Oro Previsión del Precio: XAU/USD mantiene la vista en 4.700$ antes del discurso de Warsh de la Fed
- El Oro intenta otro avance hacia los máximos de 15 semanas, apenas por debajo de 4.700$ a primera hora del jueves.
- El Dólar estadounidense se desvanece tras el repunte de la inflación PCE, en medio de un mayor optimismo del mercado, antes del discurso de Warsh.
- En el gráfico diario, un inminente cruce alcista sugiere un nuevo impulso al alza para el Oro en el corto plazo.
El Oro está realizando otro intento de volver a probar los máximos de 15 semanas de 4.697$ a primera hora del jueves. Los operadores de Oro están aprovechando el retroceso del Dólar estadounidense (USD), impulsado por el buen ánimo del mercado, pasando por alto los datos de julio del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente de EE.UU., que resultaron elevados.
El Oro pone la mira en los datos de empleo de EE.UU. y Warsh
La renovada debilidad del USD ofrece el impulso tan necesario al Oro, tras el retroceso del miércoles desde las cercanías de la zona de 4.675$.
Las menguantes esperanzas de una subida de tipos de interés por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) en su decisión de política monetaria del 16.-17 de septiembre actúan como un viento en contra para cualquier intento de recuperación del Dólar, aunque el buck registró un rebote temporal tras unas lecturas de inflación PCE general de julio más altas de lo esperado.
El Índice de Precios PCE general aumentó un 0.2% ajustado estacionalmente en el mes, situando la tasa anual de inflación en el 3.7%, informó el Departamento de Comercio el miércoles. El mercado esperaba un 0.1% y un 3.6%, respectivamente. Mientras tanto, el PCE subyacente registró avances del 0.2% y del 3.3%, en línea con las previsiones.
La herramienta FedWatch del CME Group sigue mostrando una probabilidad superior al 60% de que la Fed mantenga los tipos sin cambios el próximo mes, con unas expectativas de mercado apenas modificadas tras la publicación del PCE.
Además, el renovado optimismo en torno a la reapertura del Estrecho de Ormuz, la caída de los precios del petróleo y un informe de resultados optimista del pionero de la Inteligencia Artificial (IA), Nvidia, socavan el atractivo del USD como refugio seguro.
Bloomberg informó a última hora del miércoles que el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica (IRGC) alcanzó un acuerdo de reparto de ingresos con Omán sobre el Estrecho de Ormuz, a pesar del enfrentamiento en curso entre Teherán por el control de la crucial vía marítima.
Mientras tanto, Nvidia informó de que sus ingresos trimestrales se más que duplicaron y pronosticó unos ingresos del tercer trimestre por encima de las estimaciones de Wall Street.
De cara al futuro, si el sentimiento de riesgo se mantiene sólido, es probable que el Oro siga avanzando al alza a expensas del Dólar estadounidense. Los próximos datos de Solicitudes de Subsidio por Desempleo de EE.UU. entretendrán a los operadores en ausencia de publicaciones económicas de alto impacto y mientras se preparan para el discurso del presidente de la Fed, Kevin Warsh, el viernes en el simposio anual de Jackson Hole.
Análisis técnico del precio del Oro: gráfico diario
En el gráfico diario, XAU/USD cotiza a 4.636,90$. El metal se mantiene muy por encima de las medias móviles simples (SMA) clave, con la SMA de 200 días en 4.525,40$ y las SMA de 21 días y 100 días agrupadas justo por debajo de 4.380$, reforzando un sesgo alcista a corto plazo a medida que el precio se aleja de su base de tendencia a medio plazo. El Índice de Fuerza Relativa (14) en 68.21 se mantiene cerca de territorio de sobrecompra, lo que sugiere un impulso alcista fuerte pero algo extendido.
Además, respaldando el escenario alcista, la SMA de 21 días está a la espera de un cierre diario por encima de la SMA de 100 días para confirmar un cruce alcista.
A la baja, el soporte inicial aparece en la SMA de 200 días cerca de 4.525,40$, mientras que se observa una segunda zona de demanda, más densa, alrededor de las SMA de 21 días y 100 días en 4.378,11$ y 4.376,74$, antes de la SMA de 50 días en 4.201,18$. Mientras XAU/USD se mantenga por encima de estas capas de soporte de tendencia, la ruta de menor resistencia probablemente seguirá siendo al alza, aunque el RSI elevado sugiere que cualquier avance adicional podría ser vulnerable a un retroceso correctivo hacia la zona de 4.525$.
(El análisis técnico de esta historia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
El Dólar bajo presión mientras la subida de la prima de plazo estadounidense supera los movimientos de los rendimientos
Los analistas de ABN Amro destacan que el último anuncio del Tesoro de EE.UU. inicialmente hizo que "los rendimientos del Tesoro de EE.UU. cayeran y el Dólar estadounidense quedara aún más presionado en todos los frentes." Sostienen que "en este entorno, la prima de riesgo parece ser un motor más importante del Dólar estadounidense que los rendimientos nominales," señalando que "desde principios de julio, la prima de plazo estadounidense ha seguido una tendencia alcista, mientras que el Dólar estadounidense ha retrocedido."
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Dhwani Mehta
FXStreet
Dhwani Mehta, Editora y Analista, cuenta con diez años de experiencia analizando y cubriendo los mercados globales. Está especializada en Forex y Materias Primas.
