Las ganancias se convierten en el centro de atención bursátil

Netflix

Enfoque: El crecimiento de la publicidad, la capacidad de fijación de precios y la interacción del usuario son el foco de atención, más que la incorporación de suscriptores. Los inversores estarán atentos a si la nueva oferta de Netflix con publicidad y las recientes subidas de precios mantienen el crecimiento de los ingresos (aproximadamente un 17 % interanual), como se esperaba, y si la dirección prevé un impulso continuo en el número de suscriptores. 

Factores de la reacción del mercado: La fuerte tracción de los ingresos publicitarios (en comparación con las previsiones) podría impulsar la acción, mientras que cualquier desaceleración en la interacción o una previsión cautelosa a futuro podrían afectar la confianza.

Intel

Enfoque: El informe del fabricante de chips será analizado en busca de indicios de recuperación en sus negocios de PC y servidores, así como del progreso en sus iniciativas de IA y fundición. Se espera un cuarto trimestre sólido gracias a la mejora de la demanda de PC y las tendencias de los centros de datos, junto con un mayor optimismo en torno a su negocio de fundición. 

Factores que impulsan la reacción del mercado: Los inversores buscarán la estabilización del margen bruto y una previsión optimista para 2026. Cualquier sorpresa positiva en la demanda de chips (o beneficios derivados de la reducción de costes) podría impulsar las acciones, mientras que unas perspectivas débiles o nuevas pérdidas de cuota de mercado frente a la competencia podrían presionar las acciones.

Johnson & Johnson

Enfoque: El rendimiento de J&J en franquicias farmacéuticas clave y dispositivos médicos será crucial. La compañía ha registrado un crecimiento de ingresos de un solo dígito medio (ventas del tercer trimestre +6,8 % interanual) en sus segmentos de Medicina Innovadora y Tecnología Médica, por lo que los inversores se centrarán en si este impulso se mantiene y en cualquier actualización de la previsión de beneficios para 2026. 

Factores que impulsan la reacción del mercado: Un sólido crecimiento en las ventas farmacéuticas (especialmente en nuevas terapias) o la expansión de los márgenes de los dispositivos, junto con una perspectiva optimista para 2026, podrían impulsar la acción. Por el contrario, cualquier indicio de desaceleración de la demanda o una orientación cautelosa podrían moderar el entusiasmo en el sector defensivo de la salud.

Procter & Gamble

Enfoque: El informe del gigante de productos básicos de consumo se centrará en las tendencias de ventas orgánicas y los márgenes de beneficio. P&G ha mantenido una perspectiva de crecimiento modesta para todo el año (ventas del año fiscal 2026 entre un +1% y un 5%, con ventas orgánicas estables o de +4%), por lo que los inversores analizarán el cuarto trimestre para analizar la combinación de cambios en precios y volumen en sus categorías de productos. La presión de los costes ha disminuido, por lo que se espera un repunte del margen bruto. 

Factores que impulsan la reacción del mercado: Si P&G demuestra que puede seguir subiendo los precios sin perder volumen, o si anuncia una previsión de beneficios más alta al reducir los costes de los insumos, la acción podría experimentar una reacción positiva. Sin embargo, cualquier debilidad en la demanda del consumidor o una compresión del margen generaría preocupación en el sector de productos básicos y podría lastrar las acciones.

General Electric

Enfoque: Ahora centrado en el sector aeroespacial tras la escisión de otras unidades, los resultados de GE destacarán los pedidos de motores a reacción, los ingresos por servicios y el estado de la cadena de suministro. El informe evaluará la ejecución de GE Aerospace en un contexto de auge en la demanda de viajes aéreos, con especial atención a si las restricciones de suministro se han aliviado y si los servicios posventa de alto margen continúan creciendo. 

Factores clave de la reacción del mercado: Un trimestre sólido, impulsado por las robustas entregas de motores de aeronaves y una previsión optimista para 2026 (por ejemplo, un crecimiento de dos dígitos en los ingresos aeroespaciales), subrayaría la transformación de GE y probablemente impulsaría las acciones. Por otro lado, cualquier indicio de cuellos de botella en la producción o una aceleración más lenta de lo esperado en los mercados de la aviación podría hacer reflexionar a los inversores tras el reciente repunte de GE.

Schlumberger

Enfoque: Los resultados arrojarán luz sobre la actividad global de perforación y las tendencias de inversión en energía. El año pasado, SLB superó las expectativas, pero advirtió que un exceso de oferta de petróleo estaba generando cautela en los clientes, proyectando ingresos sin cambios hasta 2025. Este cuarto trimestre, los inversores se centrarán en la solidez de los proyectos internacionales (la especialidad de SLB) frente a cualquier debilidad en Norteamérica, y estarán atentos a las perspectivas de la gerencia sobre el gasto de los productores de petróleo y gas para 2026. 

