- El GBP/USD alcanzó nuevos máximos de dos semanas, registrando la primera subida semanal de 2024.
- La atención se centra en los datos de empleo e inflación del Reino Unido de la semana que viene.
- Es probable que los alcistas de la Libra esterlina se enfrenten a una fuerte resistencia cerca de 1.2900.
La Libra esterlina (GBP) recuperó terreno frente al Dólar estadounidense (USD) tras un apagado cierre de la primera semana del nuevo año. Los alcistas del GBP/USD volvieron a entrar en el juego, ya que la divergencia de política monetaria entre la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. y el Banco de Inglaterra (BoE) se amplió, poniendo a prueba la recuperación del Dólar estadounidense.
El Dólar reanudó su tendencia bajista y la Libra esterlina se recuperó
La demanda del Dólar estadounidense se redujo, ya que los mercados siguieron valorando en un 70% la probabilidad de que la Reserva Federal recorte los tipos de interés en marzo, incluso después de que los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. de diciembre superaran las expectativas. Los datos mostraron que el IPC general subió un 0.3% el mes pasado, para una subida interanual del 3.4%, por encima de las previsiones del 0.2% y el 3.2%, respectivamente. Los mercados también esperan unos 140 pips de recortes de tasas de la Fed en 2024.
Por otra parte, los mercados monetarios muestran que los operadores están cerca de valorar en el precio unos cuatro recortes de tasas por parte del Banco de Inglaterra este año, potencialmente ya en mayo, pero definitivamente en junio. En su intervención ante los legisladores del Parlamento en una audiencia del Comité del Tesoro el miércoles, el gobernador del BoE, Andrew Bailey, dijo que no deseaba hacer comentarios sobre la política monetaria "pero tomemos el mercado por un momento - obviamente eso se está alimentando a través de los costes de las hipotecas y espero que sea algo que continúe".
Por otra parte, los acontecimientos desalentadores sobre los planes para evitar un cierre del gobierno de EE.UU. la próxima semana pesaron sobre el Dólar estadounidense junto con los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. La revuelta sobre el gasto generada entre los republicanos de extrema derecha de la Cámara de Representantes y el hecho de que el Congreso abandonara Washington el jueves por el largo fin de semana festivo afectó negativamente al sentimiento en torno al Dólar.
Sin embargo, es probable que la escalada de las tensiones geopolíticas entre Occidente y los rebeldes hutíes respaldados por Irán limitara la subida del par GBP/USD. Tras semanas de ataques a buques en el Mar Rojo por parte de los rebeldes hutíes, que han perturbado el transporte marítimo mundial, EE.UU. y el Reino Unido lanzaron ataques aéreos a última hora del jueves contra objetivos de los hutíes en Yemen, alcanzando instalaciones de radar, almacenes y lanzaderas de misiles.
Además, la ralentización de la demanda china, retratada por la caída de las exportaciones en 2023 y la desinflación sostenida en diciembre, minó la confianza de los inversores en divisas de alta beta como la Libra esterlina.
Por otra parte, los operadores digirieron los optimistas datos del Producto Interior Bruto (PIB) británico de noviembre y las cifras industriales, lo que proporcionó un respiro temporal a los compradores de Libras esterlinas. La producción industrial del Reino Unido aumentó un 0.3% intermensual en noviembre de 2023, según mostró el viernes la Oficina de Estadísticas Nacionales (ONS). En términos anuales, la lectura se deslizó un 0.1%. Mientras tanto, la economía británica volvió a la expansión en noviembre, con una subida del 0.3% tras contraerse un 0.3% en octubre, según mostraron el viernes los últimos datos publicados por la Oficina de Estadísticas Nacionales (ONS). El mercado había previsto una expansión del 0.2% en el periodo analizado.
Por último, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó el viernes de que la inflación anual de los productores, medida por la variación del Índice de Precios al Productor (IPP) para la demanda final, subió al 1% en diciembre desde el 1.3% de noviembre. El IPP subyacente se mantuvo sin cambios en términos mensuales y no permitió que el Dólar se mantuviera firme frente a sus rivales antes del fin de semana.
La próxima semana: Foco en los principales datos del Reino Unido
Los operadores de la Libra esterlina se preparan para los datos de empleo e inflación del Reino Unido, de gran repercusión, en una semana que se acorta por las vacaciones. Los mercados estadounidenses permanecerán cerrados el lunes, con motivo del Día de Martin Luther King Jr.
En la agenda económica de Estados Unidos, el primer dato relevante, las ventas minoristas, se publicará el miércoles. El viernes se publicarán los datos preliminares de la Universidad de Michigan sobre el sentimiento de los consumidores y las expectativas de inflación.
Además, los discursos de los funcionarios de la Reserva Federal serán analizados de cerca para obtener nuevas perspectivas sobre el calendario de los recortes de tipos de interés de la Fed.
Perspectiva técnica del GBP/USD
El GBP/USD sigue encontrando apoyo en la media móvil simple (SMA) de 21 días, justo por encima de 1.2700, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días apunta al alza por encima del nivel 50.
El cruce dorado de las SMA de 50 y 200 días confirmado hace una semana también refuerza el potencial alcista de la Libra esterlina frente al Dólar estadounidense.
Se necesita una ruptura firme por encima de la resistencia estática cerca de 1.2830 para enfrentarse a la resistencia de la línea de tendencia ascendente en 1.2900. Si se supera este último nivel, se producirá una ruptura del canal alcista, lo que desencadenará una nueva tendencia al alza hacia la barrera psicológica de 1.3000.
Si los compradores de la Libra esterlina ceden a las presiones bajistas, será fundamental defender la SMA de 21 días en 1.2710. Un movimiento sostenido por debajo de este último nivel llevará a una prueba del soporte del canal en 1.2651.
Un cierre diario por debajo del soporte clave podría validar la ruptura de una patrón de canal ascendente de dos meses de antigüedad, exponiendo el soporte ascendente de la SMA de 50 días en 1.2596 y la SMA horizontal de 200 días en 1.2545.
Preguntas frecuentes sobre la Libra esterlina
¿Qué es la Libra esterlina?
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d.C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de divisas más negociada del mundo, con un 12% de todas las transacciones y una media de 630.000 millones de dólares al día, según datos de 2022.
Sus pares de divisas clave son el GBP/USD, también conocido como "Cable", que representa el 11% del mercado de divisas, el GBP/JPY, o el "Dragón", como lo conocen los operadores (3%), y el EUR/GBP (2%). La libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
¿Cómo influyen las decisiones del Banco de Inglaterra en la Libra esterlina?
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria que decide el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en la consecución de su objetivo principal de "estabilidad de precios", es decir, una tasa de inflación estable en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés.
Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intenta contenerla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para particulares y empresas. Esto suele ser positivo para el GBP, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Cuando la inflación es demasiado baja, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando. En este escenario, el BoE considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas pidan más prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento.
¿Cómo influyen los datos económicos en el valor de la Libra?
Los datos publicados calibran la salud de la economía y pueden influir en el valor de la Libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Una economía fuerte es buena para la Libra esterlina. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Inglaterra a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente a la Libra esterlina. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que la libra esterlina caiga.
¿Cómo afecta la balanza comercial a la Libra?
Otro dato significativo para la libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce exportaciones muy solicitadas, su divisa se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa para una balanza negativa.
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