Pronóstico del AUD/USD: Se vislumbra un máximo de corto plazo en 0.6550

El Dólar australiano (AUD) mostró una reacción positiva el martes, lo que llevó al AUD/USD a recuperar el obstáculo de 0.6500 y más allá, respaldado por la reanudación del sesgo vendedor en el Dólar estadounidense (USD).

Datos domésticos: Un panorama mixto

El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Australia del segundo trimestre subió un 0.7% frente al trimestre anterior y un 2.1% en términos anuales, mientras que el Indicador Mensual del IPC de junio se situó en 1.9%, lo que sugiere que, aunque las presiones de precios están disminuyendo, lo están haciendo de manera renuente.

El lado de la actividad presentó una historia más brillante en julio. El PMI manufacturero rebotó a 51.6, el PMI de servicios subió a 53.8 y las ventas minoristas aumentaron un 1.2% en junio. Sin embargo, el mercado laboral perdió algo de impulso, con solo 2K empleos añadidos y el desempleo subiendo a 4.3% mientras la participación se acercó al 67.1%.

Las cifras comerciales ofrecieron una rara sorpresa al alza: el superávit se amplió drásticamente a 5.365 millones de AUD en junio desde 1.604 millones de AUD en el mes anterior.

RBA: Cómodos en medio de la inflación en enfriamiento

El Banco de la Reserva de Australia (RBA) recortó la tasa de efectivo en 25 puntos básicos a 3.60% el martes, un movimiento ampliamente esperado por los mercados. Los responsables de la política también redujeron su pronóstico de tasa para finales de 2026 al 2.9% desde el 3.2% en mayo, señalando un cambio hacia una postura ligeramente más laxa mientras aún buscan mantener el mercado laboral estable.

Las perspectivas de crecimiento se recortaron, con el banco central ahora viendo la economía expandiéndose solo un 1.7% en 2025, por debajo del 2.1% anterior, ya que los vientos en contra globales afectan. Las previsiones para el desempleo y el IPC medio recortado a finales del próximo año se mantuvieron sin cambios en 4.3% y 2.6%, respectivamente.

En su conferencia de prensa, la gobernadora Michele Bullock dijo que un recorte mayor de medio punto no estaba sobre la mesa y enfatizó que el banco seguiría siendo "dependiente de los datos, no dependiente de puntos de datos" al decidir sus próximos pasos. Ella señaló que el caso para un mayor alivio dependerá de que la economía encuentre un mejor equilibrio entre un mercado laboral en enfriamiento y la disminución de las presiones de precios.

China: Persisten las señales mixtas

China, el mayor mercado de exportación de Australia, continúa enviando una señal económica irregular. El PIB del segundo trimestre creció un 5.2% interanual, y la producción industrial aumentó un 7%, pero las ventas minoristas no alcanzaron la marca del 5%.

Dicho esto, el Banco Popular de China (PboC) mantuvo su Tasa Preferencial de Préstamos (LPR) a un año y a cinco años sin cambios en 3.00% y 3.50%, respectivamente, mientras que los PMI oficiales de julio cayeron: el manufacturero a 49.3 y el no manufacturero a 50.1. Las lecturas de Caixin contaron una historia similar, subrayando la fragilidad de la recuperación.

Los últimos datos comerciales mostraron que el superávit se redujo a 98.24 mil millones de dólares en julio, con exportaciones aumentando un 7.2% e importaciones un 4.1% en los últimos doce meses. Durante el fin de semana, la inflación mostró signos tentativos de vida, ya que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) subió un 0.4% en julio, aunque se mantuvo plano en comparación con el año anterior.

Posicionamiento: Osos en control

Los datos de la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC) hasta el 5 de agosto mostraron que los especuladores aumentaron sus posiciones cortas netas en AUD, llevándolas a alrededor de 83.6K contratos, niveles no vistos desde abril de 2024. El interés abierto también subió a un máximo de ocho semanas cerca de 164K contratos.

Observación del gráfico: Niveles clave

La resistencia inicial aparece en el techo de 2025 de 0.6625 (24 de julio), seguida por el pico de noviembre de 2024 en 0.6687 (7 de noviembre). Una vez que se supere este último, el precio podría volver a visitar el umbral psicológico de 0.7000.

Por otro lado, el soporte inmediato se encuentra en el mínimo de agosto de 0.6418 (1 de agosto), antes de la crítica media móvil simple (SMA) de 200 días en 0.6388, y el suelo de junio en 0.6372 (23 de junio).

Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha vuelto a superar 52, lo que significa que hay cierta presión al alza. El Índice Direccional Promedio (ADX) está por debajo de 16, lo que significa que la tendencia general sigue siendo débil.

Gráfico diario del AUD/USD

Perspectiva: Por ahora, está atrapado en un rango.

El Dólar australiano parece estar atrapado en un rango, probablemente entre 0.6400 y 0.6600, hasta que los datos chinos sorprendan al alza, la Fed cambie de opinión o el RBA cambie de opinión. Solo está esperando la próxima chispa para romper el rango.