Pronóstico del AUD/USD: El par oscila en un rango mientras los operadores esperan el próximo catalizador
- El Aussie dejó atrás la reciente debilidad y se volvió a centrar en 0.6500 y por encima.
- El Dólar estadounidense sucumbió a la renovada presión vendedora tras los malos datos de EE.UU.
- Las cifras del PIB australiano fueron más fuertes de lo previsto en el segundo trimestre.
El Dólar australiano (AUD) recuperó terreno frente al Dólar estadounidense (USD) el miércoles, con el AUD/USD reclamando niveles por encima de la marca de 0.6500 tras la fuerte caída del martes.
El rebote se produjo cuando el Dólar estadounidense se deslizó, presionado por nuevas señales de enfriamiento en el mercado laboral de EE.UU. durante julio.
La inflación de Australia sigue alta
Las presiones de precios siguen siendo persistentes en Down Under: el Indicador Mensual del IPC (Media Ponderada) de julio subió al 2.8% desde el 1.9% en junio, mientras que el IPC del segundo trimestre aumentó un 0.7% en el trimestre y un 2.1% en el año. Los datos mantienen vivas las preocupaciones sobre la inflación y justifican el enfoque cauteloso del Banco de la Reserva de Australia (RBA).
Fondo de datos resiliente
La imagen económica más amplia de Australia se ve sólida: el PMI manufacturero final de agosto se situó en 53.0, mientras que los servicios alcanzaron 55.8. Las ventas minoristas saltaron un 1.2% en junio, y el superávit comercial se amplió a 5.365 millones de AUD. La fortaleza del mercado laboral también fue evidente, con el desempleo bajando al 4.2% mientras el empleo aumentó en 24.5K.
El Gasto de Capital Privado añadió un 0.2% en el segundo trimestre, reflejando una inversión constante, mientras que el PIB sorprendió al alza con un crecimiento trimestral del 0.6% y un 1.8% anualizado durante el período de abril a junio.
El RBA enfatiza la dependencia de los datos
El RBA recortó las tasas en 25 puntos básicos a principios de este mes al 3.60% y redujo su perspectiva de crecimiento para 2025. La gobernadora Michele Bullock se opuso a los llamados para recortes más profundos, enfatizando que la política sigue siendo "dependiente de los datos".
Las últimas actas sugieren que un alivio más rápido podría estar sobre la mesa si el mercado laboral se debilita, pero es probable que un ritmo más lento se mantenga si las condiciones siguen siendo ajustadas.
Mientras tanto, los mercados ven al RBA manteniendo su Tasa de Efectivo Oficial (OCR) sin cambios en su reunión del 30 de septiembre, mientras que las tasas implícitas esperan alrededor de 26 puntos básicos de alivio para fin de año.
La recuperación desigual de China importa
La perspectiva de China sigue influyendo en el Aussie. El PIB del segundo trimestre creció un 5.2% interanual, con la producción industrial aumentando un 7%, pero las ventas minoristas se quedaron atrás. Los PMI de agosto mostraron que la manufactura cayó a 49.4 mientras que los servicios subieron a 50.3. El superávit comercial se redujo y la inflación se mantuvo plana.
El Banco Popular de China (PBoC) mantuvo sus Tasas Preferenciales de Préstamos (LPR) a un año y a cinco años sin cambios el mes pasado, como se esperaba.
Los especuladores aumentan las posiciones cortas en el Aussie
Los datos de la Comisión de Operaciones a Futuro de Materias Primas (CFTC) mostraron que las posiciones cortas especulativas netas en AUD volvieron a subir hacia los niveles de abril de 2024, en alrededor de 100.6K contratos en la semana hasta el 26 de agosto. El interés abierto también aumentó por cuarta semana consecutiva, ahora cerca de 191.2K contratos.
Perspectiva técnica del AUD/USD: El par se consolida en un rango
Por ahora, el AUD/USD permanece atrapado entre 0.6400 y 0.6600. La resistencia se sitúa en el máximo semanal de 0.6568 (14 de agosto), por delante del techo de 2025 en 0.6625 (24 de julio). Un quiebre al alza podría tener como objetivo el pico de noviembre de 2024 en 0.6687 (7 de noviembre), con 0.7000 a la vista más adelante.
En la parte inferior, el soporte se encuentra en 0.6414 (21 de agosto). Un movimiento a la baja llevaría a la SMA de 200 días en 0.6385 a la vista, justo por encima del suelo de junio en 0.6372 (23 de junio).
Las señales de momentum siguen siendo mixtas: el Índice de Fuerza Relativa (RSI) que sube de nuevo hacia 57 sugiere una creciente convicción de compra, mientras que el Índice Direccional Promedio (ADX) alrededor de 13 apunta a una tendencia aún débil.
Gráfico diario del AUD/USD
Perspectiva a corto plazo: Esperando el próximo catalizador
En ausencia de un desencadenante claro, ya sea datos más fuertes de China, un cambio de la Fed o una sorpresa del RBA, el AUD/USD parece destinado a moverse lateralmente, atrapado en su fase de consolidación actual.
PIB - Preguntas Frecuentes
El Producto Interior Bruto (PIB) de un país mide la tasa de crecimiento de su economía durante un periodo de tiempo determinado, normalmente un trimestre. Las cifras más fiables son las que comparan el PIB con el trimestre anterior (por ejemplo, el segundo trimestre de 2023 con el primero de 2023) o con el mismo periodo del año anterior (por ejemplo, el segundo trimestre de 2023 con el segundo de 2022).
Las cifras trimestrales anualizadas del PIB extrapolan la tasa de crecimiento del trimestre como si fuera constante para el resto del año. Sin embargo, pueden ser engañosas si las perturbaciones temporales afectan al crecimiento en un trimestre pero es poco probable que duren todo el año, como ocurrió en el primer trimestre de 2020 con el estallido de la pandemia de coronavirus, cuando el crecimiento se desplomó.
Un resultado del PIB más alto suele ser positivo para la moneda de una nación, ya que refleja una economía en crecimiento, que tiene más probabilidades de producir bienes y servicios que puedan exportarse, así como de atraer una mayor inversión extranjera. Del mismo modo, cuando el PIB cae suele ser negativo para la moneda.
Cuando una economía crece, la gente tiende a gastar más, lo que provoca inflación. El banco central del país tiene entonces que subir los tipos de interés para combatir la inflación, con el efecto secundario de atraer más entradas de capital de inversores mundiales, lo que ayuda a la apreciación de la moneda local.
Cuando una economía crece y el PIB aumenta, la gente tiende a gastar más, lo que provoca inflación. Entonces, el banco central del país tiene que subir los tipos de interés para combatir la inflación. Unos tipos de interés más altos son negativos para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por lo tanto, una mayor tasa de crecimiento del PIB suele ser un factor bajista para el precio del Oro.
Autor
Pablo Piovano
FXStreet
Pablo Piovano, Economista y editor para Europa, se unió a FXStreet en 2011 habiendo trabajado en la gestión de activos y equipos de investigación de inversiones para diversas instituciones financieras de Sur America.
