Los minoristas españoles compran la caída de Novo-Nordisk y BYD mientras esperan la recuperación de los sectores sanitario y tecnológico

• Los minoristas españoles compraron preferentemente acciones de Novo-Nordisk y BYD mientras los globales adquirieron acciones de UnitedHealth y Lululemon entre abril y junio de 2025
• Los inversores del mercado español aumentaron sus posiciones en el sector tecnológico (BYD, Rigetti, Take Two Interactive), frente a las preferencias de los minoristas globales por la recuperación del sector sanitario: Him & Hers, Sanofi y Novo Nordisk
• Los pequeños inversores españoles incrementaron sus posiciones en valores nacionales como Iberdrola, Santander y Repsol; los globales, apostaron por Applied Digital y BigBear.ai en busca de los próximos ganadores de IA.

Los inversores minoristas españoles compraron acciones de Novo-Nordisk en el segundo trimestre, con un 37% más de inversores, en línea con la tendencia de los minoristas globales de adquirir activos del sector sanitario como UnitedHealth y Lululemon, aprovechando los descuentos del periodo bursátil entre abril y junio del sector de la salud en anticipación de que este se recupere en línea con el mercado en general, según los últimos datos de la plataforma de inversión y trading multiactivo eToro.

eToro analizó qué empresas mostraron el mayor cambio proporcional en sus tenedores en comparación con el trimestre anterior en España (tabla 1), en el mundo (tabla 2), así como los 10 activos más poseídos en la plataforma en el ámbito global (tabla 3). 

En el terreno internacional, la lista de empresas con mayor crecimiento en las carteras la encabeza, por un amplio margen, UnitedHealth, con un aumento del 148% en sus accionistas en comparación con el primer trimestre. Tras la caída del 42% en el precio de sus títulos en el segundo trimestre, los inversores minoristas aprovecharon la caída. La mayor aseguradora de salud de Estados Unidos se ha visto envuelta en diversas crisis este año, incluyendo la dimisión de su director ejecutivo, la drástica reducción de sus previsiones de beneficios para 2025, conflictos con el Departamento de Justicia estadounidense por fraude al Medicare y un intento de adquisición de un proveedor rival de atención médica a domicilio.

En segundo lugar en la lista de las empresas con mayor crecimiento a nivel global se encuentra Lululemon, que registró un aumento intertrimestral del 43% en sus accionistas. El precio de sus acciones bajó un 19% en el segundo trimestre y un 37% desde principios de año. Con una proporción significativa de sus productos fabricados en países asiáticos, Lululemon corre el riesgo de verse gravemente afectada por los aranceles estadounidenses. Sumado a un menor consumo en Estados Unidos, la marca de ropa deportiva recortó sus previsiones de beneficios para todo el año en junio, lo que provocó una ola de ventas en el mercado.

Lale Akoner, analista de mercados globales de eToro, afirmó: “El último trimestre fue de todo menos tranquilo para los mercados. Comenzamos con el anuncio de aranceles del «Día de la Liberación», que desplomó los mercados globales. Sin embargo, a finales de junio, el S&P 500 y el Nasdaq 100 habían experimentado recuperaciones impresionantes y alcanzado nuevos máximos históricos”.

“En este contexto volátil, nuestros últimos datos sobre las principales acciones demuestran la agilidad y resiliencia de los inversores minoristas. En lugar de desanimarse por las caídas masivas de precios, vieron valor en acciones como UnitedHealth y Lululemon. UnitedHealth sigue siendo la empresa líder en seguros de salud en EEUU, mientras que Lululemon refleja la confianza de los inversores en el regreso de la demanda de artículos de lujo. Abril de 2025 pasará a la historia como uno de los de mayores ventas en el mercado de valores de la historia, y quienes tuvieron la convicción de comprar y mantener sus inversiones en ese momento probablemente estén cosechando sus frutos ahora”, añadió Akoner.

El pulso a las carteras de inversores españoles

Entre los minoristas españoles, tras Novo-Nordisk, destacan la tecnológica china BYD, con un repunte de nuevos tenedores del 36%, y otras dos tecnológicas, Rigetti Computing (29%) y Take Two Interactive (23%). El top-five lo completa Pepsico, con un 21% de aumento. Tras ellos, se sitúa una terna de multinacionales españolas, todas con un incremento del 13% de adquisición de acciones: Iberdrola, Banco Santander y Repsol. 

