EUR/USD Pronóstico: Puertas abiertas a una mayor debilidad a corto plazo

• El EUR/USD desafió la zona de 1.0600, o mínimos anuales.
• El Dólar cobró impulso y alcanzó nuevos máximos.
• Jerome Powell, de la Fed, destacó la evolución de la economía estadounidense.

Por sexta sesión consecutiva, el par EUR/USD siguió enfrentándose a la presión bajista, cayendo a niveles cercanos a 1.0600 y marcando nuevos mínimos para 2024 en medio de la continua fortaleza del Dólar estadounidense (USD).

Este fortalecimiento del Dólar se produjo cuando los inversores reconsideraron el calendario de un posible recorte de tipos por parte de la Reserva Federal (Fed), que ahora se prevé que ocurra más tarde de lo que se pensaba, posiblemente en diciembre.

Esta reevaluación coincidió con un aumento de los rendimientos estadounidenses a lo largo de la curva de rendimiento y con una narrativa más sólida en relación con la divergencia de la política monetaria entre la Fed y otros bancos centrales del G10, en particular el Banco Central Europeo (BCE).

En este contexto, el repunte del Dólar impulsó al índice DXY hasta alcanzar nuevos máximos en lo que va de año, cerca de 106.50, apoyado por las cifras de inflación estadounidenses de marzo, superiores a las previstas.

En cuanto al BCE, los miembros Rehn y Makhlouf han sugerido una posible reducción de tipos en junio si la inflación tiende al 2%, con un recorte de 25 puntos básicos si persiste la tendencia del IPC. Villeroy, miembro del Consejo, anticipó nuevos ajustes, mientras que la presidenta Lagarde cree que el BCE aplicará pronto recortes de tipos a menos que se produzcan imprevistos significativos.

En cuanto a la Fed, en un acto celebrado en el Wilson Center de Washington, el presidente Powell declaró que los datos recientes no les han proporcionado una mayor confianza, sino que más bien sugieren que probablemente se tardará más de lo previsto en alcanzarla.

De cara al futuro, los fundamentos económicos relativamente moderados de la zona euro, combinados con la resistencia de la economía estadounidense, refuerzan las expectativas de un Dólar más fuerte a medio plazo, sobre todo teniendo en cuenta la perspectiva de que el BCE baje los tipos antes que la Fed. En tal escenario, se espera que el EUR/USD experimente un retroceso más significativo desde una perspectiva a corto plazo.

Gráfico diario del EUR/USD

Perspectiva técnica del EUR/USD a corto plazo

El desplome del mínimo de 2024 de 1.0601 (16 de abril) puede situar en el radar una vuelta al mínimo de noviembre de 2023 de 1.0516 (1 de noviembre) antes del mínimo semanal de 1.0495 (13 de octubre de 2023), el mínimo de 2023 de 1.0448 (3 de octubre) y el hito redondo de 1.0400.

Al alza, se espera que el EUR/USD se enfrente a una resistencia temprana en el importante SMA de 200 días de 1.0825, seguido del máximo de abril de 1.0885 (9 de abril), el máximo de marzo de 1.0981 (8 de marzo) y el máximo semanal de 1.0998 (11 de enero), todo ello antes de alcanzar la barrera psicológica de 1.1000. Si sigue subiendo, podría amenazar el máximo de diciembre de 2023 en 1.1139 (28 de diciembre).

En el gráfico de 4 horas, la tendencia bajista se mantiene por el momento. En contra, el soporte inicial llega a 1.0601, seguido de 1.0516. En sentido contrario, hay una barrera alcista inicial en 1.0665, antes de 1.0756 y la SMA de 55 en 1.0763. La divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) se adentró en la zona negativa, mientras que el índice de fuerza relativa (RSI) cayó por debajo de 30.