EUR/USD Pronóstico Semanal: Las decisiones inminentes de los bancos centrales afectarán el ánimo del mercado
- El Dólar reanudó su avance después de que los datos mostraran que la economía de EE.UU. sigue saludable.
- Las próximas reuniones del Banco Central Europeo y la Reserva Federal alimentan un sentimiento de cautela.
- El EUR/USD se acerca a un punto de ruptura bajista después de coquetear con los máximos del año alrededor de 1.1200.
El par EUR/USD no pudo conquistar la marca de 1.1200, y después de coquetear con el nivel al comienzo de la semana, entró en una espiral correctiva descendente que resultó en que el par terminara la semana no muy por encima del mínimo de 1.1053.
El Dólar estadounidense recupera su corona
El Dólar estadounidense permaneció bajo presión hasta el miércoles, cuando un sentimiento de mercado negativo impulsó la demanda, más tarde alimentado por cifras macroeconómicas optimistas. El jueves, Estados Unidos (EE.UU.) informó que el crecimiento anualizado del Producto Interno Bruto (PIB) para el segundo trimestre fue del 3%, superior al 2.8% estimado previamente. Además, las solicitudes de desempleo aumentaron menos de lo anticipado en la semana que terminó en agosto, registrando 231K. Finalmente, EE.UU. publicó el viernes el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de julio, que se mantuvo estable en 2.5% interanual, ligeramente mejor que el 2.6% anticipado. En términos mensuales, el Índice de Precios PCE subió un 0.2%, cumpliendo con las expectativas. El Índice de Precios PCE subyacente anual subió un 2.6%, ligeramente mejor que el 2.7% esperado pero igualando el resultado de junio.
No solo las cifras cumplieron con las expectativas, sino que tampoco tuvieron impacto en la especulación sobre cuánto recortará la Reserva Federal (Fed) las tasas de interés cuando se reúna en septiembre. Las cifras no aclaran si los formuladores de políticas estadounidenses optarán por un recorte de 25 o 50 puntos básicos (bps), que es la única incertidumbre pendiente entre el interés especulativo.
Una economía estadounidense resiliente puede no ser una sorpresa, pero ciertamente es una noticia bienvenida. El hecho de que el interés especulativo ya haya descontado un recorte de tasas de interés junto con resultados macroeconómicos optimistas impulsó la demanda de la moneda USD al final de la semana.
La inflación de la Eurozona apoya el camino del BCE
Las cosas también mejoraron en la Eurozona, ya que Alemania publicó las estimaciones preliminares de los datos de inflación de agosto, que sorprendieron a los inversores al caer más de lo anticipado. El Índice de Precios al Consumo (IPC) subió un 1.9% interanual, por debajo del 2.1% anticipado, mientras que el IPC bajó un 0.1% en comparación con el mes anterior. El Índice Armonizado de Precios al Consumo (IAPC) más amplio aumentó un 2.0% en el año hasta agosto y cayó un 0.2% en comparación con julio.
Sin embargo, el IAPC de la Eurozona cumplió con las expectativas, subiendo un 2.2% en agosto, por debajo del 2.6% registrado en julio. El aumento mensual se situó en el 0.2%, superior al 0.0% anterior. Finalmente, el IAPC subyacente anual alcanzó el 2.8%, cumpliendo con las estimaciones.
Las cifras apoyan el caso de otro recorte de tasas del Banco Central Europeo (BCE) en septiembre, algo que el interés especulativo ya ha descontado.
Intensificación de la publicación de datos
La próxima semana traerá algunas cifras macroeconómicas relevantes antes de los anuncios de los bancos centrales. El BCE decidirá sobre la política monetaria el 12 de septiembre, mientras que la Reserva Federal (Fed) hará lo mismo el 18 de septiembre.
El calendario de EE.UU. incluirá el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Manufactura del ISM de agosto el martes, con el índice previsto en 47.8, mejorando desde el 46.8 registrado en julio. El PMI de Servicios se publicará el jueves y se espera en 51.5.
Además, el país publicará cifras relacionadas con el empleo a lo largo de la semana, incluyendo las ofertas de empleo JOLTS, el informe de cambio de empleo ADP y los recortes de empleo Challenger, antes del informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de agosto el viernes. En este momento, se espera que el país haya añadido 163K nuevos empleos en el mes después de ganar 114K en julio. Se prevé que la tasa de desempleo sea del 4.2%, por debajo del 4.3% anterior.
La Eurozona también ofrecerá algunas cifras interesantes, ya que publicará las cifras del Índice de Precios de Producción (IPP) de julio, las ventas minoristas del mismo mes y una actualización del Producto Interno Bruto (PIB). En cuanto a Alemania, el enfoque estará en los pedidos de fábrica y la producción industrial de julio.
Perspectiva técnica del EUR/USD
La caída correctiva podría continuar si el EUR/USD extiende su deslizamiento por debajo de la región de 1.1050. El gráfico semanal muestra que el par está luchando por mantenerse por encima de una media móvil simple (SMA) de 200 días ligeramente bajista, después de romper por encima de ella por primera vez en más de un año la semana pasada. Las SMAs de 20 y 100 días mantienen sus pendientes alcistas muy por debajo del nivel actual, limitando las probabilidades de una caída más pronunciada pero siendo poco relevantes en este momento. Finalmente, los indicadores técnicos apuntan hacia el sur dentro de niveles positivos, inclinando el riesgo a la baja.
