EUR/USD Pronóstico Semanal: Los compradores ganan confianza antes del informe de Nóminas no Agrícolas

El Dólar estadounidense (USD) comenzó la semana recortando las pérdidas inspiradas por el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, en medio de un optimismo decreciente, debido a nuevas preocupaciones sobre la independencia de la Fed y ruidos relacionados con aranceles.

La falta de datos de primera línea mantuvo a los mercados en modo de consolidación, con el par EUR/USD confinado a un rango estrecho, limitado por la marca de 1.1600 en la parte inferior y el máximo de agosto en 1.1741 en la parte superior. Sin embargo, al final de la semana, el EUR/USD recuperó la mayor parte del terreno perdido el lunes, con el par asentándose alrededor del umbral de 1.1700.

Independencia de la Reserva Federal bajo asedio

El presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, decidió destituir a la gobernadora de la Fed, Lisa Cook, en medio de acusaciones de fraude hipotecario. La gobernadora Cook negó la autoridad de Trump y, al final de la semana, los titulares indicaron que Cook había demandado a Trump, alegando que su decisión violaba su autoridad ejecutiva y la privaba ilegalmente de su derecho al debido proceso para responder a las acusaciones de que había cometido fraude hipotecario.

El movimiento se produjo tras meses de ataques de Trump a la decisión del presidente Powell de mantener las tasas de interés sin cambios, y es parte de la estrategia de la Casa Blanca para apoderarse del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), la junta gobernante de la Fed. Trump afirma que la economía progresaría a un ritmo mucho más rápido con tasas más bajas, pero su constante desafío a la independencia del banco central está generando preocupaciones innecesarias.

Aún más, podría volverse en su contra, ya que parte de las promesas de campaña de Trump incluían reducir la inflación. Aligerar las tasas a un ritmo más rápido podría traer de vuelta presiones inflacionarias.

Volviendo a la Fed, los comentarios dovish del presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, ejercieron nueva presión sobre el Dólar, ya que Williams dijo que el crecimiento y el hecho de que la economía está pasando por una fase de ajuste están allanando el camino para recortes en las tasas de interés, aunque aclarando que los responsables de la política necesitan ver más datos económicos antes de llegar a una conclusión.

Comercio global de ida y vuelta

En el frente comercial, Trump amenazó con nuevos aranceles, anunciando que impondría gravámenes a los países que apliquen impuestos digitales a las empresas tecnológicas estadounidenses. "He puesto a todos los países con impuestos digitales, legislación, reglas o regulaciones en aviso de que, a menos que se eliminen estas acciones discriminatorias, yo, como presidente de los Estados Unidos, impondré aranceles adicionales sustanciales a las exportaciones de ese país a los EE.UU.", declaró en una publicación en Truth Social.

En una nota positiva, la Comisión Europea anunció una propuesta para eliminar aranceles sobre bienes industriales estadounidenses, mientras proporciona acceso preferencial al mercado para algunos productos del mar y agrícolas de EE.UU., el jueves. Las medidas son parte del acuerdo comercial marco que la Unión Europea (UE) y EE.UU. hicieron a finales de julio, y deberían resultar en que EE.UU. reduzca los aranceles de manera retroactiva en el sector automotriz. Eso significa que la UE solo enfrentará gravámenes del 15% frente al 30% actual.

Ruido político europeo

El Euro (EUR) luchó por registrar ganancias significativas, en parte debido a problemas políticos locales. Las preocupaciones giraban en torno a la estabilidad del gobierno francés, después de que el primer ministro François Bayrou pidiera al presidente Emmanuel Macron que convocara al parlamento para una votación de confianza en su gobierno el 8 de septiembre. Las medidas de austeridad de Bayrou están en el ojo del huracán, y es poco probable que el Parlamento las respalde.

Aparte de eso, los ataques de Rusia a Ucrania terminaron golpeando un edificio de la delegación de la UE en Kyiv. La presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, acusó a Rusia de ataques indiscriminados, "los ataques de anoche muestran que el Kremlin no se detendrá ante nada para aterrorizar a Ucrania, incluso apuntando a la UE", dijo.

