Previa inflación en Australia: Se espera que el Índice de Precios al Consumo señale el fin de las subidas de tasas

• Se prevé que el Índice de Precios al Consumo australiano aumente un 4.4% interanual en noviembre.
• Se producen desequilibrios entre el Banco de la Reserva de Australia y la Reserva Federal.
• El AUD/USD se inclina a la baja a la espera de los datos, con soporte en 0.6640.

La Oficina Australiana de Estadística (ABS) publicará el miércoles el indicador mensual del Índice de Precios al Consumo (IPC). Según los analistas del mercado, se espera que la inflación haya disminuido hasta el 4.4% interanual en noviembre, frente al 4.9% del mes anterior. Las presiones sobre los precios en Australia han seguido la senda de relajación mundial, aunque siguen por encima del objetivo del Banco de la Reserva de Australia (RBA) de mantener la tasa anual del IPC entre el 2% y el 3%. La inflación del IPC se situó en el 5.6% en septiembre, y el 4.4% previsto indica un avance hacia el objetivo del banco central.

El Banco de la Reserva de Australia hizo una pausa en diciembre

Cabe señalar que el indicador de inflación preferido por el RBA es el IPC trimestral estimado por la ABS, que subió un 1.2% intertrimestral y un 5.4% interanual en el tercer trimestre de 2023.

En su reunión de política monetaria de diciembre, el RBA mantuvo las tasas sin cambios en el 4.35%, tras haberla subido 25 puntos básicos (pb) en noviembre. Anteriormente, el banco central había mantenido las tasas estables durante cuatro meses consecutivos. La decisión se debió a que el Consejo consideró que la inflación estaba disminuyendo a un ritmo más lento de lo previsto.

La Gobernadora Michele Bullock añadió en su declaración: "La necesidad de un mayor endurecimiento de la política monetaria para garantizar que la inflación vuelva a su objetivo en un plazo razonable dependerá de los datos y de la evolución de la evaluación de riesgos. El Consejo se mantiene firme en su determinación de volver a situar la inflación en el objetivo y hará lo necesario para lograrlo". Además, señaló que "sigue habiendo importantes incertidumbres en torno a las perspectivas".

En resumidas cuentas, la inflación sigue persistente en Australia, y el RBA no sólo lo tiene en cuenta, sino que también está preocupado por las perspectivas económicas, a pesar de afirmar que el retroceso ha sido más suave de lo previsto.

La Reserva Federal, en mejor situación

Mientras tanto, el Dólar estadounidense ha comenzado el año con buen pie, ya que los participantes del mercado creen que hay muchas posibilidades de que la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) recorte su tasa de referencia en marzo. La Fed se había mantenido sin cambios en las tres últimas reuniones y, en diciembre, el gráfico de puntos indicaba que los responsables políticos están considerando tres recortes de tasas para 2024. Según la herramienta FedWatch del CME, las probabilidades de un recorte de tasas el próximo marzo se sitúan en el 58%.

En algún momento, los desequilibrios económicos y de política monetaria pesarán más que el sentimiento. Pero, por ahora, los inversores están operando mayoritariamente al alza. Sea cual sea el resultado de los datos, los participantes del mercado evaluarán cómo afectaría a las futuras decisiones de los bancos centrales. Una inflación australiana más suave de lo previsto se entenderá como la ausencia de más subidas de tasas y el aumento de las probabilidades de futuros recortes de tipos de interés. La reducción de las tasas no está sobre la mesa por ahora, sin embargo, una perspectiva optimista podría impulsar el sentimiento y empujar al alza al Dólar australiano (AUD) con la noticia.

Perspectiva técnica del AUD/USD

El par AUD/USD lucha por mantener el nivel de 0.6700 antes del anuncio, cotizando un puñado de pips por debajo de ese nivel en medio de un sentimiento agrio en los mercados. El par comenzó el año con el pie izquierdo, cotizando lejos del máximo de diciembre de 0.6843. Las lecturas técnicas en el gráfico diario sesgan el riesgo a la baja, ya que el par es incapaz de recuperarse por encima de su media móvil simple (SMA) d 20 días después de romper por debajo de ella la semana pasada. Aún así, la SMA mantiene una pendiente alcista, lo que de alguna manera sugiere que los vendedores todavía tienen trabajo por hacer. Por el contrario, los indicadores técnicos ganan tracción bajista dentro de niveles negativos, apoyando una extensión bajista en las próximas sesiones.

El AUD/USD tocó fondo en 0.6640 a principios de enero, y una ruptura por debajo de ese nivel confirmaría otro movimiento a la baja. El siguiente soporte podría encontrarse en torno a 0.6600 y luego en la zona de precios de 0.6540. Sin embargo, una recuperación por encima de 0.6730 podría dar un nuevo impulso a los compradores, y el par podría probar la zona de 0.6770.