- El GBP/USD corrigió desde máximos de dos semanas en un contexto de resurgimiento de la demanda del Dólar estadounidense.
- Los datos económicos de primer nivel de EE.UU. acapararán la atención durante la próxima semana.
- Los compradores de la Libra esterlina podrían recuperar el control en un entorno técnico alcista.
La Libra esterlina (GBP) cedió ante el resurgimiento del Dólar estadounidense (USD) esta semana, lo que motivó a los vendedores del GBP/USD a recuperar el control, ya que la disminución de las expectativas de recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) de los Estados Unidos reforzaron el sentimiento en torno al Dólar estadounidense.
El Dólar recuperó el aplomo y perjudicó a la Libra esterlina
La recuperación del Dólar estadounidense recobró impulso, ya que los sólidos datos de las ventas minoristas y de las solicitudes de subsidio por desempleo de EE.UU. llevaron a los inversores a reducir sus expectativas de que la Fed recorte los tipos de interés en marzo. Las ventas minoristas en EE.UU. aumentaron un 0.6% el mes pasado, impulsadas por el repunte de las tiendas de ropa y accesorios, así como de los negocios online no comerciales. Los datos superaron la previsión del mercado de una subida del 0.4%. Por otra parte, las peticiones semanales iniciales de subsidio de desempleo cayeron a su nivel más bajo en casi un año y medio, lo que sugiere un endurecimiento de las condiciones del mercado laboral.
Además, el reciente discurso de línea dura de los funcionarios de la Reserva Federal también redujo las expectativas a un recorte agresivo de los tipos de interés. El gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, se retractó de su anterior opinión sobre el giro moderado de la política monetaria y señaló que, aunque la inflación se estaba acercando al objetivo del 2.0% fijado por el banco central, la Reserva Federal no debería apresurarse a recortar los tipos de interés hasta que no se pudiera sostener claramente una inflación más baja. El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, afirmó que "la base de referencia es una reducción de los tipos en algún momento del tercer trimestre, pero hay que tener cuidado de no recortar pronto o arriesgarse a que se reactive la espiral de precios".
La probabilidad de un recorte de tasas de la Fed en marzo cayó por debajo del 60%, según mostró la herramienta FedWatch del CME Group, frente a una probabilidad de aproximadamente el 75% observada a principios de semana. El Dólar alcanzó nuevos máximos de cinco semanas frente a las principales divisas, y el par GBP/USD bajó hasta 1.2595 durante la semana.
La escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Próximo mantuvo en vilo a los inversores, apoyando la fortaleza del Dólar como activo de refugio seguro a expensas de la Libra esterlina, de beta alta. EE.UU. llevó a cabo cinco ataques contra objetivos de los rebeldes hutíes en Yemen, mientras el presidente Joe Biden reconocía que, a pesar de los bombardeos, los rebeldes seguían atacando la navegación en el Mar Rojo. Como represalia, los terroristas hutíes respaldados por Irán siguieron lanzando misiles balísticos antibuque contra los buques operados por Grecia. Los mercados seguían preocupados por la posibilidad de que la escalada del Mar Rojo se tradujera en un conflicto regional más amplio.
Por otro lado, la Libra esterlina encontró cierto consuelo en los sorprendentes datos de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) del Reino Unido de diciembre, especialmente después de que el crecimiento de los salarios británicos se ralentizara en el trimestre hasta noviembre. El IPC subió a una tasa anual del 4.0% en diciembre, frente al 3.9% de noviembre, según los datos publicados el miércoles por la Oficina de Estadísticas Nacionales (ONS). El consenso del mercado era de un crecimiento del 3.8%. El martes, los datos mostraron que el crecimiento anual de los ingresos, excluidas las primas, fue del 6.6% en el periodo de septiembre a noviembre, lo que supone un descenso con respecto al aumento del 7.2% registrado en los tres meses de octubre.
