- El S&P 500 perdió un 1.16% la semana pasada, mientras que el Dow cayó un 1.9%.
- Los principales bancos comienzan a informar de los resultados del segundo trimestre a finales de esta semana.
- El miércoles, los datos del Índice de Precios al Consumo de junio informan del estado de la inflación.
- Goldman Sachs prevé que las ganancias del S&P 500 se estanquen en el segundo trimestre.
Lo más probable es que el índice S&P 500 se mantenga moderado durante varias semanas, ya que el mercado espera ahora en gran medida que la Reserva Federal suba los tipos de interés en 25 puntos básicos en la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del 26 de julio.
Dos acontecimientos que podrían sacar al mercado de su aturdimiento son los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de junio, que llegan el miércoles, y el debut de la temporada de ganancias del segundo trimestre, que comienza con los principales bancos el jueves y el viernes.
Noticias del S&P 500: Se espera que el IPC siga impulsando la desinflación
La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. publicará los datos de inflación de junio una hora antes de la apertura de los mercados, el miércoles. Los analistas cuentan con que el IPC de junio siga reduciendo el nivel de inflación en el mercado estadounidense, lo que esperan que evite algunas subidas de tipos de la Fed. En estos momentos, el mercado espera casi unánimemente una subida de 25 puntos básicos el 26 de julio.
Sin embargo, la continuación de la desinflación en el IPC de junio podría infundir más optimismo en el mercado de acciones. Los analistas prevén una fuerte caída de la inflación interanual. El consenso para junio es del 3.1% interanual, una caída importante desde el 4% de mayo.
El IPC subyacente seguirá recibiendo la mayor atención de los gobernadores de la Fed, y el consenso es menos optimista. La previsión media es del 5% interanual, que sigue siendo bastante mejor que el 5.3% de mayo. También se espera que el IPC subyacente de junio crezca un 0.3% intermensual, frente al 0.4% de mayo.
Es de esperar que el mercado rebote si la inflación se sitúa muy por debajo de las previsiones de consenso. Del mismo modo, unos datos de inflación más elevados también suponen un riesgo real de que el mercado se desplome incluso si el IPC se informa algo por encima de la previsión general.
Los grandes bancos dan el pistoletazo de salida a las ganancias del segundo trimestre
JPMorgan Chase (JPM), Wells Fargo (WFC), State Street (STT), BlackRock (BLK) y Citigroup (C) informan de sus ganancias el viernes. JPMorgan, Citigroup y Wells Fargo han superado recientemente con éxito las pruebas de resistencia de la Fed, por lo que los inversores estarán atentos a las presentaciones de ganancias para saber qué harán los grandes bancos en cuanto a la subida de dividendos y las recompras.
Wall Street espera que JPMorgan, el mayor banco de EE.UU., obtenga un beneficio por acción (BPA) de 3.90$ con unos ingresos de 38.910 millones de dólares. El consenso de Wells Fargo prevé un beneficio por acción GAAP de 1.18 dólares con unas ganancias de 20.080 millones de dólares. Se espera que Citigroup obtenga 1.40$ de beneficios por acción GAAP con unas ganancias de 19.580 millones de dólares.
Wells Fargo y Citigroup difieren de JPMorgan en que la mayoría de los analistas han revisado a la baja las ganancias del segundo trimestre. JPMorgan, en cambio, sólo ha recibido revisiones al alza en los últimos 90 días.
Pepsi (PEP) y Conagra Brands (CAG) son las primeras compañías principales que publican sus informes esta semana, ambas el jueves, y ambas pertenecen a la categoría de bienes de consumo básicos. Esta categoría suele considerarse una prueba de la salud de los consumidores en general. Varios valores mucho más pequeños del Russell 2000 informan a principios de semana, pero no tienen el perfil de estas dos empresas.
Según el consenso de Wall Street, Pepsi ganará 1.98$ por acción con unas ventas de 21 730 millones de dólares. Sin embargo, de las 15 revisiones de las ganancias realizadas por los analistas en los últimos tres meses, 14 fueron revisiones a la baja del BPA.
Preguntas frecuentes sobre el S&P 500
¿Qué es el SP500?
El S&P 500 es un índice bursátil muy seguido que mide los resultados de 500 compañías públicas y se considera una medida general del mercado bursátil estadounidense. La influencia de cada compañía en el cómputo del índice se pondera en función de la capitalización bursátil. Ésta se calcula multiplicando el número de acciones de la compañía que cotizan en bolsa por el precio de la participación. El índice S&P 500 ha logrado rendimientos impresionantes: 1.00$ invertido en 1970 habría dado un rendimiento de casi 192.00$ en 2022. La rentabilidad media anual desde su creación en 1957 ha sido del 11.9%.
¿Cómo se eligen las compañías que se incluirán en el S&P 500?
Las compañías son seleccionadas por un comité, a diferencia de otros índices en los que se incluyen en función de normas establecidas. Aun así, deben cumplir ciertos criterios de elegibilidad, el más importante de los cuales es la capitalización bursátil, que debe ser igual o superior a 12.700 millones de dólares. Otros criterios son la liquidez, el domicilio, la cotización en bolsa, el sector, la viabilidad financiera, el tiempo que llevan cotizando en bolsa y la representación de las industrias en la economía de Estados Unidos. Las nueve mayores compañías del índice representan el 27,8% de la capitalización bursátil del índice.
¿Cómo puedo operar con el S&P 500?