Días ocupados por delante

El calendario macroeconómico fue bastante escaso en la última semana de agosto. Alemania publicó la Encuesta IFO, que mostró que el Clima Empresarial mejoró a 89 desde el 88.6 registrado en julio, superando también el esperado 88.6. Las expectativas también mejoraron, con el índice alcanzando 91.6, mejor que el 90.2 anticipado. En una nota negativa, la evaluación de la situación actual se redujo modestamente, de 86.5 registrado en el mes anterior a 86.4.

El país también publicó la Encuesta de Confianza del Consumidor de GfK, que cayó en septiembre a -23.6 desde un revisado -21.7 en el mes anterior, también por debajo de las expectativas de -21.5.

Además, el Banco Central Europeo (BCE) publicó las Actas de la Reunión de Política Monetaria, que mostraron que los responsables de la política están cómodos con las tasas de política actuales, viéndolas en territorio neutral. El documento también mostró que los funcionarios siguen preocupados en medio de una incertidumbre persistente, y señalaron tanto riesgos al alza como a la baja para el crecimiento y la inflación.

Al otro lado del Atlántico, los datos optimistas de EE.UU. hicieron poco por el USD. El país revisó al alza su Producto Interno Bruto (PIB) del segundo trimestre a 3.3% desde el anterior 3.1%. Además, el Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board se redujo ligeramente a 97.4 en agosto desde un revisado 98.7 en julio, pero superó el esperado 96.4.

EE.UU. publicó el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de julio el viernes. La inflación anualizada medida por el índice se mantuvo estable en 2.6% de forma anual, como se esperaba, mientras que la cifra anual subyacente se situó en 2.9%, ligeramente por encima del anterior 2.8% pero también cumpliendo con la previsión del mercado. Finalmente, el Índice de Confianza del Consumidor de Michigan fue revisado a la baja en agosto a 58.2 desde la estimación anterior de 58.6. El USD bajó ligeramente con este último, empujando al EUR/USD más cerca de la marca de 1.1700.

Durante los próximos días, el interés especulativo estará más activo con actualizaciones sobre inflación, empleo y crecimiento.

La UE publicará la estimación preliminar del Índice Armonizado de Precios al Consumidor (HICP) de agosto el martes y las Ventas Minoristas de julio el jueves. Al final de la semana, la Unión desvelará una revisión del PIB del segundo trimestre. Mientras tanto, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, tiene programado hablar un par de veces a lo largo de la semana.

EE.UU. publicará el Índice de Gerentes de Compras (PMI) Manufacturero ISM de agosto y el PMI de Servicios ISM para el mismo mes, junto con diferentes informes relacionados con el empleo, antes del informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) programado para el viernes.

Perspectiva técnica del EUR/USD

Desde un punto de vista técnico, el par EUR/USD ha hecho poco progreso. El gráfico semanal muestra que los compradores siguen aprovechando las caídas, en medio de dos velas consecutivas con largas mechas hacia abajo. El mismo gráfico muestra que los alcistas aparecen en los acercamientos a la media móvil simple (SMA) de 20, que ha perdido su impulso alcista, pero se mantiene muy por encima de las SMA de 100 y 200 sin dirección. La SMA de 20 se sitúa actualmente en torno a 1.1520. Aparte de eso, el indicador Momentum se ha invertido pero se mantiene dentro de niveles positivos, mientras que el indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) ronda el 63 sin proporcionar pistas direccionales claras.

El gráfico diario del par EUR/USD muestra que una SMA de 20 ligeramente alcista ha proporcionado soporte intradía, con deslizamientos por debajo de ella resultando rápidamente en nuevas compras. La SMA se sitúa actualmente en torno a 1.1650, el área de confort del EUR/USD durante la mayor parte de agosto. Al mismo tiempo, las SMA de 100 y 200 permanecen por debajo de la más corta, pero carecen del impulso suficiente para otorgar una ruptura alcista. Finalmente, los indicadores técnicos apuntan ligeramente al alza dentro de niveles positivos, también quedando cortos para confirmar un avance continuo.

El par necesitaría superar el área de 1.1740 para extender su avance hacia la próxima resistencia relevante en 1.1830, el máximo anual. Avances adicionales exponen el umbral de 1.1900. El soporte, por otro lado, se encuentra alrededor del área de 1.1590, seguido por la mencionada SMA de 20 semanas en 1.1520.