El Dólar estadounidense logra evitar otra pérdida diaria con la geopolítica rondando los mercados
- El Dólar estadounidense se mantiene estable tras una montaña rusa inicial mientras una oleada de noticias geopolíticas estalla este lunes.
- En Alemania, el partido de extrema derecha AfD es superado por la CDU.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha recuperado una pérdida cercana al 0.50% y cotiza ligeramente al alza al momento de escribir.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar estadounidense (USD) frente a seis monedas principales, ha recuperado completamente las pérdidas en Asia durante la sesión de negociación de EE.UU. este lunes. El movimiento inicial a la baja del Dólar estadounidense se debió a la euforia por el Euro (EUR) después de que los primeros resultados de las elecciones alemanas mostraran una firme ventaja para la Unión Demócrata Cristiana de Alemania (CDU), que liderará la formación de una coalición. A medida que se asienta el polvo, esto significa que, fundamentalmente, no habrá grandes cambios en Alemania en cuanto a liderazgo y agenda política, lo que provoca que el Euro recorte ganancias y el DXY se mantenga plano a positivo.
Mientras tanto, se han añadido titulares de EE.UU. donde varios departamentos estadounidenses, como el Pentágono, han pedido a los empleados que no sigan adelante con la solicitud de Elon Musk y DOGE (Departamento de Eficiencia Gubernamental) de divulgar sus funciones. Elon Musk, por su parte, emitió advertencias en Twitter de que aquellos que no cumplan al presentarse en la oficina o reportarse de nuevo a DOGE, serán puestos en licencia.
En una reunión del G7 en curso, el grupo no puede llegar a un acuerdo sobre una declaración conjunta para conmemorar los tres años desde que Rusia invadió Ucrania, debido a desacuerdos entre EE.UU. y sus aliados europeos. EE.UU. se opuso a un lenguaje que condenara a Moscú y a un llamado a más sanciones energéticas, y ha amenazado con retirar su apoyo a una declaración por completo, aunque las discusiones continúan.
El calendario económico de EE.UU. comienza la semana lentamente, con todas las miradas puestas en la publicación del Producto Interno Bruto (PIB) de EE.UU. para el cuarto trimestre de 2024 el jueves y en los Gastos de Consumo Personal (PCE) para enero el viernes. Sin embargo, el Índice de Actividad Nacional de la Fed de Chicago para enero se publicará este lunes. Más tarde en el día, el presidente de EE.UU., Donald Trump, también pronunciará un discurso.
Resumen diario de los mercados: No impresionado
- El Euro (EUR) ha renunciado a todas sus ganancias frente al Dólar estadounidense (USD) ya que los operadores no están impresionados con la posible falta de reformas importantes o cambios en el panorama político alemán para la nueva formación de gobierno.
- El Índice de Actividad Nacional de la Fed de Chicago para enero se situó en -0.03, una pequeña pérdida en comparación con la lectura anterior de 0.15.
- El Tesoro de EE.UU. subastará un bono a 3 meses, a 6 meses y un bono a 2 años este lunes.
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, está programado para celebrar una conferencia de prensa con el presidente de Francia, Macron, cerca de las 19:00 GMT.
- Las acciones respiran aliviadas tras el resultado de las elecciones alemanas, aunque el Dax alemán está desvaneciendo sus ganancias intradía al inicio de la sesión de negociación en EE.UU. El índice paneuropeo Stoxx 50 incluso se vuelve negativo tras la apertura de Wall Street.
- La herramienta CME FedWatch muestra una probabilidad del 41.2% de que las tasas de interés se mantengan sin cambios en los niveles actuales en junio frente a un mayor 46.2% para un recorte de 25 puntos básicos (pb).
- El rendimiento a 10 años de EE.UU. cotiza alrededor del 4.43%, bajando más del 3% desde el máximo de la semana pasada en 4.574%.
Análisis Técnico del Índice del Dólar: Está destinado a moverse
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) retrata un elemento de libro de texto aquí, con el resultado de las elecciones alemanas como catalizador. Durante la sesión asiática, un suspiro de alivio y apoyo para el Euro superó al Dólar en la idea de que se evitó una crisis, ya que la extrema derecha no tiene suficientes escaños para asegurar el liderazgo en Alemania. Sin embargo, ahora que se asienta el polvo, los mercados comienzan a darse cuenta de que la probabilidad de una coalición actual es aburrida y la misma política que los mercados vieron en las últimas décadas está de vuelta, lo que se considera insuficiente para desencadenar un aumento adicional sustancial en el Euro.
En el lado positivo, la media móvil simple (SMA) de 100 días podría limitar a los alcistas que compran el Dólar cerca de 106.61. Desde allí, el siguiente movimiento podría subir a 107.35, un soporte clave de diciembre de 2024 y enero de 2025. En caso de que el presidente Trump tenga algunos comentarios sorpresa el lunes, incluso 107.96 (SMA de 55 días) podría ser probado.
En el lado negativo, el nivel de 106.52 (máximo del 16 de abril de 2024) ha visto una ruptura falsa por ahora. Sin embargo, eso significa que se podrían haber activado varias órdenes de detención en los mercados, con algunos alcistas siendo eliminados de sus posiciones largas en Dólares estadounidenses. Podría ser necesario otro movimiento a la baja para atraer a esos alcistas del Dólar a reingresar a niveles más bajos, cerca de 105.89 o incluso 105.33.
Índice del Dólar estadounidense: Gráfico Diario
Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
Autor
Filip L.
FXStreet
Ex operador y ex comercial de ventas de Forex con ING, experto en Trade Execution.