Entre las que más han perdido atractivo inversor entre los minoristas locales destaca el banco brasileño Itau Unibanco (-28%), la compañía de semiconductores Micron Technology (-10%),y  la firma de software americana MicrtoStrategy Incorporated (-9%).

Los minoristas globales se aferran a la sanidad y diversifican en tecnología e IA

Junto con UnitedHealth, empresas de sanidad y biotecnología como Thermo Fisher Scientific (39%), Him & Hers Health (32%), Sanofi (29%) y Novo Nordisk (21%) ocuparon un lugar destacado en la lista de las que más subieron. Todas tuvieron segundos trimestres turbulentos. En particular, el precio de las acciones de Him & Hers se desplomó un 32% después de que Novo Nordisk finalizara abruptamente su acuerdo de venta con Wegovy, mientras que la propia Novo Nordisk ha estado en dificultades debido a la preocupación por su cartera de medicamentos para la pérdida de peso.

Ante la amenaza de los aranceles a las grandes empresas tecnológicas estadounidenses, los inversores minoristas buscaron nuevos ganadores en IA. Applied Digital, la empresa respaldada por Nvidia que recientemente cerró un acuerdo de 15 años para arrendar espacio en un centro de datos a CoreWeave, registró un aumento del 42% en sus accionistas. Bigbear.ai, que ofrece soluciones de IA para el gobierno y la defensa, registró un aumento del 39% en sus accionistas. Más allá de las inversiones en IA, las acciones de Take Two Interactive subieron (30%), ya que el lanzamiento retrasado de GTA 6 hasta 2026 generó más expectación.

Lale Akoner comentó: “El sector sanitario aún no se ha recuperado como otros sectores desde que los mercados globales tocaron fondo en abril. De hecho, según el Health Care Select Sector SPDR Fund, las acciones estadounidenses del sector sanitario se encuentran actualmente por debajo del S&P 500 por el mayor margen en más de 24 años. Esto explica las numerosas acciones relacionadas con la salud y las ciencias de la vida en la lista de las que más subieron, ya que los inversores las mantuvieron con la esperanza de una recuperación más amplia del sector”.

“Los inversores también se diversificaron, alejándose de las megacapitalizaciones tecnológicas debido a la incertidumbre en torno a la política comercial estadounidense. Esto dio lugar a otras inversiones en tecnología e IA como Applied Digital, el proveedor de centros de datos respaldado por Nvidia que firmó un acuerdo de 15 años con la empresa de computación en la nube CoreWeave en junio, y Bigbear.ai, que ha obtenido contratos gubernamentales para proyectos relacionados con la defensa». Ambas empresas se centran en el mercado nacional y están menos expuestas a las tensiones comerciales globales”.

Hubo pocos cambios en las 10 acciones más invertidas en eToro durante el segundo trimestre, salvo el intercambio de posiciones entre Alphabet y Nio, que ahora ocupan el sexto y séptimo lugar, respectivamente. Nvidia, Tesla y Amazon han sido las tres empresas más invertidas en eToro desde finales de 2024, y los cambios en sus respectivos accionistas fueron mínimos en términos intertrimestrales.

“El timing lo es todo en la inversión”, explicó Lale Akoner. “Es tranquilizador ver que los inversores minoristas no solo compran oportunistamente cuando bajan las acciones, sino que también venden en el momento justo para materializar sus ganancias. Con acciones como Oracle alcanzando recientemente un nuevo máximo histórico, es lógico que una proporción significativa de inversores cerrara sus posiciones a finales de junio”.

Tabla 1: Muestra qué acciones han experimentado el mayor aumento y disminución proporcional en los titulares de la plataforma eToro en España. Evolución intertrimestral 

Tabla 2: Muestra qué acciones han experimentado el mayor aumento y disminución proporcional en los titulares de la plataforma eToro en el ámbito global. Evolución intertrimestral (QoQ)

Tabla 3: Muestra las acciones más poseídas por los usuarios de eToro a nivel mundial y su posición en el último trimestre