Existen varias formas de operar con el S&P 500. La mayoría de los brókeres minoristas y plataformas de spread betting permiten a los operadores utilizar Contratos por Diferencia (CFD) para realizar apuestas sobre la dirección de la cotización. Además, se pueden comprar índices, fondos cotizados y fondos de inversión (ETF) que siguen la cotización del S&P 500. El más líquido de los ETF es el SPY de State Street Corporation. El Chicago Mercantile Exchange (CME) ofrece contratos de futuros sobre el índice y el Chicago Board of Opciones (CMOE) ofrece opciones, así como ETF, ETF inversos y ETF apalancados.
¿Qué factores influyen en el S&P 500?
Son muchos los factores que impulsan al S&P 500, pero principalmente es el rendimiento agregado de las compañías que lo componen, revelado en sus informes de ganancias trimestrales y anuales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en el sentimiento de los inversores, que si es positivo impulsa las ganancias. El nivel de las tasas de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el S&P 500, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor importante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Fed.
Ganancias de la semana
Jueves 13 de julio - PepsiCo (PEP), Delta Air Lines (DAL), Conagra Brands (CAG).
Viernes, 14 de julio - UnitedHealth Group (UNH), JPMorgan Chase (JPM), Wells Fargo (WFC), State Street (STT), BlackRock (BLK), Citigroup (C).
Lo que dijeron sobre el mercado - David Kostin
David Kostin, estratega de renta variable de Goldman Sachs, espera que en el segundo trimestre no se produzca ningún crecimiento interanual de las ganancias del S&P 500. Sería el primer trimestre que ocurre en los últimos diez.
"La debilidad de los precios de las materias primas y la caída de la inflación, que pueden limitar el poder de fijación de precios de las empresas, son vientos en contra adicionales para el crecimiento de las ventas del S&P 500".
Previsiones para el S&P 500
El S&P 500 alcanzó su máximo en lo que va de año hace dos semanas cerca de los 4.500 puntos. El índice comenzó esta semana en torno a los 4.400, y el mercado del martes lo muestra alrededor de 4.450. Ha cotizado lateralmente durante las dos primeras horas de la sesión regular, mientras que el Dow se ha llevado la mayor parte de las ganancias.
Si persiste este entorno de escasas compras, es de esperar que el S&P 500 vuelva a atacar el soporte de los 4.300 ó 4.325 puntos. Este último nivel es donde el índice encontró soporte el 26 de junio. Los soportes a medio y largo plazo están en 4.100 y 3.800, respectivamente.
El objetivo para los alcistas siguen siendo los 4.500, que se deriva de la acción del precio de abril de 2022 que encontró ese nivel como una fuerte resistencia. Por ahora, el elevado Índice de Fuerza Relativa (RSI) significa que la mayoría de los observadores esperan un retroceso para un mejor precio de entrada.
Gráfico diario del SP500
La información en estas páginas contiene declaraciones a futuro que implican riesgos e incertidumbres. Los mercados e instrumentos perfilados en esta página son sólo para fines informativos y no deben de ninguna manera aparecer como una recomendación para comprar o vender estos valores. Usted debe hacer su propia investigación minuciosa antes de tomar cualquier decisión de inversión. FXStreet no garantiza de ninguna manera que esta información esté libre de errores, errores, o incorrecciones materiales. Tampoco garantiza que esta información sea de naturaleza oportuna. Invertir en Forex implica un gran riesgo, incluyendo la pérdida de toda o parte de su inversión, así como angustia emocional. Todos los riesgos, pérdidas y costos asociados con la inversión, incluyendo la pérdida total del capital, son su responsabilidad.
Últimos Análisis
CONTENIDO RECOMENDADO
EUR/USD Pronóstico: El Euro se vuelve bajista, prueba soporte clave
El EUR/USD se mantiene estable cerca de 1.0800 tras la fuerte caída del miércoles. Un cierre diario por debajo de 1.0790 podría atraer a los vendedores técnicos. La Oficina de Análisis Económico de EE.UU. publicará la segunda estimación del PIB del primer trimestre.
La libra esterlina desciende frente al Dólar a la espera de las cifras del PCE subyacente de EE.UU.
La Libra Esterlina se corrige a 1.2750 frente al Dólar estadounidense después de registrar un nuevo máximo de 10 semanas en 1.2800 el martes. El rally en el GBP/USD se detiene a medida que la perspectiva de inflación del Reino Unido se modera y el Dólar estadounidense sale de la incertidumbre.
El Yen japonés sube después de que Seiji Adachi se muestre partidario de reducir la compra de bonos
El Yen continúa debilitándose el miércoles, influenciado por una caída general del mercado impulsada por el sentimiento de aversión al riesgo. Además, el miembro del consejo del Banco de Japón (BoJ), Seiji Adachi, mantuvo su postura moderada durante un discurso, lo que podría haber contribuido a respaldar al USD/JPY.
Este indicador económico clave aumentó por primera vez en meses
La Encuesta de Confianza del Consumidor, que es el primero de dos informes económicos clave que se publicarán esta semana, se dio a conocer el martes, mostrando un rayo de luz que ayudó a elevar la mayoría de los mercados. Por primera vez desde enero, la confianza del consumidor mejoró después de tres meses consecutivos de caídas.
Los mercados buscan pistas en las Minutas de la Fed
Después de dos días de escasas alternativas en los pares principales de divisas, los mercados esperan la publicación de las Minutas de la última reunión de política monetaria de la Fed. El Dólar llega a esta instancia con algún signo de debilidad de corto plazo ante el Euro y la Libra esterlina, pero fuerte ante el Yen y el Franco suizo.