Oro Pronóstico: Los bajistas toman ventaja ante lo orientación de línea dura de los bancos centrales para combatir la inflación

• El Oro atrae nuevos vendedores el lunes mientras los temores de inflación alimentan las apuestas por bancos centrales más agresivos.
• La perspectiva agresiva de la Fed sostiene al USD, que a su vez ejerce más presión sobre la materia prima.
• La configuración técnica favorece a los bajistas y respalda la posibilidad de una extensión de la caída.

El Oro (XAU/USD) se encuentra ofertado al inicio de una nueva semana y continúa debilitándose por debajo del nivel de 4.600$, acercándose nuevamente al mínimo oscilante del viernes, durante la primera parte de la sesión europea. El estancamiento entre EE.UU. e Irán sobre el Estrecho de Ormuz continúa alimentando la incertidumbre sobre los esfuerzos diplomáticos para poner fin a la guerra y sigue apoyando los elevados precios del petróleo crudo. Los inversores ahora parecen convencidos de que los principales bancos centrales. Esto, a su vez, se considera un factor clave que socava la demanda del metal amarillo sin rendimiento.

En los últimos acontecimientos relacionados con la crisis en Oriente Medio, el presidente estadounidense Donald Trump anunció una nueva iniciativa para guiar a los barcos varados en el Golfo bajo un programa llamado "Proyecto Libertad". Trump también advirtió que si este proceso se ve interrumpido, se actuará con fuerza. En respuesta, el principal legislador iraní Ebrahim Azizi dijo que cualquier interferencia estadounidense en la vía fluvial estratégica será considerada una violación del alto el fuego. Además, el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán (IRGC) acusó a EE.UU. de no cumplir con los acuerdos y afirmó que es probable que se renueven las hostilidades. Esto aumenta el riesgo de una mayor escalada de tensiones geopolíticas en medio de la falta de avances en las conversaciones de paz entre EE.UU. e Irán y ayuda a que los precios del petróleo crudo reviertan una modesta apertura bajista.

Esto se suma a los datos estadounidenses publicados la semana pasada, que mostraron que la inflación se aceleró en marzo y debería incentivar a la Fed a mantener las tasas de interés más altas por más tiempo. Las expectativas fueron reafirmadas por la pausa agresiva del banco central estadounidense la semana pasada, que registró el mayor número de disensos desde 1992. De hecho, tres miembros votaron en contra del tono acomodaticio en la declaración de política. Además, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo el domingo que un conflicto prolongado en Irán aumenta los riesgos de inflación y el daño económico. Kashkari también planteó la posibilidad de subir las tasas, citando la incertidumbre en todos los aspectos de la guerra. Esto, a su vez, ofrece cierto soporte al Dólar estadounidense (USD), que ejerce presión adicional sobre el precio del Oro.

No hay datos económicos relevantes que puedan mover el mercado programados para su publicación en EE.UU. el lunes, dejando al USD a merced de los titulares geopolíticos entrantes y los comentarios de miembros influyentes del FOMC. Mientras tanto, la atención se centrará en las principales publicaciones macroeconómicas de esta semana, programadas para el inicio de un nuevo mes, incluido el muy esperado informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) del viernes. Este último podría proporcionar un impulso significativo al dólar y al precio del Oro. Mientras tanto, el trasfondo fundamental parece inclinarse a favor de las operaciones bajistas y sugiere que el camino de menor resistencia para el par XAU/USD es a la baja.

Gráfico de 1 hora del XAU/USD

Análisis Técnico:

Frente al fracaso del viernes cerca de la confluencia de 4.650$-4.655$, una caída posterior y la aceptación por debajo del nivel de 4.600$ podrían considerarse un nuevo desencadenante para los bajistas. Sumado a esto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 39.47 se inclina hacia territorio bajista, mientras que el Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) permanece negativo y por debajo de la línea cero. Los indicadores de impulso en conjunto apuntan a una presión bajista persistente y espacio para más pérdidas antes de que las condiciones se vuelvan de sobreventa.

Desde los niveles actuales, el principal soporte estructural se encuentra cerca de 4.512,28$, donde una ruptura expondría una fase correctiva más profunda dentro del ciclo alcista más amplio. En el lado superior, la resistencia inicial se observa en el retroceso de Fibonacci del 23.6% de la caída desde el máximo oscilante de abril en 4.600,83$. Le sigue la confluencia de 4.660$-4.655$, que comprende el retroceso del 38.2% y la media móvil exponencial (EMA) de 200 períodos, con obstáculos mayores en el nivel del 50.0% en 4.699,88$ y el retroceso del 61.8% en 4.744,15$.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)