Oro Pronóstico Semanal: Los datos de inflación de EE.UU. pondrán a prueba la confianza de los compradores
- El Oro adquiere impulso alcista y sube a un nuevo máximo de varias semanas por encima de los 2.680$.
- Las publicaciones de datos clave de China y las cifras de inflación de EE.UU. podrían impulsar la valoración del oro la próxima semana.
- Las perspectivas técnicas apuntan a un cambio alcista a corto plazo.
Tras una apertura bajista de la semana, el Oro (XAU/USD) revirtió su dirección y registró ganancias durante cuatro días consecutivos, alcanzando su nivel más alto desde el 13 de diciembre por encima de los 2.680$. A medida que la atención del mercado se centra en las publicaciones de datos clave de China y Estados Unidos (EE.UU.) la próxima semana, las perspectivas técnicas del oro apuntan a una acumulación de impulso alcista.
El Oro gana tracción a medida que las condiciones de negociación se normalizan después de la temporada de vacaciones
La mejora del sentimiento del mercado dificultó que el Dólar estadounidense (USD) encontrara demanda al comienzo de la semana. Los flujos de riesgo dominaron la acción en los mercados financieros en la primera sesión americana del lunes y desencadenaron una venta del USD. The Washington Post informó que los asesores del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, estaban explorando planes de aranceles que se aplicarían a todos los países pero solo cubrirían importaciones críticas, aliviando los temores sobre una política arancelaria agresiva que avivara la inflación. Con la reacción inmediata, el oro avanzó hacia los 2.650$. Más tarde en el día, el XAU/USD borró sus ganancias cuando Trump disputó esta afirmación en una publicación en redes sociales, llamando a la historia "otro ejemplo de noticias falsas".
Los datos de EE.UU. mostraron el martes que el PMI de servicios del ISM mejoró a 54.1 en diciembre desde 52.1 en noviembre, apuntando a una expansión acelerada en la actividad del sector servicios. Además, las ofertas de empleo JOLTS aumentaron a 8.09 millones en noviembre desde 7.84 millones en octubre. El USD se benefició de los datos optimistas y limitó el alza del oro.
El miércoles, CNN informó que el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, estaba considerando declarar una emergencia económica nacional para permitir un nuevo programa de aranceles, citando a cuatro fuentes familiarizadas con el asunto. Este titular hizo que los mercados adoptaran una postura cautelosa y ayudó al Dólar estadounidense a superar a sus pares. Mientras tanto, la fuerte venta de bonos del Tesoro del Reino Unido pesó mucho sobre la Libra esterlina (GBP). El par XAU/GBP subió más del 1% en el día, lo que sugiere que el oro pudo capturar las salidas de capital de la GBP y mantenerse resistente frente al USD.
Automatic Data Processing (ADP) informó el miércoles que el empleo en el sector privado de EE.UU. aumentó en 122.000 en diciembre, no alcanzando la expectativa del mercado de 140.000. En una nota positiva, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales disminuyeron a 201.000 en la semana que finalizó el 4 de enero desde 211.000 en la semana anterior. Más tarde en la sesión americana, las actas de la reunión de política monetaria de diciembre de la Fed mostraron que casi todos los funcionarios dijeron que los riesgos al alza para la inflación habían aumentado y que estaban de acuerdo en la necesidad de un enfoque cuidadoso para una mayor flexibilización de la política.
Los mercados bursátiles en EE.UU. permanecieron cerrados y los mercados de bonos cerraron temprano el jueves en observancia de un día nacional de luto para honrar la muerte del ex presidente Jimmy Carter. El oro se estiró al alza en ausencia de nuevos desarrollos fundamentales y tocó su nivel más alto en casi un mes por encima de los 2.670$.
El viernes, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. anunció que las nóminas no agrícolas aumentaron en 256.000 en diciembre. Esta cifra superó ampliamente la expectativa del mercado de 160.000 y impulsó el USD. Después de caer hacia los 2.660$ con la reacción inmediata, el oro recuperó su tracción y extendió su tendencia alcista semanal.
Los inversores del Oro esperan los datos de inflación de EE.UU.
Los datos de la balanza comercial de diciembre de China serán observados de cerca por los inversores al comienzo de la semana. Un crecimiento notable en el superávit comercial de China podría apoyar los precios del oro durante la sesión asiática del lunes.
El miércoles, los datos de inflación de diciembre de EE.UU. podrían desencadenar la próxima gran acción en el XAU/USD. Los mercados esperan que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) aumente un 0.3% mensual pero ven que el IPC subyacente disminuye un 0.1% en el mismo período. En caso de que el IPC subyacente llegue en territorio positivo, la reacción inmediata del mercado podría impulsar el USD y hacer que el oro se estire a la baja. Por el contrario, una cifra negativa podría dificultar que el USD encuentre demanda y ayudar al XAU/USD a mantener su posición.
Durante las horas de negociación asiáticas del viernes, los datos del Producto Interno Bruto (PIB) del cuarto trimestre de China podrían influir en la valoración del oro. Los analistas anticipan que la economía china crezca a una tasa anual del 5.1%, frente a la expansión del 4.6% registrada en el tercer trimestre. Una sorpresa positiva podría ayudar a que el precio del oro suba, mientras que una cifra decepcionante del PIB podría pesar.
Los participantes del mercado también estarán atentos a los nuevos desarrollos en torno a la estrategia arancelaria de Trump. Aunque el oro ha podido beneficiarse de la aversión al riesgo, un fuerte aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. podría limitar las ganancias del metal amarillo.
Análisis técnico del Oro
Después de fluctuar cerca de la media móvil simple (SMA) de 100 días hacia el final del año, el oro logró alejarse de ese nivel. Además, el XAU/USD cerró los últimos cuatro días por encima de las SMA de 20, 100 y 50 días, mientras que el indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario subió por encima de 60, reflejando un cambio alcista en el sesgo a corto plazo.
El retroceso de Fibonacci del 23.6% de la tendencia alcista de junio a noviembre se alinea como un primer nivel de soporte en 2.675$. Mientras este nivel se mantenga, los compradores técnicos podrían seguir interesados. En este escenario, 2.720$ (nivel estático) podría verse como la próxima resistencia antes de 2.790$ (máximo histórico). Por el contrario, si el XAU/USD no logra estabilizarse por encima de 2.675$, podría perder su tracción y encontrar el próximo soporte en 2.645$-2.635$ (SMA de 50 días, SMA de 20 días, SMA de 100 días) antes de 2.600$ (retroceso de Fibonacci del 38.2%).
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Eren Sengezer
FXStreet
Nacido en İzmir (Turkey), Eren Sengezer es Editor de Noticias y Analista en FXStreet.
