- El precio del Oro se lame las heridas tras tocar mínimos de tres semanas el lunes en 1.976$.
- El Dólar estadounidense mantiene la fortaleza en medio de riesgos geopolíticos; los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. ofrecen apoyo.
- El precio del Oro espera los datos del IPC de EE.UU. mientras oscila entre dos medias diarias clave, con un RSI bajista.
El precio del Oro (XAU/USD) se toma un respiro durante la sesión europea del martes, tras dos días consecutivos de caídas. Los operadores de Oro ahora esperan los datos de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de los Estados Unidos para obtener un nuevo impulso direccional. El IPC estadounidense marcará la pauta de la semana, que se centrará en la decisión de la Reserva Federal (Fed) sobre los tipos de interés.
Precio del Oro: Todas las miradas puestas en los datos de inflación de EE.UU.
Se prevé que el IPC estadounidense aumente a un ritmo interanual del 3.1% en noviembre, frente al aumento anterior del 3.2%. El IPC subyacente se mantendría en el 4.0% interanual en el periodo informado. En términos mensuales, es probable que la inflación general del IPC estadounidense aumente hasta el 0.1%, mientras que el IPC subyacente se situaría en el 0.3% en noviembre, frente al 0.2% registrado en octubre.
Se espera que un dato del IPC estadounidense más alto de lo esperado infunda un nuevo interés de compra en torno al Dólar y a los rendimientos de los Bonos del Tesoro de EE.UU., ya que implicaría que la Fed podría mantener los tipos de interés más altos durante más tiempo para controlar la inflación, lo que contrarrestaría las expectativas del mercado de un recorte de tipos ya en marzo.
Sin embargo, una fuerte desaceleración del IPC en EE.UU. podría reforzar las apuestas de recorte de tipos de la Fed, lo que pesaría sobre el Dólar y los rendimientos de los bonos estadounidenses. Por lo tanto, el precio del Oro permanecerá a merced de la dinámica del Dólar estadounidense y de la reacción de los rendimientos a los datos de inflación para obtener nuevas pistas direccionales.
Dicho esto, la reacción del precio del Oro a los datos del IPC de EE.UU. podría revertirse pronto, ya que los operadores recurren a reposicionarse antes del anuncio de política monetaria de la Reserva Federal del miércoles.
Antes del IPC de EE.UU., el índice del Dólar DXY se está consolidando cerca de máximos de tres semanas, mientras los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. siguen siendo un soporte en medio de crecientes esperanzas de un aterrizaje suave de la economía de EE.UU. El precio del Oro intenta recuperarse de mínimos de tres semanas, pero sigue por debajo de la barrera de los 1.990$.
Mientras tanto, la disminución de las expectativas a un recorte de los tipos de interés de la Fed en marzo también están detrás de la fortaleza subyacente del Dólar, especialmente tras la publicación de las nóminas no agrícolas (NFP) de EE.UU., que superaron las expectativas. Los mercados ahora están valorando en un 45% la posibilidad de un recorte de tasas en marzo en comparación con el 57% una semana pasada, según la herramienta FedWatch del CME. Sin embargo, los mercados han valorado en un 80% la posibilidad de un recorte de tasas en mayo.
Análisis técnico del precio del Oro – Gráfico diario
Como se observa en el gráfico diario, el precio del Oro cerró el lunes por debajo de la media móvil simple (SMA) del día en 2.006$, tras una ruptura del soporte de la línea de tendencia ascendente en 2.024$ el viernes.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mueve de forma apática, todavía por debajo del nivel de 50, lo que sugiere que cualquier repunte en el precio del Oro probablemente sea de corta duración.
El soporte inmediato se encuentra en la zona de los 1.965$, la conflluencia del mínimo del 20 de noviembre y la SMA de 50 días.
Si los vendedores de Oro consiguen situarse por debajo de ese nivel, la SMA de 200 días, plana, en 1.952$, entrará en juego. Más abajo, la SMA de 100 días en 1.941$ podría ser un hueso duro de roer para los vendedores de Oro.
Por otro lado, cualquier recuperación necesita la aceptación por encima de la SMA de 21 días en 2.006$ en cierre diario. Los compradores de Oro entonces apuntarán al máximo del 27 de noviembre en 2.018$ en camino a la zona de resistencia de 2.040$.
Preguntas frecuentes sobre el Oro
¿Por qué se invierte en Oro?
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
¿Quién compra más Oro?
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
¿Qué correlación tiene el Oro con otros activos?
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
¿De qué depende el precio del Oro?
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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