Pronóstico del AUD/USD: Una perspectiva alcista apunta a los máximos anuales
- El AUD/USD extendió la subida del martes y superó la barrera de 0.6500.
- El Dólar estadounidense perdió su impulso y retrocedió a mínimos de varios días.
- El Índice Ai Group en Australia mejoró a -3.2 en julio.
El Dólar australiano (AUD) ganó impulso adicional el miércoles, motivando al AUD/USD a continuar con las ganancias del martes y superar, aunque brevemente, su zona de resistencia clave alrededor del nivel de 0.6500.
La tendencia alcista en curso coincidió con otra ola de debilidad que afecta al Dólar estadounidense (USD), ya que los inversores continuaron evaluando los desarrollos comerciales en medio de la creciente especulación sobre quién podría suceder al presidente Powell en la Reserva Federal (Fed).
Los señales de inflación y crecimiento chocan
La inflación en Australia resultó obstinada en el segundo trimestre, con el IPC general subiendo un 0.7% intertrimestral (2.1% interanual) y el Indicador Mensual del IPC de junio registrando un 1.9%. La medida de media recortada preferida por el RBA aumentó un 0.6% intertrimestral y un 2.7% en los últimos doce meses, ofreciendo solo un alivio escaso de las presiones de precios subyacentes.
Sin embargo, hubo puntos más brillantes: el PMI manufacturero rebotó a 51.6 y el PMI de servicios a 53.8—ambos cómodamente en territorio de expansión—y las ventas minoristas saltaron un 1.2% en junio. Sin embargo, la desaceleración se hizo sentir en el mercado laboral, donde solo se añadieron 2K puestos el mes pasado, empujando el desempleo al 4.3% en medio de una tasa de participación más alta (67.1%).
El RBA opta por la paciencia
En su reunión a principios de agosto, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) mantuvo la tasa de efectivo en 3.85%, una decisión que la Gobernadora Michele Bullock describió como "una cuestión de tiempo más que de dirección." Reiteró que las reducciones de tasas siguen sobre la mesa si la inflación continúa su lento descenso. Los mercados aún están considerando aproximadamente 75 puntos básicos de flexibilización durante el próximo año, con movimientos en agosto que no se descartan ni se confirman. Además, el Vicegobernador Andrew Hauser calificó los datos de inflación de junio como "muy bienvenidos" en sus últimos comentarios, pero enfatizó que cualquier recorte de tasas seguiría un camino cauteloso y medido.
El rebote irregular de China
El mayor cliente de Australia, China, mostró una imagen igualmente mixta. El PIB del segundo trimestre creció un 5.2% interanual, y la producción industrial subió un 7%, pero las ventas minoristas se quedaron por debajo del 5%. Pekín mantuvo sus tasas de préstamo preferenciales a un y cinco años (LPR) sin cambios en 3.00% y 3.50%, respectivamente. Los PMI manufacturero y no manufacturero oficiales de julio (NBS) cayeron a 49.3 y 50.1, mientras que las encuestas de Caixin divergieron—manufactura en 49.5, servicios en 52.6—subrayando que el rebote de Pekín sigue siendo frágil.
La división de políticas presiona al AUD
Con la Fed señalando cautela sobre la inflación estadounidense y las tensiones comerciales en ebullición, los diferenciales de rendimiento han mantenido al AUD atrapado en su rango de verano. La coqueteo del RBA con recortes de tasas ha hecho poco para romper ese patrón.
Los traders reducen las apuestas bajistas
Mientras tanto, los datos de la CFTC hasta el 29 de julio muestran que los especuladores han recortado sus posiciones cortas netas en AUD a poco más de 78K contratos, o mínimos de dos semanas, mientras que el interés abierto se redujo a alrededor de 159.7K contratos.
Niveles críticos en el gráfico
Al alza, la resistencia se presenta en el pico del año de 0.6625 (24 de julio) y luego en el máximo de noviembre de 2024 de 0.6687 (7 de noviembre), todo antes del umbral decisivo de 0.7000.
Por el lado negativo, el soporte inicial se encuentra en la base de agosto de 0.6418 (1 de agosto), antes de la clave SMA de 200 días en 0.6389, y el mínimo de junio de 0.6372 (23 de junio).
Los indicadores de momentum revelan un escenario mixto: mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se acerca al nivel de 48, lo que sugiere un aumento en el impulso alcista, el Índice Direccional Promedio (ADX) cerca de 19 indica que la tendencia aún carece de convicción.
Mirando hacia adelante
En ausencia de un rebote sorpresivo en China, un cambio en la guía de la Fed o un movimiento inesperado del RBA, el Dólar australiano parece estar destinado a deambular dentro de su familiar corredor de 0.6400–0.6600—esperando un nuevo catalizador que desencadene la próxima gran ruptura.
GUERRA COMERCIAL ENTRE EEUU Y CHINA - Preguntas Frecuentes
En términos generales, "trade war" es una guerra comercial, un conflicto económico entre dos o más países debido al extremo proteccionismo de una de las partes. Implica la creación de barreras comerciales, como aranceles, que resultan en contrabarreras, aumentando los costos de importación y, por ende, el coste de la vida.
Un conflicto económico entre Estados Unidos (EE.UU.) y China comenzó a principios de 2018, cuando el presidente Donald Trump estableció barreras comerciales contra China, alegando prácticas comerciales desleales y robo de propiedad intelectual por parte del gigante asiático. China tomó medidas de represalia, imponiendo aranceles a múltiples productos estadounidenses, como automóviles y soja. Las tensiones escalaron hasta que los dos países firmaron el acuerdo comercial Fase Uno entre EE.UU. y China en enero de 2020. El acuerdo requería reformas estructurales y otros cambios en el régimen económico y comercial de China y pretendía restaurar la estabilidad y la confianza entre las dos naciones. La pandemia de Coronavirus desvió la atención del conflicto. Sin embargo, vale la pena mencionar que el presidente Joe Biden, quien asumió el cargo después de Trump, mantuvo los aranceles y hasta añadió algunos gravámenes adicionales.
El regreso de Donald Trump a la Casa Blanca como el 47º presidente de EE.UU. ha desatado una nueva ola de tensiones entre los dos países. Durante la campaña electoral de 2024, Trump se comprometió a imponer aranceles del 60% a China una vez que regresara al cargo, lo que hizo el 20 de enero de 2025. Se espera que la guerra comercial entre EE.UU. y China se reanude donde se dejó, con políticas de represalia que afectan el panorama económico global en medio de interrupciones en las cadenas de suministro globales, lo que resulta en una reducción del gasto, particularmente en inversión, y alimentando directamente la inflación del índice de precios al consumidor.
Autor
Pablo Piovano
FXStreet
Pablo Piovano, Economista y editor para Europa, se unió a FXStreet en 2011 habiendo trabajado en la gestión de activos y equipos de investigación de inversiones para diversas instituciones financieras de Sur America.
