- American Express recibe una inusual rebaja de BofA Securities.
- Las acciones de AXP pierden un 3.7% el miércoles a pesar de las ganancias del índice.
- BofA dice que AXP está sobrevalorado basándose en el reciente crecimiento mínimo.
- Los inversores están entusiasmados con las actas de la Fed y el simposio de Jackson Hole esta semana.
American Express (AXP) fue el miembro de peor desempeño del Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) el miércoles, perdiendo alrededor de un 3.7% cerca del mediodía.
El bajo rendimiento coincidió con el DJIA ganando terreno en medio del optimismo del mercado sobre el Simposio Económico de Jackson Hole que comienza el jueves. Pero primero, las actas de la reunión más reciente del FOMC de la Reserva Federal (Fed) también se publicarán más tarde el miércoles, y se espera que estas discusiones proporcionen más evidencia para un recorte de tasas de interés en la reunión de septiembre, que está a menos de un mes.
Al inicio de la sesión, el Departamento de Trabajo de EE.UU. revisó a la baja la Revisión de Referencia de las Nóminas No Agrícolas para los 12 meses hasta marzo de 2024 en 818.000 empleos en comparación con una estimación anterior. La estimación final llegará en febrero de 2024, pero la nueva cifra indica a los inversores y a la Fed que el mercado laboral puede estar peor de lo que parece, lo que es una razón más para recortar las tasas.
Noticias sobre las acciones de American Express
Bank of America Securities está sintiendo la presión de la caída del gasto del consumidor y cree que American Express probablemente será víctima de ello en el futuro cercano. El miércoles, la firma de venta rebajó la calificación de American Express de Comprar a Neutral.
"Aunque mantenemos una visión favorable de la ejecución y estrategia de Amex a largo plazo, los comentarios recientes de minoristas y empresas de viajes sugieren que el trasfondo del gasto es desafiante, incluso para el consumidor de alto nivel," escribió el analista Mihir Bhatia en una nota a los clientes sobre la rebaja.
En particular, Bhatia dijo que American Express estaba cotizando a un múltiplo demasiado alto basado en su crecimiento algo más lento de facturación. Las acciones de AXP se cotizan el miércoles solo ligeramente por encima de su promedio de cinco años a 19 veces las ganancias.
En el trimestre más reciente, Q2 2024, American Express vió sus ingresos subir un 8% interanual y la facturación un poco menos del 6%.
Bhatia dijo que se espera que American Express alcance el rango inferior en ganancias por acción (EPS) e ingresos para el año completo a medida que aumenta la presión del gasto del consumidor.
El Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
Pronóstico de las acciones de American Express
La reciente debilidad de las acciones de American Express se produce después de que las acciones hayan tenido un año excepcional en 2024. Las acciones de AXP han subido más del 30% en lo que va del año y se mantienen cerca de máximos históricos. Por lo tanto, un retroceso no es una sorpresa, aunque los inversores de valor querrán argumentar que American Express está notablemente valorada muy por debajo de tanto Visa (V) como Mastercard (MA).
Las acciones de AXP se mantienen por encima de la media móvil simple (SMA) de 20 días cerca de 242 $ y la SMA de 50 días cerca de 238 $. Una ruptura de cualquiera de estas medias móviles pondrá fin de inmediato a la tendencia alcista y probablemente fomentará más ventas. La tendencia alcista ya parece haber terminado ya que las acciones de AXP marcaron un máximo más bajo el lunes y martes.
El soporte ahora se encuentra cerca de la línea de tendencia inferior en 226 $ y luego en el extremo inferior de los 220 $ donde AXP vio mínimos durante los retrocesos el 5 de agosto y a mediados de junio.
Gráfico diario de las acciones de AXP
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