Pronóstico del AUD/USD: El par opera sin cambios en el estado de ánimo en medio de una consolidación

• El AUD/USD revirtió la caída del martes y volvió a probar la zona clave de 0.6500.
• El Dólar estadounidense se debilitó debido a la publicación de datos negativos y nerviosismo comercial.
• Las cifras del PIB australiano fueron débiles en el primer trimestre.

El Dólar australiano (AUD) recuperó la sonrisa el miércoles en medio de un Dólar estadounidense (USD) más débil. De hecho, el AUD/USD tomó impulso, dejó atrás la caída anterior y logró volver a visitar la zona de resistencia alrededor de 0.6500.

Los bancos centrales vuelven al centro de atención

La galaxia FX continúa dependiendo de las señales de los bancos centrales para obtener pistas sobre las direcciones de las tasas.

En este contexto, la Reserva Federal (Fed) se mantuvo firme en su reunión de mayo, con el presidente Jerome Powell reiterando un enfoque cauteloso y basado en datos. Lecturas de inflación más suaves para abril junto con datos desalentadores de los fundamentos domésticos recientemente, han empujado las expectativas del mercado hacia un recorte de tasas para septiembre.

En Australia, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) tomó un giro moderado en su evento de mayo, reduciendo su Tasa de Efectivo (OCR) en 25 puntos básicos a 3.85%, en línea con las expectativas de los inversores.

El banco sugirió un camino de relajación lento y gradual, con la tasa de efectivo vista cayendo a 3.2% en algún momento de 2027, la inflación predicha para disminuir a 2.6%, y su pronóstico de crecimiento para 2025 a 2.1%.

Aún alrededor del RBA, las últimas actas enfatizaron la necesidad de preservar la previsibilidad de la política en medio de una mayor incertidumbre. En esa nota, el banco central argumentó que un recorte de tasas más grande podría estar sobre la mesa si el consumo de los hogares se debilita aún más o si el crecimiento salarial se estanca junto con un mercado laboral debilitado. Además, los responsables de la política advirtieron sobre la posible necesidad de movimientos más agresivos si los choques de política global se desbordaran inesperadamente.

Los mercados ahora están valorando casi un 80% de probabilidades de otro recorte de 25 puntos básicos tan pronto como en julio, y cerca de 100 puntos básicos de relajación en 2026.

China nubla el horizonte

China, el mayor socio comercial de Australia, continúa enviando señales económicas mixtas. De hecho, mientras que la producción industrial del primer trimestre sorprendió al alza, las débiles ventas minoristas y la inversión contenida subrayan vulnerabilidades persistentes.

Además, el Banco Popular de China (PboC) recortó su Tasa Preferencial de Préstamos (LPR) a 1 año y 5 años a 3.00% y 3.50%, respectivamente.

Sumando al escenario, el PMI manufacturero Caixin de mayo cayó a 48.3, socavando la confianza del mercado y las esperanzas de una recuperación robusta.

Sentimiento bajista en aumento

El sentimiento hacia el AUD se mantuvo en general bajista. Según los últimos datos de la CFTC, las posiciones cortas netas aumentaron a casi 61.2K contratos, el nivel más alto desde principios de abril, mientras que el interés abierto subió, señalando un sesgo bajista en los mercados más amplios.

Niveles técnicos clave

Si el AUD/USD rompe por encima de su máximo de 2025 de 0.6537 (26 de mayo), podría apuntar al pico de noviembre de 2024 en 0.6687, y posiblemente al máximo de 2024 de 0.6942.

En la parte inferior, el soporte inicial se sitúa en 0.6356 (12 de mayo), reforzado por la media móvil simple (SMA) de 55 días en 0.6359. Por debajo de eso, la SMA transitoria de 100 días en 0.6328 entra en juego, con la marca psicológica de 0.6000 y el mínimo de 2025 de 0.5913 (9 de abril) más lejos.

Los indicadores de impulso siguen siendo ligeramente constructivos. El Índice Direccional Promedio (ADX) se mantiene cerca de 22, sugiriendo una fuerza decente de la tendencia. Mientras tanto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha rebotado a alrededor de 58, aún apuntando a un potencial alcista a corto plazo.

Gráfico diario del AUD/USD

Qué esperar

Las cifras de la balanza comercial se publicarán el 5 de junio, con las Aprobaciones de Viviendas Privadas y los Permisos de Construcción cerrando la semana el 6 de junio.