El Oro se toma una pausa tras subir a máximos de tres meses, el PCE de EE.UU. está en el foco
- El metal brillante retrocede después de marcar un nuevo máximo de tres meses durante las horas de negociación asiáticas.
- Las recompras del Tesoro reavivan la narrativa de la devaluación del Dólar estadounidense y respaldan la demanda de lingotes.
- El XAU/USD mantiene un sesgo alcista firme por encima de las SMA de 50 días, 100 días y 200 días.
El Oro (XAU/USD) sigue bajo presión el martes después de marcar un nuevo máximo de tres meses de 4.697$ más temprano en el día. Los operadores parecen estar tomando algunas ganancias tras el reciente rally, que ha llevado al Índice de Fuerza Relativa (RSI) a territorio de sobrecompra. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.631$ después de tocar un mínimo intradía de 4.605$ al inicio de la sesión estadounidense.
El retroceso se produce incluso cuando el Dólar estadounidense (USD) y los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. bajan ligeramente, lo que normalmente respaldaría al metal. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, cotiza alrededor de 98.95 después de haber subido brevemente por encima de 99.00 más temprano en el día.
Sin embargo, la caída podría seguir limitada, ya que tanto el panorama macroeconómico como el técnico a corto plazo continúan favoreciendo a los compradores de Oro. Según TD Securities, el complejo de metales preciosos está recibiendo un fuerte apoyo de los acontecimientos en el mercado de bonos de EE.UU., y la firma señala que el mercado está respondiendo a la intervención del Secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, la semana pasada, lo que podría hacer que "las compras del Tesoro se más que dupliquen hasta 8.000 millones de dólares entre el 9 de septiembre y el 4 de noviembre, mientras la batalla está en marcha para domar los rendimientos a largo plazo."
Los estrategas sostienen que este aumento de las compras "ha encendido la mecha del Oro y la plata," mientras que "las preocupaciones sobre la situación fiscal de Estados Unidos están resucitando una vez más la narrativa de la devaluación del USD, lo que, a su vez, está animando a los alcistas del Oro."
Los titulares de Oriente Medio siguen en el centro de atención, añadiendo volatilidad en medio de una agenda económica estadounidense tranquila. Teherán está "plenamente preparado" para contrarrestar las sanciones de EE.UU., dijo el lunes a los medios estatales el ministro de Finanzas iraní, Ali Madanizadeh. Sus comentarios llegaron después de que el Tesoro de EE.UU. lanzara "Operation Economic Outcast," una campaña de sanciones más amplia destinada a cortar el apoyo financiero al gobierno iraní.
Los precios del petróleo muestran poca reacción a los últimos acontecimientos. El West Texas Intermediate (WTI) cotiza por debajo de sus máximos recientes y cae casi un 3% en el día al momento de escribir. Sin embargo, los precios se mantienen muy por encima de los niveles previos a la guerra, manteniendo vivos los riesgos de inflación impulsados por la energía y añadiendo incertidumbre en torno a la trayectoria de las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed).
La presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, dijo que la política monetaria es "ligeramente restrictiva" y que subir las tasas de interés pronto sería apropiado sin evidencia de "desinflación sostenida," añadiendo que el mercado laboral está "ampliamente equilibrado, pero con riesgos."
Los datos publicados el martes mostraron que el promedio de cuatro semanas del cambio de empleo de ADP subió a 11.75K desde 9.5K previamente. De cara al futuro, los operadores esperan el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. el miércoles y el discurso del presidente de la Fed, Kevin Warsh, en el Simposio de Jackson Hole el viernes.
Análisis técnico: El XAU/USD desafía los 4.700$ con la estructura alcista intacta
En el gráfico diario, el XAU/USD mantiene un firme sesgo alcista, ya que el precio se extiende muy por encima de las medias móviles simples (SMA) de 50, 100 y 200 días, agrupadas entre aproximadamente 4.185$ y 4.520$.
Esta configuración apilada de las SMA subyacentes sugiere una tendencia alcista consolidada, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (14) cerca de 71 señala condiciones de sobrecompra y el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se mantiene firmemente positivo, insinuando que el impulso alcista es fuerte pero potencialmente extendido a medida que el metal se acerca a la oferta superior.
Al alza, la resistencia inicial aparece en la barrera horizontal alrededor de 4.700$, con el siguiente techo en 4.850$ si los compradores prolongan el avance. A la baja, el soporte inmediato lo proporciona la SMA de 200 días cerca de 4.520$, por delante de la SMA de 100 días alrededor de 4.379$ y la SMA de 50 días cerca de 4.186$, mientras que una corrección más profunda encontraría una demanda más sólida en el suelo horizontal alrededor de 4.000$.
(El análisis técnico de esta noticia fue redactado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
Autor
Vishal Chaturvedi
FXStreet
Actualmente trabajo como analista de divisas y materias primas en FXStreet, donde cubro la evolución del mercado en tiempo real durante la sesión europea.
