Inicio tranquilo en los mercados en una semana importante para los bancos centrales

Europa

La semana de reuniones de los bancos centrales ha comenzado relativamente floja, y el FTSE100 ha registrado un rendimiento inferior al esperado debido a la debilidad del sector de los recursos básicos.

Las últimas cifras de inflación de China mostraron que la segunda economía más grande del mundo registró su mayor descenso del IPC general en 3 años, lo que indica que la economía está entrando en deflación, mientras que el índice de precios de producción (IPP) se mantuvo en territorio negativo por decimocuarto mes consecutivo.

Esta preocupación por la debilidad de la demanda está pesando sobre empresas como Glencore, Rio Tinto y el resto del sector minero, a medida que bajan los precios del mineral de hierro. Las participaciones de Anglo American están experimentando un ligero rebote después de que las fuertes caídas de la semana pasada suscitaran algunas especulaciones de Adquisisión.

HSBC también está bajo presión por la preocupación que suscita la debilidad de la economía china,

Rolls-Royce es el valor que mejor se comporta gracias a otra subida de Citi, que ha elevado su precio objetivo a 431 peniques, lo que resulta bastante atractivo cuando aún no hemos roto por encima del nivel de 300 peniques.

EE.UU.

Los mercados de EE.UU. han comenzado la semana de una manera similar moderada después de las ganancias del viernes pasado, que vio el S&P 500 cerrar en sus niveles más altos de este año, y los rendimientos rebotaron con fuerza desde sus mínimos semanales.

El fabricante de coches eléctricos Lucid Group bajó ayer tras informarse de que saldrá del Nasdaq 100 cuando el índice se someta a su reconstitución anual el lunes de la semana que viene. Entre las otras compañías que abandonarán el índice se encuentran eBay y Zoom Video Communications, que serán sustituidas por empresas como DoorDash, Splunk y CDW Corporation.

Dada la fuerte caída del Bitcoin el día anterior, también estamos viendo debilidad en empresas como Coinbase, MicroStrategy y otras compañías expuestas a las criptomonedas.

Divisas

Ayer, el Banco de Japón anunció que no ve la necesidad de poner fin al régimen de tasas negativas cuando se reúna la próxima semana, lo que provocó una fuerte caída del Yen japonés, que revirtió parte de las ganancias de la semana pasada. Este movimiento sugiere que sigue existiendo una gran incertidumbre sobre cómo el BoJ será capaz de salir de su actual política monetaria, con la posibilidad de que volvamos a la zona de 148.10 a corto plazo.

Los temores sobre la debilidad de la economía china tras las cifras de inflación del fin de semana están pesando sobre las divisas de materias primas por las preocupaciones sobre la demanda, con la Corona noruega y el Dólar australiano también bajo presión.

La Libra subió ligeramente ayer, a la espera de la decisión de política monetaria de los bancos centrales de esta semana, con las recientes expectativas de recorte de tasas disminuyendo después de que los movimientos de la semana pasada hicieran que los mercados apostaran por múltiples recortes de tasas para el verano del próximo año.

Materias primas

Los precios del petróleo crudo han seguido luchando tras el rebote del viernes, con la preocupación por la debilidad de la demanda limitando una vez más las subidas tras las cifras de inflación del fin de semana en China.

El precio del Oro se han mantenido bajo presión y han caído por debajo de los 2.000$ la onza debido a la continua recuperación de los rendimientos, así como a la fortaleza del Dólar estadounidense, ya que las posiciones siguen recortándose antes de la reunión de la Fed de esta semana y de las cifras del IPC de EE.UU. de hoy.