Los buenos datos de la inflación en el Reino Unido ayudaron al GBP/USD a encontrar un suelo, pero el Dólar estadounidense cosechó ganancias por segunda semana consecutiva, marcando una semana negativa para la Libra esterlina. Además, los débiles datos de las ventas minoristas en el Reino Unido también pesaron sobre el par. El volumen de ventas minoristas se contrajo un 3.2% entre diciembre y noviembre, registrando la mayor caída desde enero de 2021 y muy por debajo del -0.5% esperado.
La próxima semana: Datos estadounidenses de primer nivel
Con los datos clave de empleo e inflación del Reino Unido fuera del camino, los operadores de la Libra esterlina cambian su enfoque hacia un grupo de datos de primer nivel de los EE.UU., con el avance del Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre que probablemente acapare la atención.
Además, los datos preliminares de los PMI globales y los datos de inflación PCE de EE.UU. también serán objeto de un atento escrutinio.
El calendario de la Reserva Federal estará desprovisto de discursos, ya que el banco central de EE.UU. entra en el "período de silencio" el sábado antes de la reunión de política monetaria del 1 de febrero.
Los acontecimientos geopolíticos relativos a los enfrentamientos en el Mar Rojo también podrían ser de suma importancia durante la próxima semana.
Perspectiva técnica del GBP/USD
El GBP/USD ha estado cotizando dentro de un patrón de triángulo descendente de un mes de duración, con un soporte estático cerca de la zona de 1.2600.
El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días ha recuperado el nivel de 50, lo que sugiere que el reciente repunte de la Libra esterlina podría tener recorrido de cara al futuro.
El par necesita un cierre semanal por encima de la media móvil simple (SMA) de 21 días en 1.2712, donde ahora está luchando.
El próximo objetivo alcista se sitúa en la resistencia de la línea de tendencia descendente en 1.2767. Una ruptura sostenida de este último nivel confirmaría la ruptura del triángulo, lo que desencadenaría una nueva tendencia alcista hacia el máximo de cuatro meses de 1.2828.
Si el impulso alcista se acelera, no puede descartarse una prueba del nivel de 1.2900.
Si los compradores de la Libra esterlina no consiguen mantenerse en niveles superiores, podría iniciarse un nuevo retroceso hacia la zona de soporte de 1.2620, donde coinciden la SMA de 50 días y el soporte del triángulo.
Un cierre diario por debajo del soporte clave podría validar una ruptura a la baja del triángulo, lo que requeriría una prueba de la SMA de 200 días horizontal en 1.2551. Un descenso más pronunciado podría poner a prueba el mínimo del 13 de diciembre en 1.2500.
Preguntas frecuentes sobre la Libra esterlina
¿Qué es la Libra esterlina?
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d.C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de divisas más negociada del mundo, con un 12% de todas las transacciones y una media de 630.000 millones de dólares al día, según datos de 2022.
Sus pares de divisas clave son el GBP/USD, también conocido como "Cable", que representa el 11% del mercado de divisas, el GBP/JPY, o el "Dragón", como lo conocen los operadores (3%), y el EUR/GBP (2%). La libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
¿Cómo influyen las decisiones del Banco de Inglaterra en la Libra esterlina?
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria que decide el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en la consecución de su objetivo principal de "estabilidad de precios", es decir, una tasa de inflación estable en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés.
Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intenta contenerla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para particulares y empresas. Esto suele ser positivo para el GBP, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Cuando la inflación es demasiado baja, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando. En este escenario, el BoE considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas pidan más prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento.
¿Cómo influyen los datos económicos en el valor de la Libra?
Los datos publicados calibran la salud de la economía y pueden influir en el valor de la Libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Una economía fuerte es buena para la Libra esterlina. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Inglaterra a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente a la Libra esterlina. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que la libra esterlina caiga.
¿Cómo afecta la balanza comercial a la Libra?
Otro dato significativo para la libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce exportaciones muy solicitadas, su divisa se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa para una balanza negativa.
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