- El precio del Oro retrocede a 2.400$ a primera hora del viernes, después de haber alcanzado nuevos máximos de dos meses en 2.425$ el jueves.
- El Dólar estadounidense rebota con los rendimientos de los bonos del Tesoro después de que los datos más suaves del IPC de EE.UU. aumentaran las apuestas de un recorte de tasas de la Fed en septiembre.
- La recuperación del USD/JPY tras la intervención en el mercado de divisas también apoya al Dólar.
- El precio del Oro sigue siendo un comercio de "comprar las caídas" en medio de la configuración técnica alcista en el gráfico diario.
El precio del Oro está retrocediendo para probar el umbral de 2.400$ a primera hora del viernes, realizando un pequeño retroceso desde un nuevo máximo de dos meses establecido en 2.425$ el jueves. Los operadores ahora esperan los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. y los riesgos inminentes de más intervenciones en el mercado de divisas (FX) japonés para el próximo impulso al alza en el precio del Oro.
El precio del Oro consolida las ganancias semanales
El precio del Oro está en camino de presenciar una tercera semana consecutiva de ganancias, situándose en su nivel más alto desde mayo. A pesar del último retroceso, el precio del Oro sigue expuesto a riesgos al alza, ya que un recorte de tasas de interés en septiembre por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. es casi un hecho después de los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. de junio, más suaves de lo esperado, publicados el jueves.
El IPC de EE.UU. subió un 3,0% interanual en junio, desacelerándose desde un aumento del 3,3% en mayo y por debajo del 3,1% esperado. Mientras tanto, la inflación anual del IPC subyacente cayó al 3,3% en el mismo período, frente al consenso del mercado del 3,4%. En términos mensuales, el IPC cayó un 0,1% mientras que el IPC subyacente subió un 0,1%. Ambas lecturas quedaron por debajo de las expectativas.
Las apuestas por un recorte de tasas de la Fed en septiembre se dispararon a más del 90% tras los desalentadores datos de inflación de EE.UU., según la herramienta FedWatch del CME Group, en comparación con una probabilidad del 74% vista antes de la publicación del IPC. El Dólar estadounidense fue golpeado junto con los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., tras los datos de inflación de EE.UU., con el dolor exacerbado por la venta masiva del USD/JPY.
El Yen japonés se recuperó fuertemente, ya que el pesimismo del IPC de EE.UU. se unió a la intervención en el mercado de divisas de Japón, aplastando al USD/JPY en más de 300 pips en cuestión de una hora. En este contexto, el precio del Oro atravesó la barrera de los 2.400$ para alcanzar el nivel más alto en dos meses.
En el día por delante, el precio del Oro podría ver una extensión de la corrección a la baja si la recuperación del Dólar estadounidense gana tracción. Sin embargo, es probable que los operadores se mantengan cautelosos antes del informe de inflación del IPP de EE.UU. y del informe preliminar de Sentimiento del Consumidor y Expectativas de Inflación de Michigan, que podrían reforzar nuevas ventas alrededor del Dólar estadounidense. Esto, a su vez, podría desencadenar una nueva etapa al alza en el precio del Oro. Los flujos de fin de semana también podrían jugar un papel crucial en la acción del precio del Oro.
Análisis técnico del precio del Oro: Gráfico diario
La perspectiva técnica a corto plazo para el precio del Oro sigue sugiriendo una nueva prueba de los máximos históricos en 2.450$, ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días mantiene su posición bien por encima del nivel 50.
Añadiendo credibilidad al potencial alcista, la Media Móvil Simple (SMA) de 21 días está a punto de cruzar la SMA de 50 días desde abajo, lo que, si se realiza en un cierre diario, confirmará un cruce Alcista y reactivará el alza del precio del Oro.
Los compradores de Oro necesitan lograr una ruptura decisiva por encima del máximo de dos meses de 2.425$ para retomar los máximos históricos de 2.450$.
A la baja, si el retroceso gana impulso, el precio del Oro podría enfrentar un soporte inmediato en el máximo de la semana pasada cerca de 2.390$.
El próximo objetivo bajista se ve en el mínimo del día anterior de 2.371$, por debajo del cual entrará en juego el nivel psicológico de 2.350$.
En resumen, el precio del Oro sigue siendo una buena oportunidad de compra en cada retroceso.
(Esta historia fue corregida el 12 de julio a las 07:41 GMT para decir que "la media móvil simple (SMA) de 21 días está a punto de cruzar la SMA de 50 días desde abajo, lo que, si se realiza en un cierre diario, confirmará un cruce alcista y reavivará el alza del precio del Oro," no cruce bajista).
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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