Repensar la jubilación: El consejero delegado de BlackRock comparte sus ideas

El consejero delegado de la mayor empresa de gestión de inversiones del mundo tiene algunas ideas para arreglar lo que no funciona en el sistema de jubilación estadounidense, que ha compartido en su carta anual a los inversores.

En su carta, el Consejero Delegado de BlackRock (NYSE:BLK), Larry Fink, expuso los retos a los que se enfrentan los estadounidenses para asegurarse una jubilación larga y cómoda, como la que tuvieron sus padres. Los tiempos han cambiado a medida que la gente vive más tiempo, las pensiones son en gran parte una cosa del pasado, el futuro de la Seguridad Social es un partido de fútbol político, y la fuerza de trabajo está cambiando rápidamente con el aumento de la economía gig y contratistas independientes.

"[La jubilación] es una propuesta mucho más difícil de lo que era hace 30 años, y será una propuesta mucho más difícil dentro de 30 años", escribió, y añadió que, como sociedad, es necesario dedicar más esfuerzos a ayudar a las personas a permitirse esos años adicionales.

El Consejero Delegado de BlackRock no tiene todas las respuestas, pero sí algunas ideas sobre por dónde empezar.

Un problema nacional

Si no cree que la jubilación se acerca al nivel de crisis, considere estas cifras. Casi la mitad de los estadounidenses de entre 55 y 65 años declararon no tener nada ahorrado para la jubilación en cuentas personales, como una pensión, una cuenta de jubilación individual (IRA) o un plan 401(k) en 2022, según la Oficina del Censo de Estados Unidos.

Además, la Seguridad Social está a punto de quedarse sin reservas en 2034, lo que significa que el jubilado medio podría recibir menos de lo que merece. Las reservas se han ido reduciendo a lo largo de los años hasta el punto de que en 2034, sin medidas adicionales de los legisladores para reponerlas, los beneficiarios recibirán alrededor de un 20% menos de lo que les correspondería.

"No es de extrañar que las generaciones más jóvenes, Millennials y Generación Z, estén tan ansiosas económicamente", escribió Fink. "Creen que mi generación -los Baby Boomers- se ha centrado en su propio bienestar financiero en detrimento de los que vienen después. Y en el caso de la jubilación, tienen razón. Y antes de que mi generación desaparezca por completo de los puestos de liderazgo empresarial y político, tenemos la obligación de cambiar eso."

Fink cree que arreglar la jubilación requiere una solución nacional, que implique a gobiernos y empresas.

"Quizá una vez cada diez años, Estados Unidos se enfrente a un problema tan grave y urgente que los líderes gubernamentales y empresariales dejen de actuar como de costumbre", escribió. "Salen de sus silos y se sientan en torno a la misma mesa para encontrar una solución... Más recientemente, los directores ejecutivos de las empresas tecnológicas y el gobierno federal se unieron para abordar la fragilidad de la cadena de suministro de semiconductores de Estados Unidos. Tenemos que hacer algo parecido con la crisis de las jubilaciones. Estados Unidos necesita un esfuerzo organizado y de alto nivel para garantizar que las generaciones futuras puedan vivir sus últimos años con dignidad."

Automático para el pueblo

Para encontrar respuestas hay que fijarse en lo que han hecho otros países. En los Países Bajos, la edad de jubilación se ajusta automáticamente a medida que aumenta la esperanza de vida del país para mantener la pensión estatal a un nivel asequible. En Estados Unidos puede resultar difícil, pero hay que animar a las personas que quieran trabajar hasta los 60 y los 70 años o más a que lo hagan.

"¿Qué pasaría si el gobierno y el sector privado trataran a los mayores de 60 años como trabajadores de carrera tardía con mucho que ofrecer en lugar de personas que deberían jubilarse?". escribió Fink.

El otro gran problema es la asequibilidad. Alrededor del 40% de los estadounidenses no dispone de 400 dólares para hacer frente a un gasto de emergencia, como el pago de la reparación de un coche o una visita al hospital, así que ¿cómo van a pensar siquiera en ahorrar para la jubilación?

Se trata de una cuestión complicada, que afecta a temas mucho más amplios relacionados con la lucha contra la pobreza en Estados Unidos, pero se pueden tomar medidas para facilitar el ahorro y la inversión.

"Como nación, deberíamos hacer todo lo posible para que la inversión en la jubilación sea más automática para los trabajadores", escribió Fink.

Alrededor del 17% de las personas que tienen acceso a un plan de empresa no están inscritas, por lo que las empresas deberían considerar la posibilidad de promulgar la inscripción automática en los planes de jubilación. Esto será obligatorio en 2025 para los nuevos planes 401(k) debido a una nueva ley que se aprobó en el Congreso en 2022, y BlackRock ya lo hace. Sin embargo, Fink recomienda que más empresas con planes 401(k) existentes hagan lo mismo porque, a menudo, los trabajadores no conocen el plan, les confunde o simplemente no tienen tiempo para pensar en ello.

Añadió que hay que simplificar la inversión, y que los fondos con fecha objetivo son una forma de hacerlo, ya que las carteras cambian con el tiempo en función de la fecha de jubilación de la persona. BlackRock también está lanzando un nuevo producto llamado LifePath Paycheck, que estará disponible en 14 planes de jubilación para unas 500.000 personas en abril. LifePath Paycheck ofrece a los participantes en el plan la oportunidad de convertir una parte de sus activos 401(k) en un flujo de ingresos vitalicios una vez alcanzada la edad de jubilación.

Un plan para los trabajadores de la economía colaborativa

El otro cambio radical que afecta al panorama de la jubilación es el aumento de los trabajadores de la economía colaborativa, incluidos autónomos y contratistas independientes que no tienen acceso a los planes 401(k) de las empresas.

"Hay 57 millones de personas así en Estados Unidos -agricultores, trabajadores gig, empleados de restaurantes, contratistas independientes- que no tienen acceso a un plan de aportaciones definidas. Y si bien mejores productos de inversión pueden ayudar, hay límites a lo que algo como un fondo de fecha objetivo puede hacer", dijo Fink.

Sin embargo, Fink señala que otros países, como Australia, han abordado esta cuestión exigiendo a todas las empresas que aporten una parte de los ingresos de los trabajadores a una cuenta de jubilación, independientemente de que sean trabajadores a tiempo parcial, subcontratados o autónomos. Esto se aplica a todos los trabajadores de entre 18 y 70 años, y los empleados pueden llevar consigo la cuenta allá donde vayan.

Este programa, llamado Superannuation Guarantee, se introdujo en 1992. Hoy, Australia tiene el cuarto sistema de jubilación más grande del mundo para la 54ª población más grande, y "probablemente tendrá más ahorros para la jubilación per cápita que cualquier otro país", según Fink.

En su opinión, el plan australiano podría ser un buen modelo para Estados Unidos, pues 20 estados ya han instituido alguna forma del mismo.

Estas son sólo algunas de las ideas clave de la carta de Fink, que puede leer íntegramente en BlackRock.com. Como escribió Fink, "no pretendo tener las respuestas", pero sí contribuir a un debate nacional. Con ese fin, dijo que BlackRock anunciará una serie de asociaciones e iniciativas en los próximos meses para poner en marcha la conversación.