Oro previsión del precio: Atrapado dentro de un canal bajista antes de las minutas de la Fed

Aunque el oro terminó la semana pasada con ganancias moderadas, todavía está atrapado dentro de un canal bajista en el gráfico diario.

Al cierre del viernes, el metal amarillo cotizaba en 1.506$ por onza, representando un 0.66% de ganancias sobre el precio de apertura del lunes de 1.497$.

El oro empezó la semana pasada con un tono negativo, cayendo un 1.64% el lunes, como se esperaba.

Sin embargo, el movimiento se volvió a favor de los alcistas después de que el ISM de EE.UU. informara el martes que su índice manufacturero cayó a 47.8 puntos en septiembre, su nivel más bajo desde junio de 2009.

Los temores de una recesión en EE.UU. resurgieron tras los débiles datos, aumentando las probabilidades de que la Reserva Federal realice el tercer recorte de tasas de 25 puntos básicos de 2019 en la reunión del 30 de octubre.

Por lo tanto, el oro se benefició y se fortaleció desde mínimos cerca de 1.460$ el martes y subió a un máximo de 1.520$ el jueves.

Las nóminas no agrícolas NFP de EE.UU. fueron mixtas

La economía estadounidense agregó 136.000 nuevos empleos y hubo revisiones a los dos meses anteriores de +45.000 empleos en total, según los datos publicados a las 12:30 GMT del viernes.

La tasa de desempleo cayó desde el 3.7% al 3.5%, la tasa de desempleo más baja en más de 50 años.

Sin embargo, el endurecimiento del mercado laboral no logró impulsar el crecimiento salarial. Las ganancias promedio por hora se mantuvieron sin cambios en el 0% durante el mes, mientras que la tasa anualizada cayó desde el 3.2% de agosto al 2.9% en septiembre, la más baja en más de un año.

La caída en la inflación de los precios salariales creó un margen para que la Fed recorte aún más las tasas en octubre, como lo esperan los mercados.

Aun así, el oro retrocedió desde el máximo de la sesión de 1.515$ hasta 1.505$, posiblemente debido a un renovado optimismo comercial. El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dijo el viernes que se encuentran en una etapa muy importante en términos de un posible acuerdo comercial con China.

"Tenemos una muy buena oportunidad de llegar a un acuerdo con China", reiteró Trump, fortaleciendo el tono de compras alrededor de los activos de más riesgo y debilitando la demanda de los refugios seguros tradicionales, como el oro y los bonos del Tesoro de Estados Unidos.

Además, el presidente de la Fed, Jerome Powell, minimizó los temores de recesión al afirmar que la economía de Estados Unidos está en un buen lugar, posiblemente limitando el movimiento al alza en los refugios seguros.

El oro puede retroceder antes de las minutas de la Fed

Actualmente, los inversores tienen descontado en el precio un 78.6% de posibilidades de un recorte de la tasa de 25 puntos básicos en la reunión de la Fed del 30 de octubre. La probabilidad estaba en el 40% el lunes pasado y había subido a máximos cerca del 85% el jueves, según la herramienta FedWatch del CME.

En pocas palabras, el mercado parece haber descontado en el precio un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal.

Además, algunos analistas, incluidos los del Banco Nacional de Canadá, creen que los datos de empleo publicados desde Estados Unidos el viernes apuntan a una expansión económica continua.

Por lo tanto, el mercado de bonos puede reducir las expectativas de un recorte de tasas en octubre.

En general, las probabilidades parecen encaminadas a favor de los bajistas del oro. El metal amarillo puede caer hacia 1.490$- 1.484$ en el período previo a la publicación de las minutas de la reunión de septiembre de la Fed. Las minutas se darán a conocer el miércoles.

Es probable que las pérdidas se reviertan con un fuerte repunte, posiblemente hacia la resistencia de 1.536$, si las minutas de la Reserva Federal revelan un creciente consenso entre los responsables de las políticas monetarias de que pueden ser necesarios recortes de tasas agresivos para contrarrestar la desaceleración económica.

Sin embargo, el metal amarillo puede encontrar aceptación por debajo del mínimo reciente de 1.459$ si las minutas suenan optimistas, obligando a los mercados a descontar las perspectivas de un recorte de tasas en octubre.

Perspectiva técnica del oro

El oro está atrapado dentro de un canal bajistas, como se ve en el gráfico diario. Una ruptura del canal, si se confirma, implicaría un final del retroceso desde el máximo del 4 de septiembre de 1.557$ y una reanudación del repunte desde los mínimos cerca de 1.270$ observados en mayo.

En el camino al alza, el metal de refugio seguro puede encontrar resistencia en 1.535$.

Sin embargo, es poco probable que ocurra una ruptura del canal, ya que el gráfico semanal muestra signos de agotamiento alcista. Por ejemplo, el histograma del MACD, una herramienta técnica utilizada para identificar cambios de tendencia y medir la fuerza de la tendencia, está dibujando máximos decrecientes, una señal de un debilitado impulso alcista, y parece estar preparado para confirmar un giro bajista con una caída por debajo del nivel cero del indicador.

Además, las medidas móviles de 5 y 10 semanas están a punto de generar un cruce bajista y el RSI de 14 semanas ha salido de los niveles de sobrecompra, lo que indica un margen para una corrección más profunda.

Por lo tanto, no se puede descartar una caída hacia el soporte clave cerca de 1.484$.

Oro gráfico diario

Oro gráfico semanal

Sentimiento en torno al oro