Semana concentrada en los resultados empresariales

En las próximas semanas el 90% de las empresas del índice S&P 500 presentarán sus cuentas. El consenso de mercado espera una caída, año contra año, en el segundo trimestre del 7% en lo que será la mayor caída desde el Q2 del año 2020 y el tercer trimestre consecutivo de caídas. Sin embargo, existe gran dispersión según los sectores que se contemplen, siendo el energético el que presente peor comportamiento.

En el sector bancario preocupa el volumen de las provisiones para insolvencias de créditos. JP Morgan reportó unas provisiones de 2.900 millones de USD en el Q2 2023 frente a los 1.100 millones del Q2 2022, lo que implica un aumento del 150%.

A fecha de hoy, el 6% de las empresas del S&P500 ha reportado resultados del Q2 2023. Un 80% ha presentados BPA por encima de lo esperado y de media, se están viendo beneficios un 8,8% sobre las estimaciones. Será muy importante observar ese dato de “sorpresas” y cuál es la previsión (guidance) que se da. Eso es lo que realmente impactará en las bolsas.

Esta semana tendremos los resultados de Tesla, Netflix, GS o TRV. En total más de 100 compañías presentarán su visión de futuro que es lo que nos interesa.

Fuente: Stocktwits.com

Niveles técnicos clave para la semana

1.- S&P 500

Desde un punto de vista técnico, ataque a la zona de lo 4500 puntos que puede suponer, a corto plazo, una zona de resistencia relevante. Si los precios son capaces de superarlo, objetivo en los 4600. Si por el contrario se busca cierta corrección, los precios no debería perder los 4320 puntos. Hasta ese nivel, lógica toma de beneficios tras la fuerte subida. Pero, si vemos perder esa zona, objetivo en los 4200 y empezaríamos a temer cierto cambio de estructura. De momento, la tendencia sigue siendo alcista sigue siendo alcista hasta que no se pierdan esos niveles. Ojo a la complacencia que va ganando el mercado pues es, a mi juicio, un primer síntoma de precaución.     

2.- IBEX-35

Desde un punto de vista técnico, los 9250 puntos son la zona de soporte clave en el corto plazo. Mientras los precios aguanten ese nivel, es posible seguir consolidando dentro de ese gran canal 9000-9500 que venimos marcando. Si los precios superan los 9500, se abre el camino para intentar ir a los los 9680-9700 primero y los 10.000 como último objetivo. De perder los 9250, directos a los 9080 donde reside, con permiso de los 9000 puntos, el verdadero soporte que no debería perderse para seguir pensando en un objetivo alcista. Ojo a la complancencia, las elecciones y el sentimiento inversor positivo generado.

3.- BITCOIN (BTC)

Desde un punto de vista técnico, seguimos en zona de consolidación acotada por los 29.500 – 31.000 USD. Los intentos de ataque a uno y otro nivel no han funcionado y estamos a la espera de algún tipo de noticia “relevante”. Sigue la acumulación de pequeños y medianos inversores, con un 69% del “supply” que no se ha movido en el último año, la espera sobre el ETF de Blackrock que puede generar entradas masivas de flujos y las dudas que se mantienen sobre la SEC y los “security” tokens.  Si los precios son capaces de superar los 31K, la estructura de medio plazo cambiaría y plantearíamos un escenario muy alcista con primer objetivo en los 36K USD y los 40K USD como siguiente referencia. Sin embargo, no ser capaz de superar los 31K devuelve el escenario a la parte baja cuyo soporte principal pasa por los 25K USD si se pierden los 29,5K USD primero y los 28.000USD como segundo soporte.

 

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