Pronóstico del precio del Dólar australiano: ¿Podrá el Aussie romper su rango de 0.6400-0.6600?
- El AUD/USD revirtió el avance del lunes y se acercó al área de resistencia de 0.6500.
- El Dólar estadounidense cayó mientras los operadores evaluaban nuevas amenazas a la independencia de la Fed.
- Las actas del RBA sugirieron que podrían haber más recortes de tasas en camino.
El Dólar australiano (AUD) comenzó la semana con buen pie, con el AUD/USD recuperándose de la caída del lunes y acercándose nuevamente a la marca de 0.6500. El rebote se produce a medida que el Dólar estadounidense (USD) se suaviza nuevamente y el apetito por el riesgo global aumenta.
Inflación: Enfriándose, pero lentamente
Las presiones de precios en Australia están disminuyendo, aunque solo en pequeños pasos. El IPC del segundo trimestre subió un 0.7% en comparación con el trimestre anterior y un 2.1% en comparación con el año anterior, mientras que el indicador mensual del IPC de junio cayó al 1.9%. Los inversores estarán atentos a la publicación del IPC de julio el miércoles para obtener nuevas señales.
La economía: Mostrando resiliencia
Los datos recientes han pintado un panorama más sólido en otros lugares. Los PMI de principios de agosto mostraron que la manufactura subió a 52.9 y los servicios a 55.1, mientras que las ventas minoristas saltaron un 1.2% en junio. El comercio también sorprendió, con el superávit ampliándose a 5.365 millones de AUD desde 1.604 millones de AUD. El mercado laboral sigue siendo ajustado, con el desempleo cayendo al 4.2% en julio a pesar de la adición de 24.5K empleos.
RBA: Jugando con cautela
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) recortó las tasas en 25 puntos básicos a principios de este mes al 3.60% y recortó su perspectiva de crecimiento para 2025. La Gobernadora Michele Bullock se opuso a un recorte mayor, enfatizando que la política sigue siendo "dependiente de los datos". Los mercados ahora esperan otro movimiento de 25 puntos básicos para el 5 de noviembre. Las actas indicaron que el banco central podría acelerar los recortes si el mercado laboral alcanza el equilibrio, pero podría mantener un ritmo más lento si las condiciones siguen siendo ajustadas.
China: El factor decisivo
China sigue siendo un jugador clave. Según las últimas cifras, el PIB creció un 5.2% interanual en el período de abril a junio, y la producción industrial se expandió un 7%, pero las ventas minoristas fueron desalentadoras una vez más. Los PMI de manufactura cayeron por debajo de 50, los datos comerciales mostraron un superávit en reducción, y la inflación se mantiene plana. El PBoC mantuvo sus tasas de interés clave sin cambios la semana pasada, como se esperaba.
Posicionamiento del mercado
Los especuladores han aumentado las apuestas cortas sobre el Aussie, con posiciones cortas netas alcanzando su nivel más alto desde abril de 2024, según el último informe de la CFTC. Además, el interés abierto también subió a un pico de dos meses, subrayando el sentimiento bajista.
Imagen técnica
La resistencia inicial se encuentra en el techo de 2025 de 0.6625 (24 de julio), seguida del pico de noviembre de 2024 de 0.6687 (7 de noviembre), con 0.7000 como el objetivo de mayor alza.
Por otro lado, el soporte inmediato se sitúa en 0.6414 (21 de agosto), por delante de la SMA de 200 días en 0.6385 y el suelo de junio en 0.6372 (23 de junio).
En cuanto al momentum, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha superado 50, lo que sugiere margen para más ganancias, aunque el Índice Direccional Promedio (ADX) cerca de 16 señala una tendencia aún débil.
Gráfico diario AUD/USD
Perspectiva a corto plazo
El AUD/USD sigue atrapado en su rango actual de 0.6400–0.6600. Romper este rango probablemente necesitará un catalizador más fuerte, ya sea algún tipo de mejora en los datos de China, un giro de la Fed o nuevas señales del RBA.
Inflación - Preguntas Frecuentes
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
Autor
Pablo Piovano
FXStreet
Pablo Piovano, Economista y editor para Europa, se unió a FXStreet en 2011 habiendo trabajado en la gestión de activos y equipos de investigación de inversiones para diversas instituciones financieras de Sur America.