Factores que impulsan la reacción del mercado: Si SLB indica que la inversión en exploración y producción (upstream) está a punto de repuntar (o si reporta ingresos superiores a los previstos a pesar del precio del petróleo a 59 dólares), sus acciones podrían subir, especialmente dado el reciente aumento de dividendos y las recompras de SLB. Sin embargo, una perspectiva moderada (cautela continua de los clientes o niveles de actividad sin cambios) podría moderar las acciones y afectar al sector energético en general.

Burberry Group

Enfoque: El informe de resultados de Burberry se centrará en el impacto de la renovación de su marca. Los analistas esperan un crecimiento de tan solo un dígito bajo en mercados clave, aproximadamente el 3 % en China y el 2 % en América, por lo que los inversores buscarán cualquier sorpresa positiva derivada del crucial repunte del mercado chino o de las nuevas líneas de producto bajo la renovada dirección creativa de Burberry. 

Factores de reacción del mercado: Cumplir o superar esas modestas previsiones de ventas (por ejemplo, un aumento positivo de las ventas comparables del 2 %) sería bien recibido, lo que podría provocar una revalorización de la acción. Por el contrario, si la demanda de lujo en China o EE. UU. decepciona, o si la dirección se muestra cautelosa con respecto a las operaciones actuales, esto podría afectar a Burberry y a otras marcas de lujo, dadas las altas expectativas del mercado de una recuperación impulsada por China.

Rio Tinto

Enfoque: El informe operativo del gigante minero destacará la producción de mineral de hierro y las tendencias de la demanda china. Rio indicó después del tercer trimestre que necesitaba un "sólido desempeño en el cuarto trimestre" para alcanzar sus objetivos de envío de mineral de hierro, señalando que el estímulo chino a la infraestructura ha impulsado los precios del mineral de hierro a máximos anuales. Los inversores se centrarán en si Rio cumplió con su pronóstico de volumen y en los comentarios sobre la demanda de materias primas en China y otros países (mineral de hierro, cobre, etc.). 

Factores que impulsan la reacción del mercado: Si Rio muestra una producción sólida a fin de año, y especialmente si adopta un tono optimista sobre el apetito por los metales en China, podría impulsar las acciones mineras y señalar la fortaleza de la economía global. Por otro lado, cualquier déficit de producción o una perspectiva cautelosa (citando costos o una demanda más débil de cara a 2026) podría presionar las acciones de Rio y al sector de materiales en general.

Associated British Foods

Enfoque: La actualización de AB Foods se centrará en el crucial desempeño navideño de su división minorista Primark en un contexto de consumo difícil. La compañía ya advirtió que las ventas comparables de Primark cayeron un 2,7 % aproximadamente durante las 16 semanas previas al 3 de enero, debido a la necesidad de aplicar fuertes descuentos para liquidar el stock, lo que redujo los márgenes. Además de Primark, las unidades de alimentación e ingredientes de ABF se enfrentaron a una menor demanda en EE. UU. a finales de 2025. 

Factores que influyen en la reacción del mercado: Los inversores estarán atentos a cualquier mejora en las tendencias comerciales o los niveles de inventario de Primark, así como a cualquier estrategia para reactivar las ventas en Europa y la afluencia de clientes en EE. UU. Si ABF puede asegurar que el impacto en los beneficios fue puntual y que se han implementado medidas para impulsar el rendimiento de Primark, la acción podría estabilizarse. Sin embargo, la confirmación de una continua y difícil situación comercial o unas perspectivas de consumo moderadas podrían presionar aún más las acciones de ABF y afectar la confianza de sus homólogos minoristas del Reino Unido.

¿Qué podrían significar los aranceles de EEUU a Groenlandia para los mercados?

La amenaza de Trump de imponer aranceles a ocho países europeos por Groenlandia ha reavivado un riesgo conocido para los mercados: la imprevisibilidad de las políticas. Incluso si los gravámenes nunca se materializan, el mensaje es claro: los acuerdos comerciales bajo una segunda presidencia de Trump podrían no ser duraderos, y el riesgo de titulares ha vuelto.

A corto plazo, esto apunta a una mayor volatilidad en lugar de un cambio de dirección claro. Europa no solo es un importante socio comercial de EE. UU., sino también el mayor tenedor extranjero de activos financieros estadounidenses, lo que limita el alcance de la escalada sin que se extienda a los mercados de capitales.

El riesgo mayor reside en un nivel más profundo. Si la UE activa su instrumento anticoerción, el conflicto se desplaza de los aranceles al apalancamiento financiero, regulatorio o de inversión, lo que sería mucho más perjudicial para las divisas, los tipos de interés y los activos de riesgo. Irónicamente, la reiterada política arriesgada de aranceles podría debilitar el dólar al fomentar el reequilibrio de reservas y carteras, alejándolo de los activos estadounidenses.

Para los inversores, se trata de una creciente prima de riesgo geopolítico que se está revalorizando en divisas, acciones y flujos de capital transfronterizos.

Netflix e Intel antes de sus resultados

 Las acciones de Netflix se dirigen hacia un nivel de soporte clave

Las acciones de Netflix cayeron alrededor de un 30% en el segundo semestre de 2025 y ampliaron las pérdidas un 6% en enero de 2026. La acción cotiza actualmente en su nivel más bajo desde abril, cerrando la semana pasada con una baja del 1,6%, a 88 $.

