Pronóstico del AUD/USD: El par permanece limitado en un rango en espera del próximo gran catalizador
- El Aussie revirtió el sólido avance del miércoles y se acercó a 0.6500.
- El Dólar estadounidense logró ganar impulso con datos mixtos de EE.UU. antes de las Nóminas no Agrícolas (NFP).
- El superávit comercial australiano de julio se amplió, y el gasto de los hogares se mantuvo firme.
El Dólar australiano (AUD) cayó el jueves, con el AUD/USD una vez más bajo presión y probando la familiar zona de soporte de 0.6500. El movimiento se produjo cuando el Dólar estadounidense (USD) encontró compradores antes del informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) del viernes, tras un conjunto mixto de señales del informe de empleo de ADP y la encuesta de servicios del Institute for Supply Management (ISM).
La inflación sigue siendo persistente en casa
Las presiones de precios siguen siendo un problema en Australia. El Índice de Precios al Consumidor Mensual de julio (Media Ponderada) subió al 2.8% desde el 1.9% en junio, mientras que el IPC del segundo trimestre aumentó un 0.7% en el trimestre y un 2.1% interanual. Esto alimenta las preocupaciones sobre la inflación y explica por qué el Banco de la Reserva de Australia (RBA) está ejerciendo cautela.
Una economía resistente
Aparte de los precios, el panorama económico más amplio se mantiene bien. El Índice de Gerentes de Compras (PMI) de manufactura de agosto finalizó en 53.0 y el de servicios en 55.8, ambos cómodamente en territorio de expansión. Las ventas minoristas saltaron un 1.2% en junio, y el superávit comercial se amplió a 7.3 mil millones de AUD en julio. El mercado laboral también parece sólido, con el desempleo bajando al 4.2% mientras las nóminas crecen en 24.5K.
La inversión también avanza. El gasto de capital privado aumentó un 0.2% en el segundo trimestre, y el producto interno bruto (PIB) sorprendió al alza con un crecimiento del 0.6% en el trimestre y del 1.8% anualizado.
Lo que dice el RBA
A principios de este mes, el RBA recortó las tasas de interés en 25 puntos básicos al 3.60% y redujo sus pronósticos de crecimiento para 2025. La gobernadora Michele Bullock ha rechazado los llamados a recortes más profundos, enfatizando que la política seguirá dependiendo de los datos. Las actas de la última reunión insinuaron que un alivio más rápido es posible si el mercado laboral se debilita, pero un ritmo más suave es más probable si las condiciones se mantienen ajustadas.
Por ahora, los mercados esperan que el RBA mantenga la Tasa de Efectivo Oficial (OCR) estable el 30 de septiembre, con alrededor de 26 puntos básicos de recortes descontados para fin de año.
La recuperación de China sigue siendo importante
China sigue siendo un gran factor de influencia para el AUD. El PIB del segundo trimestre creció un 5.2% interanual, con la producción industrial aumentando un 7%, pero las ventas minoristas se quedaron atrás. Los PMI de agosto también contaron una historia mixta, con la manufactura cayendo a 49.4 mientras que los servicios mejoraron a 50.3. El superávit comercial se redujo y la inflación se mantuvo plana. El Banco Popular de China dejó sus tasas preferenciales de préstamos sin cambios el mes pasado, como se esperaba.
Los especuladores están apostando en contra del AUD
Los datos de posicionamiento muestran que los operadores todavía están inclinándose contra la moneda. Las cifras de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) revelaron que las posiciones cortas especulativas netas en el Dólar australiano volvieron a acercarse a los niveles de abril de 2024, con aproximadamente 100.6K contratos en la semana que terminó el 26 de agosto. El interés abierto también aumentó por cuarta semana consecutiva, ahora cerca de 191.2K contratos.
Paisaje técnico del AUD/USD
Por ahora, el AUD/USD está atrapado en un rango entre 0.6400 y 0.6600. En la parte superior, la resistencia se encuentra en 0.6568 (14 de agosto), luego en 0.6625 (24 de julio). Una ruptura podría despejar el camino hacia el pico de noviembre en 0.6687 (7 de noviembre), con el nivel de 0.7000 más adelante.
En la parte inferior, el soporte se encuentra en 0.6414 (21 de agosto), seguido por la media móvil simple de 200 días en 0.6385 y el mínimo de junio en 0.6372 (23 de junio).
Los indicadores de impulso parecen apagados. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha retrocedido hacia 51, mostrando una disminución en la convicción de compra, mientras que el Índice Direccional Promedio (ADX) cerca de 13 señala una tendencia subyacente débil.
Gráfico diario del AUD/USD
Perspectiva a corto plazo
Sin un catalizador claro en el horizonte, el AUD/USD parece estar destinado a permanecer dentro de un rango. Se necesitaría una serie de datos más sólidos de China, un cambio en la política de la Reserva Federal, o un movimiento sorpresa del RBA para romper el estancamiento.
Dólar australiano - Preguntas Frecuentes
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
Autor
Pablo Piovano
FXStreet
Pablo Piovano, Economista y editor para Europa, se unió a FXStreet en 2011 habiendo trabajado en la gestión de activos y equipos de investigación de inversiones para diversas instituciones financieras de Sur America.
