Monica Kingsley
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El S&P 500 siguió subiendo, pero no antes de volver a tocar los 4.515 puntos gracias a unos datos del sector inmobiliario mejores de lo esperado. Como si las probabilidades de endurecimiento de la Fed (independientemente de lo que dijera Daly) fueran a moverse, no lo hicieron, y de hecho las expectativas de recorte de tasas se proyectan ahora a partir de mayo en lugar de junio de 2024 (65% de probabilidades). El consiguiente aumento de los rendimientos a corto plazo ejerció presión sobre el Nasdaq, dejando que los valores cíclicos (con el apoyo de los valores del petróleo) tiraran del S&P 500 un poco más arriba. El principal ganador, aparte de los valores financieros e inmobiliario, es el Russell 2000, ya que las condiciones financieras siguen relajándose.
Los bonos y las acciones están subiendo a la par, mientras que el Dólar muestra una tendencia a la baja. Tanto los metales preciosos como el petróleo cumplieron las expectativas (de lateral a recuperándose) para el viernes; la evolución del precio del cobre también sigue siendo prometedora para los metales, ya que los rendimientos están preparados para un mayor retroceso. Lo único que hay que vigilar es que el Nasdaq no comience a debilitarse en caso de que los rendimientos se mantengan a flote durante uno o dos días. Nada que no se pueda gestionar.
Recuerden mis gráficos de primas de la semana pasada, y que todavía hay más de 5 billones de dólares en deuda a corto plazo invertida (fondos del mercado monetario), en cierto modo al margen. Con rendimientos más bajos, la vivienda vuelve a la vida (véanse los datos del viernes). La desconexión entre WMT y TGT puede atribuirse a la orientación.
Acciones y sectores
El gráfico inmobiliario muestra una consolidación, y no una reversión el viernes, lo que confirma que la reacción como si las probabilidades de subida de tasas hubieran subido, ha estado fuera de señal.
El sector financiero sigue confirmando el giro alcista: no hay movimiento alcista sólido sin la participación del XLF. El grado de entusiasmo es prometedor para los futuros rendimientos del mercado bursátil.
Oro, Plata y Mineras
La subida de los metales preciosos aún no ha terminado, y los 2.000$ se romperían al alza. El volumen bajista de las mineras también habla de un retroceso diario y no de una reversión. Los datos de la vivienda del viernes hicieron subir los rendimientos a corto plazo, pero aún así se reducirían a medida que las operaciones de aterrizaje suave se llenan. Mientras tanto, el Oro en yenes sigue haciendo maravillas.
Petróleo crudo
La acumulación de petróleo crudo está ahí, y una nueva recuperación se está desarrollando lentamente - mientras que una breve consolidación del giro del viernes es probable, los 78.50$ se romperían con facilidad al alza en las próximas 1-2 semanas.
Todos los ensayos, investigaciones e información representan análisis y opiniones de Monica Kingsley que se basan en los datos disponibles y más recientes. A pesar de una cuidadosa investigación y mejores esfuerzos, puede resultar incorrecto y estar sujeto a cambios con o sin previo aviso. Monica Kingsley no garantiza la exactitud o exhaustividad de los datos o la información reportada. Su contenido tiene fines educativos y no debe considerarse como un consejo ni interpretarse como una recomendación de ningún tipo. Los futuros, acciones y opciones son instrumentos financieros que no son adecuados para todos los inversores. Tenga en cuenta que invierte bajo su propio riesgo. Monica Kingsley no es una asesora de valores registrada. Al leer sus escritos, usted acepta que ella no será responsable de las decisiones que tome. Invertir, comerciar y especular en los mercados financieros puede implicar un alto riesgo de pérdida. Monica Kingsley puede tener una posición corta o larga en cualquier valor, incluidos los mencionados en sus escritos, y puede realizar compras y/o ventas adicionales de esos valores sin previo aviso.
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