Pronóstico del Precio del EUR/USD: Un movimiento hacia 1.2000 carece de convicción por ahora

El Euro (EUR) perdió más terreno el jueves, empujando al EUR/USD hacia mínimos de tres días en la mitad de 1.1700 y sumando al retroceso posterior a la Fed. La caída diaria ocurrió mientras el Dólar estadounidense (USD) recuperaba algo de compostura y subía a máximos de varios días, ya que los inversores seguían reflexionando sobre lo que significaba la decisión de la Reserva Federal (Fed) de reducir las tasas de interés el miércoles.

Como se esperaba, la Fed recortó el Rango Objetivo de Fondos Federales (FFTR) en 25 puntos básicos a 4.00%–4.25%. Esto desencadenó un aumento significativo en el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que volvió a superar los 97.00 y más allá, junto con mayores rendimientos en EE.UU. a lo largo de la curva.

Jerome Powell advierte a la gente que tenga cuidado mientras la Fed baja las tasas

La Fed redujo sus tasas de interés en un cuarto de punto en respuesta a cierta pérdida de impulso en el mercado laboral, mientras que la inflación sigue siendo una preocupación después de que el banco dijera que sigue "algo elevada".

Según las proyecciones, habrá otra disminución de 50 puntos básicos este año, y se planean reducciones menores para 2026 y 2027. La predicción de la tasa mediana para 2025 se redujo al 3.6%, mientras que la previsión de crecimiento se elevó ligeramente al 1.6%. La proyección de la tasa de desempleo se mantuvo en 4.5%, mientras que las previsiones de inflación fueron las mismas.

No todos estuvieron de acuerdo con la decisión; el gobernador entrante Stephen Miran quería una reducción mayor de 50 puntos básicos. Sin embargo, la Fed se mantuvo en su plan de reducir su balance y repitió su misión dual.

En su habitual conferencia de prensa, el presidente Jerome Powell dijo que el crecimiento del empleo se ha estancado, el gasto del consumidor está disminuyendo y la inflación está en 2.7% para el PCE general y 2.9% para el subyacente. Afirmó que los aranceles están elevando los precios, aunque la inflación de servicios sigue disminuyendo. Jerome Powell también repitió que los riesgos parecen más equilibrados, añadiendo que la Fed se está acercando a una posición neutral, mientras que no había mucho interés en un recorte de tasas más profundo.

El BCE se mantiene igual; la inflación está cerca del objetivo

La semana pasada, el Banco Central Europeo (BCE) mantuvo las tres tasas clave sin cambios, continuando con su política dependiente de datos y reunión por reunión. Los funcionarios añadieron que la inflación está actualmente mayormente alineada con el objetivo del 2% a mediano plazo. Esperan que la inflación subyacente promedie el 2.4% en 2025, luego baje al 1.9% en 2026 y al 1.8% en 2027.

Christine Lagarde, la presidenta del BCE, dijo que el banco está en un "buen lugar" en este momento, con riesgos más equilibrados. Sin embargo, enfatizó que las decisiones futuras sobre tasas seguirán siendo exclusivamente dependientes de los datos entrantes.

Las tensiones comerciales se alivian, pero los aranceles permanecen en su lugar

Las tensiones comerciales se relajaron modestamente después de que Washington y Pekín acordaran una extensión de 90 días de su tregua en las últimas semanas. El presidente Trump pospuso el aumento de aranceles hasta el 10 de noviembre, y China no respondió. Aún así, los aranceles son altos: los productos estadounidenses que provienen de China están gravados al 30%, mientras que los productos chinos que van a EE.UU. están gravados al 10%.

Washington también hizo un nuevo acuerdo con Bruselas. La Unión Europea (UE) acordó reducir los aranceles sobre artículos industriales de EE.UU. y facilitar la entrada de exportaciones agrícolas y de mariscos estadounidenses a la UE. A cambio, Washington impuso un impuesto del 15% sobre la mayoría de los bienes europeos que ingresan a EE.UU. Sin embargo, el trabajo en curso sobre las leyes de la UE podría llevar potencialmente a la introducción de impuestos sobre automóviles.

Pronóstico técnico para el EUR/USD: Los compradores aún apuntan a la zona de 1.2000

El EUR/USD parece que se está preparando para romper después de unas sesiones de estabilización. El techo de 2025 de 1.1918 (17 de septiembre) es donde se encuentra la resistencia inicial, antes del nivel redondo clave de 1.2000.

Por otro lado, la media móvil simple (SMA) de 100 días en 1.1561 se espera que ofrezca contención provisional, antes de la base de agosto en 1.1391 (1 de agosto) y el mínimo de mayo en 1.1210 (29 de mayo).

Los indicadores de impulso implican que el mercado sigue tendiendo al alza, aunque no de manera muy fuerte. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha retrocedido a alrededor de 57, lo que significa que los compradores aún están a cargo. Sin embargo, el Índice Direccional Promedio (ADX), que está justo por encima de 16, muestra que la tendencia sigue siendo insípida.

Gráfico diario de EUR/USD

¿Qué hay por delante para EUR/USD?

El Euro parece que probará el alza, pero puede necesitar una nueva chispa para romper hacia arriba. Eso podría suceder debido a nuevos datos de EE.UU., una señal de política más fuerte de la Fed, o otro giro en las conversaciones comerciales globales.