA) refuerzan aún más esta perspectiva alcista. El DXY se sitúa ahora por encima de la convergencia de las medias móviles simples (SMA) de 20,100 y 200 días, cerca de la zona de 103.50-70, lo que sugiere que los alcistas controlan el panorama general.
Teniendo en cuenta estas señales, una instantánea de la perspectiva técnica actual implica que, en general, los toros están ganando terreno. Sin embargo, los toros deben crear un fuerte soporte por encima de las SMA mencionadas para consolidar sus movimientos.
Preguntas frecuentes sobre los bancos centrales
¿Qué hace un banco central?
Los bancos centrales tienen un mandato clave que consiste en garantizar la estabilidad de los precios en un país o región. Las economías se enfrentan constantemente a la inflación o la deflación cuando los precios de determinados bienes y servicios fluctúan. Una subida constante de los precios de los mismos bienes significa inflación, una bajada constante de los precios de los mismos bienes significa deflación. Es tarea del banco central mantener la demanda en línea ajustando su tasa de interés. Para los bancos centrales más grandes, como la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) o el Banco de Inglaterra (BoE), el mandato es mantener la inflación cerca del 2%.
¿Qué hace un banco central cuando la inflación se sitúa por debajo o por encima del objetivo previsto?
Un banco central dispone de una herramienta importante para subir o bajar la inflación: modificar su tipo de interés de referencia. En momentos precomunicados, el banco central emitirá un comunicado con su tasa de interés de referencia y dará razones adicionales de por qué la mantiene o la modifica (la recorta o la sube). Los bancos locales ajustarán sus tasas de ahorro y préstamo en consecuencia, lo que a su vez dificultará o facilitará que los ciudadanos obtengan ganancias de sus ahorros o que las compañías pidan préstamos e inviertan en sus negocios. Cuando el banco central sube sustancialmente las tasas de interés, se habla de endurecimiento monetario. Cuando reduce su tasa de referencia, se denomina relajación monetaria.
¿Quién decide la política monetaria y las tasas de interés?
Un banco central suele ser políticamente independiente. Los miembros del consejo de política del banco central pasan por una serie de paneles y audiencias antes de ser nombrados para un puesto en el consejo de política. Cada miembro de ese consejo suele tener una convicción determinada sobre cómo debe controlar el banco central la inflación y la consiguiente política monetaria. Los miembros que desean una política monetaria muy flexible, con tipos bajos y préstamos baratos, para impulsar sustancialmente la economía, al tiempo que se conforman con una inflación ligeramente superior al 2%, se denominan "palomas". Los miembros que prefieren tipos más altos para recompensar el ahorro y quieren controlar la inflación en todo momento se denominan "halcones" y no descansarán hasta que la inflación se sitúe en el 2% o justo por debajo.
¿Hay un presidente o jefe de un banco central?
Normalmente, hay un presidente que dirige cada reunión, tiene que crear un consenso entre los halcones o las palomas y tiene la última palabra cuando hay que dividir los votos para evitar un empate a 50 sobre si debe ajustarse la política actual. El presidente pronunciará discursos, que a menudo pueden seguirse en directo, en los que comunicará la postura y las perspectivas monetarias actuales. Un banco central intentará impulsar su política monetaria sin provocar violentas oscilaciones de las tasas, las acciones o su divisa. Todos los miembros del banco central canalizarán su postura hacia los mercados antes de una reunión de política monetaria. Unos días antes de que se celebre una reunión de política monetaria y hasta que se haya comunicado la nueva política, los miembros tienen prohibido hablar públicamente. Es lo que se denomina periodo de silencio.
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