Por lo tanto, se está poniendo de relieve una sólida zona de soporte en torno a los 83 $. Esta zona marcó un mínimo en abril, desde donde comenzó el repunte que posteriormente impulsó a Netflix a nuevos máximos históricos. Una ruptura sostenida por debajo de los 83 $ podría amenazar la tendencia alcista a largo plazo.

La resistencia clave se encuentra en los 110 $, el máximo provisional de la tendencia bajista de varios meses. La ola de ventas más reciente comenzó precisamente en este nivel. Una reacción alcista cerca o en el soporte estabilizaría el gráfico a corto plazo y ayudaría a preservar la tendencia alcista a largo plazo.

Intel: ¿Provocarán las ganancias una ruptura técnica?

Las acciones de Intel han subido un 27% en lo que va de año. El cierre de la semana pasada se situó en torno a los 47 $, su nivel más alto en un año. La resistencia clave se sitúa en torno a los 51 $, el máximo de 2023.

Una ruptura sostenida por encima de los 51 $ abriría nuevas posibilidades alcistas, con un objetivo potencial en torno a los 68 $. En 2021 se formó un doble techo cerca de este nivel, lo que lo convierte en la siguiente zona de resistencia importante.

Tras el fuerte repunte a corto plazo, sería posible un retroceso, tcnicamente viable. En ese caso, Intel podría intentar romper la resistencia en una segunda racha. Cualquier descenso se clasificaría inicialmente como una corrección dentro de la tendencia alcista a medio plazo.

Un fuerte soporte se sitúa en torno a los 34 $, donde la actividad comercial fue elevada en el cuarto trimestre. La media móvil de 20 semanas se sitúa actualmente cerca de los 37 $.

El repunte de la plata se mantiene intacto, pero las señales de alerta a corto plazo aumentan

La plata superó la marca de los 90 $ por primera vez la semana pasada, pero no logró mantenerse por encima de ella de forma sostenible. Desde el jueves, se ha iniciado una toma de ganancias inicial.

Si bien la tendencia alcista general se mantiene intacta, el repunte ya está muy avanzado, lo que aumenta el riesgo de una corrección. Un RSI de 84 indica un mercado de sobrecompra a corto plazo, mientras que una divergencia bajista del RSI, con precios al alza junto con un RSI a la baja, refuerza la cautela.

La distancia a la media móvil de 20 semanas es superior al 30 %, probada por última vez en mayo. Dos zonas de soporte clave, conocidas como brechas de valor razonable, se encuentran entre 67,40 $ y 70,00 $, y entre 63,60 $ y 67,30 $.

A corto plazo, la relación riesgo-recompensa parece poco atractiva. Un retroceso sería positivo y podría crear niveles de entrada mucho más atractivos.

Bitcoin: Lo que el precio muestra es solo la superficie

Bitcoin cerró la semana con una subida de más del 5%, pero este movimiento se ve muy diferente a las subidas anteriores.

¿El mayor indicio? Los ETFs atrajeron más de 1.400 millones de dólares en entradas netas durante la semana, un fuerte cambio respecto a las salidas de la semana anterior. Esto sugiere que la demanda no desapareció y que, cuando la confianza se estabilizó, el capital regresó rápidamente.

Lo que falta es igual de importante. El apalancamiento es moderado. La base de futuros de CME y las tasas de financiación perpetua se mantienen muy por debajo de los niveles típicamente asociados con el exceso especulativo. Los precios están subiendo, pero sin el impulso que suele preceder a las fuertes caídas.

Al mismo tiempo, los volúmenes al contado están cayendo. La actividad de trading de Bitcoin y Ethereum se ha enfriado, lo que refuerza un patrón que se ha mantenido vigente desde el año pasado: este ciclo está siendo impulsado por instituciones y ETFs, no por el comercio minorista. Las altcoins continúan rezagadas, a medida que se reducen los excesos de ciclos anteriores.

Hay excepciones. XRP ha mostrado una relativa fortaleza, respaldada por los avances regulatorios en Europa y su posicionamiento como un activo de liquidación conforme. Solana permanece en listas de vigilancia institucional, pero su precio sigue siendo más sensible a los ciclos de actividad que los flujos estructurales de Bitcoin.

El ruido regulatorio no ha ayudado. El bloqueo de la Ley CLARITY ha afectado la confianza, especialmente en torno a las monedas estables y la tokenización. Sin embargo, el propio retroceso pone de relieve dónde reside la verdadera fricción y dónde es más probable un cambio a largo plazo.

Qué observar esta semana:

• ¿Persisten las entradas de ETF a pesar de la disminución de los volúmenes al contado?
• ¿Pueden subir los precios sin que se recupere el apalancamiento?
• ¿Aclara la regulación estadounidense, o expone aún más, las tensiones estructurales?
• ¿Cómo equilibran los mercados la adopción institucional con la cautela a largo plazo?