- Se espera que la creación de empleo en el sector privado estadounidense se ralentice hasta 195.000 puestos en agosto.
- Los cuatro últimos informes ADP han superado ampliamente las expectativas.
- El dólar se mantiene fuerte, con el soporte de los datos estadounidenses, principalmente en el mercado laboral.
El miércoles, a las 12:15 GMT, Automatic Data Processing (ADP) informará sobre el empleo en agosto. El consenso del mercado apunta a un aumento de las nóminas privadas estadounidenses de 195.000 puestos. Si la lectura se alinea con la previsión, indicaría el crecimiento más lento en cinco meses. Sin embargo, los cuatro últimos informes han arrojado cifras muy por encima del consenso de los mercados. En julio, el empleo privado aumentó en 324.000 personas, superando las 191.000 estimadas.
El 2 de agosto, la cifra positiva de empleo ADP de julio impulsó al dólar inicialmente, ya que aumentó las expectativas de una sorpresa positiva en el informe de nóminas no agrícolas (NFP). Sin embargo, el informe NFP decepcionó las expectativas, lo que provocó que el Dólar estadounidense se moviera en la dirección opuesta.
Más recientemente, el martes, el JOLTS Job Openings report para julio mostró cifras por debajo de las estimaciones, lo que pesó aún más sobre el dólar estadounidense. Teniendo en cuenta esto, una cifra ADP por debajo de las expectativas podría alimentar la corrección del Dólar.
Sin embargo, cualquier retroceso del Dólar podría ser efímero. Incluso si los participantes del mercado muestran menos convicción por otra subida de tasas de la Reserva Federal (Fed), la divergencia en el desempeño económico entre los EE.UU. y otras economías importantes, como Europa, Japón y China, podría limitar el debilitamiento del Dólar.
Otro factor esencial a tener en cuenta es que, junto al ADP, esta semana se publicarán otros informes cruciales. El miércoles se publicará una nueva estimación del crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre, seguido del Índice de Gasto en Consumo Personal subyacente (PCE) y las peticiones semanales de subsidio por desempleo el jueves.
Todos estos informes se seguirán de cerca y podrían contribuir a conformar las expectativas de cara a la próxima reunión del FOMC, que se celebrará los días 19 y 20 de septiembre. Los informes ADP y NFP de agosto serán los últimos informes sobre empleo antes de esa reunión, mientras que la semana anterior se publicarán más datos sobre inflación, con el Índice de precios al consumo y el Índice de Precios de Producción.
Los mercados anticipan una tendencia de debilitamiento del mercado laboral, y los próximos informes ADP y otros serán cruciales para confirmar estas expectativas. Si se produce una sorpresa negativa en los datos, con cifras que indiquen algo más que un debilitamiento -como un estancamiento o un cambio negativo en el empleo-, probablemente perjudicaría al dólar estadounidense. Por el contrario, si las cifras superan las expectativas, sugiriendo un mercado laboral persistentemente ajustado, podrían impulsar al dólar estadounidense a nuevos máximos históricos mensuales.
Análisis técnico DXY: Alcista pero sobrecomprado
El Índice del Dólar (DXY) rompió por encima de una línea de tendencia bajista la semana pasada y probó niveles por encima de 104.00. El sesgo es alcista, ya que el precio se mantiene por encima de las medias móviles simples diarias clave. El índice de fuerza relativa (RSI) opera lateralizado en 70, como lo ha sido durante más de una semana, lo que sugiere una posible consolidación o corrección por delante.
El DXY se enfrenta a una zona de resistencia a medio plazo entre 104.30 y 104.50. Si rompe y se mantiene por encima de este nivel, es probable que se abran las puertas a nuevas subidas, con el objetivo de alcanzar 105.00 y más. Por otro lado, un movimiento por debajo de 103.50 podría debilitar las perspectivas alcistas, indicando una posible corrección hacia 103.10.
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