El gráfico diario del EUR/USD muestra que el impulso bajista se está acumulando. Los indicadores técnicos apuntan firmemente hacia abajo, retrocediendo desde lecturas de sobrecompra extrema pero aún manteniéndose por encima de sus líneas medias. Una SMA alcista de 20 días se sitúa alrededor de 1.1045, apoyando aún más el caso de una extensión bajista una vez que la zona ceda. Finalmente, las SMAs de 100 y 200 días mantienen pendientes modestas al alza pero están demasiado lejos del nivel actual para ser relevantes.
Una extensión por debajo de 1.0990 podría ver al par caer hacia 1.0950 en ruta a la región de 1.0910. Por otro lado, la resistencia se puede encontrar en 1.1100 y 1.1145, con un avance claro por encima de este último exponiendo el umbral de 1.1200.
Indicador económico
Nóminas no agrícolas
El resultado más importante contenido en el informe sobre la situación del empleo es el cambio mensual en las nóminas no agrícolas que publica el US Department of Labor. En el informe se publican las estimaciones de creación de empleo del mes anterior y revisiones en los datos de los dos meses previos. Los cambios mensuales en las nóminas pueden ser muy volátiles y la publicación de este informe genera una alta volatilidad en el dólar. Un resultado superior al consenso del mercado es alcista para el dólar, mientras que un resultado inferior a las expectativas es bajista.
Leer más.Próxima publicación: vie sept 06, 2024 12:30
Frecuencia: Mensual
Estimado: 163K
Previo: 114K
Fuente: US Bureau of Labor Statistics
El informe de empleo mensual de Estados Unidos se considera el indicador económico más importante para los operadores de divisas. Publicado el primer viernes siguiente al mes informado, el cambio en el número de empleados está estrechamente relacionado con el desempeño general de la economía y es monitoreado por los responsables de la formulación de políticas. El pleno empleo es uno de los mandatos de la Reserva Federal y considera la evolución del mercado laboral al establecer sus políticas, lo que afecta a las monedas. A pesar de varios indicadores adelantados que dan forma a las estimaciones, las Nóminas no Agrícolas tienden a sorprender a los mercados y desencadenar una volatilidad sustancial. Las cifras reales que superan el consenso tienden a ser alcistas para el USD.
Los bancos centrales FAQs
Los bancos centrales tienen un mandato clave que consiste en garantizar la estabilidad de los precios en un país o región. Las economías se enfrentan constantemente a la inflación o la deflación cuando los precios de determinados bienes y servicios fluctúan. Una subida constante de los precios de los mismos bienes significa inflación, una bajada constante de los precios de los mismos bienes significa deflación. Es tarea del banco central mantener la demanda en línea ajustando su tasa de interés. Para los bancos centrales más grandes, como la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) o el Banco de Inglaterra (BoE), el mandato es mantener la inflación cerca del 2%.
Un banco central dispone de una herramienta importante para subir o bajar la inflación: modificar su tipo de interés de referencia. En momentos precomunicados, el banco central emitirá un comunicado con su tasa de interés de referencia y dará razones adicionales de por qué la mantiene o la modifica (la recorta o la sube). Los bancos locales ajustarán sus tasas de ahorro y préstamo en consecuencia, lo que a su vez dificultará o facilitará que los ciudadanos obtengan ganancias de sus ahorros o que las compañías pidan préstamos e inviertan en sus negocios. Cuando el banco central sube sustancialmente las tasas de interés, se habla de endurecimiento monetario. Cuando reduce su tasa de referencia, se denomina relajación monetaria.
Un banco central suele ser políticamente independiente. Los miembros del consejo de política del banco central pasan por una serie de paneles y audiencias antes de ser nombrados para un puesto en el consejo de política. Cada miembro de ese consejo suele tener una convicción determinada sobre cómo debe controlar el banco central la inflación y la consiguiente política monetaria. Los miembros que desean una política monetaria muy flexible, con tipos bajos y préstamos baratos, para impulsar sustancialmente la economía, al tiempo que se conforman con una inflación ligeramente superior al 2%, se denominan "palomas". Los miembros que prefieren tipos más altos para recompensar el ahorro y quieren controlar la inflación en todo momento se denominan "halcones" y no descansarán hasta que la inflación se sitúe en el 2% o justo por debajo.
Normalmente, hay un presidente que dirige cada reunión, tiene que crear un consenso entre los halcones o las palomas y tiene la última palabra cuando hay que dividir los votos para evitar un empate a 50 sobre si debe ajustarse la política actual. El presidente pronunciará discursos, que a menudo pueden seguirse en directo, en los que comunicará la postura y las perspectivas monetarias actuales. Un banco central intentará impulsar su política monetaria sin provocar violentas oscilaciones de las tasas, las acciones o su divisa. Todos los miembros del banco central canalizarán su postura hacia los mercados antes de una reunión de política monetaria. Unos días antes de que se celebre una reunión de política monetaria y hasta que se haya comunicado la nueva política, los miembros tienen prohibido hablar públicamente. Es lo que se denomina periodo de silencio.
Autor
Valeria Bednarik
FXStreet
Valeria Bednarik ha estado activa en los mercados financieros desde el año 2003, especializada en el Mercado Internacional de Divisas. Se graduó en la Universidad Católica del Salvador, en Argentina, centrándose en gestión de costes e impuestos.
