Pronóstico del EUR/USD: El Euro tiene puerta abierta a mayores ganancias en el corto plazo
- El par avanzó a máximos semanales por encima de 1.1600 el miércoles.
- El Dólar estadounidense cayó marcadamente mientras los inversores especulaban sobre recortes adicionales de tasas.
- El presidente Donald Trump anunció un arancel adicional del 25% sobre India, llevando el total al 50%.
El Euro (EUR) subió ligeramente el miércoles, sumando a las pequeñas ganancias del martes frente al Dólar estadounidense (USD). Dicho esto, el EUR/USD logró finalmente dejar atrás la barrera de 1.1600 para alcanzar nuevos máximos de varios días por encima de 1.1650.
El pronunciado retroceso del Dólar estadounidense se produjo tras la evaluación de los inversores sobre recortes adicionales de tasas de interés por parte de la Reserva Federal en la segunda mitad del año. Esto también fue respaldado por comentarios de Neel Kashkari, presidente del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis, quien argumentó que dos reducciones de tasas en los próximos meses son "apropiadas".
El alivio de la tregua comercial se evapora
El Dólar estadounidense ganó impulso tras el marco comercial EE.UU.-UE anunciado en los últimos días. Según ese acuerdo, la mayoría de las exportaciones europeas a América ahora llevan un impuesto del 15%—aumentando del 10% de abril, pero por debajo de la amenaza del 30% inicialmente planteada. Industrias clave como la aeroespacial, semiconductores, productos químicos y ciertos productos agrícolas aseguraron exenciones arancelarias, mientras que el acero y el aluminio permanecieron en 50%. A cambio, Europa se comprometió a comprar 750.000 millones de dólares en energía estadounidense, aumentar la adquisición de defensa de empresas americanas y canalizar más de 600.000 millones de dólares en inversión en EE.UU.
Sin embargo, los críticos expresaron su preocupación: el canciller alemán Friedrich Merz advirtió sobre la presión en la frágil manufactura, y el presidente francés Emmanuel Macron lamentó un "día oscuro" para el continente.
Veamos qué viene en el frente comercial: el 7 de agosto, se espera que el presidente Trump emita una orden imponiendo aranceles "recíprocos" sobre las exportaciones de 69 socios comerciales, elevando las tasas de impuestos entre el 10% y el 41%, con efecto en siete días, y también advirtiendo que Estados Unidos impondría más aranceles y otras medidas sobre Rusia si Moscú no lograba avances hacia el fin de su guerra en Ucrania.
Luego, el 12 de agosto, decidirá si extender la tregua comercial con China—que está programada para expirar ese día—o permitir que los aranceles vuelvan a niveles de tres dígitos, un movimiento que podría reavivar una guerra comercial entre las dos economías más grandes del mundo y amenazar el crecimiento global.
Los bancos centrales presionan el botón de pausa
Tanto la Reserva Federal (Fed) como el Banco Central Europeo (BCE) mantuvieron las tasas estables en sus últimas reuniones. En la Fed, el presidente Jerome Powell mantuvo un tono cauteloso, incluso cuando los gobernadores Waller y Bowman disintieron—destacando la incertidumbre sobre cuándo podría comenzar el alivio.
En Europa, la presidenta Christine Lagarde calificó el crecimiento de "sólido, aunque un poco mejor", pero los mercados han retrasado sus apuestas sobre recortes de tasas hasta la primavera de 2026.
Los especuladores reducen las posiciones largas en EUR
Los datos de la CFTC hasta el 29 de julio muestran que los operadores están recortando sus posiciones alcistas en EUR: las posiciones largas netas cayeron a aproximadamente 123.300 contratos—su nivel más bajo en tres semanas—mientras que las posiciones cortas netas institucionales se redujeron a aproximadamente 175.800 contratos. El interés abierto también disminuyó por primera vez en seis semanas a alrededor de 828.600 contratos.
Niveles a considerar
La resistencia se encuentra primero en el pico semanal de 1.1788 (24 de julio), luego en el máximo de 2025 de 1.1830 (1 de julio), con el máximo de septiembre de 2021 en 1.1909 (3 de septiembre) y el nivel psicológico de 1.2000 acechando más allá.
Las pruebas de soporte comienzan en el mínimo de agosto de 1.1391 (1 de agosto), seguido por la SMA de 100 días en 1.1383, y el mínimo semanal de 1.1210 (29 de mayo).
Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) coquetea con el nivel de 55, sugiriendo que un mayor aumento parece estar en camino; el Índice Direccional Promedio (ADX) cerca de 20 apunta a una tendencia aún inconclusa.
Gráfico diario del EUR/USD
Qué sigue
Sin una sorpresa moderada de la Fed o alivio en las tensiones comerciales, el EUR/USD parece estar destinado a moverse dentro de su rango familiar, con los operadores manteniendo un estrecho seguimiento de la dinámica del Dólar para la próxima señal direccional.
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
Autor
Pablo Piovano
FXStreet
Pablo Piovano, Economista y editor para Europa, se unió a FXStreet en 2011 habiendo trabajado en la gestión de activos y equipos de investigación de inversiones para diversas instituciones financieras de Sur America.
