Oro Pronóstico Semanal: Los compradores ignoran la disminución de las tensiones entre la UE y EE.UU.

El Oro (XAU/USD) comenzó la semana con un fuerte impulso y adquirió un impulso alcista, alcanzando un nuevo récord histórico de 4.967$ en la sesión asiática del viernes. La volatilidad de XAU/USD probablemente se mantendrá alta a corto plazo, con los inversores manteniendo un estrecho seguimiento de la geopolítica y las decisiones de política monetaria de la Reserva Federal (Fed). 

El Oro ignora la disminución de las tensiones entre la UE y EE.UU., avanza hacia los 5.000$

El presidente de los Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, dijo durante el fin de semana que impondrá un arancel del 10% a partir del 1 de febrero, y lo elevará al 25% en junio, sobre todos los bienes de Dinamarca, Suecia, Francia, Alemania, los Países Bajos, Finlandia, Gran Bretaña y Noruega, que se oponen a su plan de adquirir Groenlandia. Citando a diplomáticos de la UE, Reuters informó que los embajadores de la UE llegaron a un amplio acuerdo para tomar represalias con un paquete de aranceles sobre 93 mil millones de euros de importaciones estadounidenses. Las crecientes preocupaciones sobre un resurgimiento de una guerra comercial entre la UE y EE.UU. hicieron que los inversores adoptaran una postura cautelosa, permitiendo que el Oro se beneficiara de flujos de refugio seguro a primera hora del lunes.

Tras un largo fin de semana, los mercados financieros abrieron el martes, y los principales índices de Wall Street sufrieron fuertes pérdidas a medida que los inversores reaccionaron a la escalada de las tensiones entre la UE y EE.UU. A su vez, el Oro extendió su rally y ganó casi un 2% el martes.

Después de subir en la primera mitad del día del miércoles, el Oro borró una parte de sus ganancias diarias en la sesión americana a medida que los flujos de riesgo regresaron a los mercados. El presidente Trump se alejó de su amenaza arancelaria, explicando en una publicación en redes sociales que llegó a un acuerdo con los líderes europeos sobre "el marco de un futuro acuerdo con respecto a Groenlandia" y agregó que Washington no impondrá aranceles a ocho naciones europeas.

No obstante, la presión de venta que rodea al Dólar estadounidense (USD) permitió que XAU/USD extendiera su rally en la segunda mitad de la semana, a pesar de la mejora en el ánimo de riesgo. Los inversores se abstuvieron de apostar por una recuperación persistente del USD antes de la próxima reunión de la Fed y la incertidumbre en torno a la nominación del próximo presidente de la Fed.

A primera hora del viernes, el Oro avanzó a un nuevo récord histórico de 4.967$ a medida que los mercados reaccionaron a un posible conflicto militar entre EE.UU. e Irán. El presidente Trump dijo el jueves por la noche que EE.UU. tiene una "armada" dirigiéndose hacia Irán, pero agregó que espera no tener que usarla. Reuters informó que el USS Abraham Lincoln y varios destructores de misiles guiados se espera que lleguen al Medio Oriente en los próximos días. La toma de beneficios y la amplia resistencia del USD limitaron el alza del Oro y el metal precioso borró algunas de sus ganancias diarias antes de asentarse por encima de los 4.900$.

Los comerciantes de Oro se centran en la Fed y la geopolítica

El calendario económico ofrecerá algunos datos de nivel medio en la primera mitad de la semana, incluidos los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. de noviembre y el índice de confianza del consumidor de enero. Sin embargo, es probable que los inversores ignoren estas cifras y se mantengan al margen hasta que la Fed anuncie su decisión de política monetaria en la sesión americana del miércoles. 

Se anticipa ampliamente que el banco central de EE.UU. mantenga la tasa de política sin cambios en el rango de 3,5%-3,75%. Por lo tanto, los inversores examinarán los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la conferencia de prensa posterior a la reunión.

Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados están valorando actualmente alrededor de un 15% de probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos (pbs) en la próxima reunión de marzo. En caso de que Powell adopte un tono optimista sobre las perspectivas de inflación y señale que necesitarán apoyar el mercado laboral, los inversores podrían ver esto como una señal moderada y desencadenar otra caída en el USD, ayudando a XAU/USD a subir. Por el contrario, el Oro podría retroceder si Powell señala que el banco central no está tan preocupado por el mercado laboral como lo estaba a finales de 2025, y que aún hay riesgos al alza para la inflación. Los inversores podrían seguir convencidos de que habrá otra pausa en la política en marzo, lo que abriría la puerta a una recuperación constante del USD. 

Mientras tanto, una mayor escalada de tensiones en el Medio Oriente, con la acción militar de EE.UU. contra Irán, podría permitir que el Oro continúe beneficiándose de flujos de refugio seguro. 

Los inversores también prestarán mucha atención a los titulares sobre la nominación del próximo presidente de la Fed. El secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, dijo recientemente que Trump podría tomar una decisión a finales de mes. El presidente de EE.UU. también dijo a CNBC que preferiría mantener al asesor económico de la Casa Blanca, Kevin Hassett, en su puesto actual. El gerente principal de inversiones en bonos de BlackRock, Rick Rieder, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, y el exgobernador de la Fed, Kevin Warsh, están supuestamente entre los candidatos potenciales. El mandato de Powell como jefe del banco central estadounidense termina en mayo, pero su mandato en la Fed se extiende hasta 2028. Es probable que se le pregunte si tiene la intención de completar su mandato. Es difícil prever una posible reacción del mercado sobre esto, pero si Powell sugiere que su jubilación será más pronto que tarde, y Trump nombra a Waller o Warsh como el próximo presidente de la Fed, los mercados podrían inclinarse hacia una perspectiva de política más moderada, perjudicando al USD. 

Por otro lado, Rieder es visto ampliamente como alguien que estaría menos influenciado por la política. Aunque eso no significa que no adoptaría una postura moderada, es una persona del mercado después de todo, y su elección podría al menos aliviar las preocupaciones del mercado sobre la pérdida de independencia de la Fed. En este escenario, el USD podría experimentar un rebote a corto plazo.

Análisis técnico del Oro

El indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario subió a 80 y el Oro rompió por encima del límite superior del canal de regresión ascendente de dos meses, apuntando a condiciones de sobrecompra extremas.

Por lo tanto, podría haber una corrección técnica antes de que la tendencia alcista continúe. A la baja, 4.880$ (límite superior del canal ascendente) se alinea como el primer nivel de soporte antes de 4.800$ (nivel redondo) y 4.720$ (punto medio del canal ascendente).

Al alza, 4.967$ (récord histórico) podría verse como un nivel de resistencia intermedia antes de 5.000$ (nivel redondo). Si el Oro rompe por encima de este último obstáculo, los inversores podrían ver niveles redondos, como 5.100$, 5.200$ y 5.300$ como objetivos de toma de beneficios.