USD/JPY Pronóstico: Fuerte retroceso ante la posibilidad de una intervención gubernamental, foco en la Fed y el BoJ

El USD/JPY atrae fuertes ventas el martes tras el fracaso nocturno cerca de la zona de 153.25-153.30, máximo mensual, y mantiene su sesgo negativo durante la primera mitad de la sesión europea. El Yen japonés (JPY) supera a sus pares del G-10 en reacción a una intervención verbal del Ministro de Economía de Japón, Minoru Kiuchi, quien enfatizó la importancia de movimientos estables en el mercado de divisas (FX) que reflejen los fundamentos económicos. Kiuchi añadió que planea evaluar el impacto de los cambios en el FX en la economía de Japón.

Además, los comerciantes celebraron el resultado de una reunión de alto perfil entre la nueva Primera Ministra de Japón, Sanae Takaichi, y el Presidente de EE.UU., Donald Trump, en Tokio. De hecho, Trump y Takaichi firmaron un acuerdo que establece un marco para asegurar la minería y el procesamiento de tierras raras y otros minerales críticos. Además, Takaichi se comprometió a realizar una era dorada de la alianza Japón-EE.UU. Esto, junto con un Dólar estadounidense (USD) en general más débil, ejerce presión adicional a la baja sobre el par USD/JPY y contribuye a la caída intradía.

Las cifras de inflación del consumidor en EE.UU. más suaves de lo esperado, publicadas el viernes, reafirmaron las expectativas moderadas de la Reserva Federal (Fed) y continúan socavando al USD. Según la herramienta FedWatch del CME Group, los comerciantes han descontado completamente que el banco central de EE.UU. reducirá los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos (pbs) el miércoles y recortará las tasas de interés nuevamente en diciembre. En contraste, un aumento en la inflación del sector servicios de Japón por segundo mes consecutivo en septiembre reforzó las apuestas por posibles subidas de tasas por parte del Banco de Japón (BoJ).

Sin embargo, el BoJ podría resistir el endurecimiento en su reunión de esta semana a raíz de la postura pro-estímulo de Takaichi y los agresivos planes de gasto fiscal para revitalizar la economía. Por lo tanto, la actualización de la política del BoJ el jueves se buscará como guía sobre una subida de tasas en diciembre o a principios del próximo año. Esto, a su vez, jugará un papel clave en determinar el próximo movimiento direccional del JPY. De cara a los riesgos del evento clave del banco central, los comerciantes podrían optar por mantenerse al margen, lo que, a su vez, debería ayudar a limitar las pérdidas adicionales para el par USD/JPY.

Gráfico diario del USD/JPY

Perspectiva Técnica

El fracaso nocturno cerca de la barrera de 153.25-153.30, o el máximo mensual, constituye la formación de un patrón de doble techo bajista en el gráfico diario. La posterior debilidad y aceptación por debajo de la marca de 152.00 favorecen a los bajistas del USD/JPY. Dicho esto, los osciladores en dicho gráfico se mantienen en territorio positivo, sugiriendo que cualquier caída adicional podría encontrar cierto soporte cerca de la zona de 151.50-151.45 antes de la región de 151.10-151.00. Sin embargo, una ruptura convincente por debajo de esta última debería allanar el camino para un movimiento de depreciación adicional a corto plazo.

Por el contrario, cualquier recuperación significativa más allá de la barrera inmediata de 152.20-152.25 probablemente atraerá nuevos vendedores y se mantendrá limitada cerca de la región de 152.90-153.00. Algunas compras de continuación, que lleven a una mayor fortaleza más allá de la zona de 153.25-153.30, se verán como una nueva ruptura y permitirán al par USD/JPY recuperar la cifra redonda de 154.00. El impulso podría extenderse aún más hacia la siguiente resistencia relevante cerca de mediados de los 154.00 en ruta hacia la región de 154.75-154.80 y la marca psicológica de 155.00.