- El "día de la libertad" de Shanghái y el optimismo de JP Morgan han provocado un rally de alivio en los mercados, adverso para el dólar.
- Los datos de EE.UU. y las duras palabras de la Fed sobre la inflación podrían desencadenar una nueva demanda del USD.
- El EUR/USD parece especialmente vulnerable a un cambio de humor.
El EUR/USD y otros activos son alcistas a corto plazo, y luego bajistas. Mi colega Tomàs Salles abordará las pautas técnicas, y yo me centraré en los fundamentos.
Razones de la recuperación
En primer lugar, China anunció que el bloqueo de seis semanas en Shanghái terminará después de que la ciudad registrara tres días consecutivos sin infecciones comunitarias. La ciudad es la más grande del país y la más importante económicamente. Una parte importante de la reciente pesadumbre del mercado se debe al descenso del consumo chino (y de la producción) debido a los bloqueos. Cualquier flexibilización en los bloqueos es buena para el apetito por el riesgo, adverso para el dólar. La noticia es diferente a la del lunes de débiles datos de China.
El segundo punto positivo también se contradice con uno negativo. El lunes, los medios financieros hablaron de los comentarios de Lloyd Blankfein de que una recesión en EE.UU. es un "riesgo muy alto". Él fue director Goldman Sachs. El "martes de cambio" se centra en una nota de JP Morgan, otro prominente banco estadounidense, que dice que los mercados han ido demasiado lejos en la valoración de una recesión. Una vez más, esto es bueno para las acciones y negativo para el dólar.
El temor a que vuelva la Fed
Sin embargo, las noticias de Shanghái no significan que los problemas se hayan acabado para China, la guerra de Rusia en Ucrania sigue haciendo estragos y la Reserva Federal sigue endureciendo su postura. Jerome Powell, presidente de la Fed, hablará a última hora del día y podría recordar a los mercados su postura agresiva, y por buenas razones.
Antes de que Powell suba al escenario, las cifras de las ventas minoristas de EE.UU. mostrarán que los consumidores siguen comprando, a pesar del aumento de los precios. Añadiendo las presiones inflacionistas, la Fed habrá recibido buenas razones para aumentar agresivamente los costes de los préstamos, lo que es positivo para el dólar.
El ejemplo del EUR/USD
El EUR/USD ha avanzado mucho, recuperando la mayor parte de las pérdidas de 1.0470 a 1.0350. Es posible que intente atacar 1.0470, e incluso avanzar hacia 1.0495, el siguiente límite. Sin embargo, aunque el RSI en el gráfico de 4 horas se está abriendo paso por encima de 50, el Momentum sigue siendo a la baja y el par sigue moviéndose por debajo de la SMA 50, que se sitúa en torno a 1.0490.
Si el EUR/USD no logra romper al alza, podría volver a bajar hacia 1.0440, 1.0425 y 1.04. Como ya he mencionado, mi colega Tomàs Salles nos proporcionará una visión técnica más profunda.
En general, hay buenas razones para la recuperación, pero también buenas razones para considerarla efímera.
La información en estas páginas contiene declaraciones a futuro que implican riesgos e incertidumbres. Los mercados e instrumentos perfilados en esta página son sólo para fines informativos y no deben de ninguna manera aparecer como una recomendación para comprar o vender estos valores. Usted debe hacer su propia investigación minuciosa antes de tomar cualquier decisión de inversión. FXStreet no garantiza de ninguna manera que esta información esté libre de errores, errores, o incorrecciones materiales. Tampoco garantiza que esta información sea de naturaleza oportuna. Invertir en Forex implica un gran riesgo, incluyendo la pérdida de toda o parte de su inversión, así como angustia emocional. Todos los riesgos, pérdidas y costos asociados con la inversión, incluyendo la pérdida total del capital, son su responsabilidad.
Últimos Análisis
CONTENIDO RECOMENDADO
EUR/USD Pronóstico: Cierta consolidación emerge a corto plazo Premium
Un humilde rebote del Dólar estadounidense (USD) hizo que el EUR/USD retomara su tono bajista y cambiara su enfoque a la baja al comienzo de la nueva semana de operaciones. El tibio avance del Dólar se debió...
GBP/USD Pronóstico: La Libra esterlina se mantiene frágil al inicio de la nueva semana Premium
El GBP/USD cotiza a la defensiva por debajo de 1,2400 el lunes. La Libra esterlina lucha por beneficiarse de la mejora del clima de riesgo. Los datos de los PMI del Reino Unido y EE.UU. del martes podrían desencadenar la próxima gran acción.
USD/JPY en máximos mensuales, amenaza con una ruptura por la inexpugnabilidad del USD
El lunes, el USD/JPY volvió a acercarse a los máximos de abril en 154.79, después de que la disminución de las tensiones en Oriente Medio redujera los flujos de refugio hacia el Yen japonés. Esto afecta más al JPY que al Dólar estadounidense, a pesar de que ambos tienen estatus de refugio seguro.
Cauteloso optimismo en Wall Street antes de datos clave
Si los buenos pronósticos para el PMI manufacturero y de servicios de EE.UU. se cumplen, hay motivos para pensar en un Dólar más fuerte durante la sesión americana. En dicho caso, la bolsa podría sufrir el impacto de manera inmediata, dado que le daría a la Fed un nuevo motivo para mantener la tasa de interés alta por más tiempo.
Tres datos fundamentales para la semana: Destacan el PIB estadounidense, el BoJ y el indicador de inflación favorito de la Fed Premium
Aunque es difícil predecir cuándo estallarán las noticias geopolíticas, el nivel de tensión es menor, lo que permite que los datos clave tengan la palabra. Las cifras estadounidenses de esta semana marcarán la decisión de la Reserva Federal la semana que viene, y el Banco de Japón podría tener dificultades para frenar el deterioro del Yen.