- El Oro extiende su rango cerca de 5.200$ temprano el jueves, careciendo de un claro ímpetu direccional.
- El Dólar estadounidense se beneficia de la demanda de refugio mientras Irán ataca petroleros y embarcaciones cerca del vital Estrecho de Ormuz.
- Técnicamente, el Oro cerró el martes por encima del nivel de Fibo del 61.8% en 5.141$; ¿hay más alza en el horizonte?
El Oro está luchando por debajo del nivel de 5.200$ temprano el jueves, enfrentando vientos en contra por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y el Dólar estadounidense (USD) a medida que el conflicto en el Medio Oriente se intensifica.
El Oro no brilla como refugio seguro
La guerra entre Estados Unidos (EE.UU.) e Irán no muestra signos de desescalada, con Teherán intensificando sus ataques a petroleros y embarcaciones en aguas iraquíes y cerca del crítico Estrecho de Ormuz.
Los precios del petróleo reanudan su tendencia alcista ante los renovados temores sobre la interrupción del suministro, incluso después de que EE.UU. y la Agencia Internacional de Energía (AIE) anunciaron la liberación de reservas de petróleo de emergencia para aliviar las preocupaciones sobre el suministro y contrarrestar el aumento de los precios de la energía, alimentados por el conflicto en el Medio Oriente.
La AIE acordó liberar 400 millones de barriles de petróleo de las reservas estratégicas de sus miembros, con la participación de EE.UU. ascendiendo a 172 millones de barriles.
El aumento de los precios del petróleo agrava las preocupaciones sobre el aumento de las presiones inflacionarias, elevando los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. en toda la curva junto con el Dólar estadounidense (USD).
Las expectativas de inflación más altas alimentan las apuestas de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) podría mantener las tasas de interés en una pausa prolongada este año, apoyando los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y el USD a expensas del Oro, que no rinde.
Las expectativas de una Fed restrictiva permanecieron intactas incluso después de que los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. publicados el miércoles coincidieran con las estimaciones de febrero. Cabe señalar que el informe de inflación no tiene en cuenta el shock petrolero relacionado con la guerra de Irán, que sacudió las perspectivas.
Sin embargo, el Oro ha logrado encontrar interés comprador en caídas a niveles más bajos debido a su característica inherente como un refugio tradicional de valor en tiempos de incertidumbre global y agitación en los mercados.
De cara al futuro, las actualizaciones sobre la guerra de Irán y las expectativas de una Fed restrictiva seguirán siendo un lastre para el Oro si los precios del petróleo continúan su trayectoria ascendente.
Análisis técnico del precio del Oro: Gráfico diario
El sesgo a corto plazo es ligeramente alcista ya que el precio se mantiene por encima de las medias móviles simples (SMA) de 21, 50, 100 y 200 días, manteniendo intacta la tendencia alcista más amplia a pesar de la reciente consolidación. El cierre más reciente se sitúa justo por encima del retroceso de Fibonacci del 61.8% en 5.141,05$, medido desde el mínimo de 4.401,99$ hasta el máximo de 5.597,89$, sugiriendo que los compradores defienden esta zona de retroceso. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) alrededor de 54 se mantiene por encima de la línea neutral de 50, indicando un impulso positivo pero moderado en lugar de un repunte extendido.
El soporte inmediato aparece en el retroceso del 61.8% en 5.141,05$, con la SMA de 21 días cerca de 5.113$ formando un segundo piso si se produce una caída más profunda. Una ruptura por debajo de ahí expondría el retroceso del 50% en 4.999,94$ como el siguiente nivel a la baja. En el lado positivo, la resistencia inicial se alinea con el área de 5.263$, justo antes de la reciente región de oscilación alrededor de 5.332$, donde la oferta previa interrumpió los avances. Un cierre diario por encima de 5.332$ reabriría el camino hacia la zona de 5.342$ y, más allá de eso, el máximo de 5.598$, reforzando la estructura alcista prevaleciente.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA.)
Inflación - Preguntas Frecuentes
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
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