Pronóstico del Precio del EUR/USD: No se deben descartar ganancias adicionales

• El EUR/USD se vio presionado tras otra prueba a la barrera de 1.1400.
• El Dólar estadounidense ganó impulso y avanzó notablemente gracias a datos económicos más firmes.
• La confianza del consumidor en EE.UU. mejoró a 98.0 puntos en mayo, informó el CB.

Los vendedores recuperaron la ventaja alrededor del Euro (EUR) el martes. En contra de eso, el EUR/USD no logró extender un rompimiento temprano por encima de la barrera de 1.1400, viéndose presionado pari passu con el amplio rebote marcado en el Dólar estadounidense (USD) y revisitando la zona de 1.1300, o mínimos de dos días.

El tono mejorado en el Dólar ayudó al Índice del Dólar estadounidense (DXY) a avanzar a máximos de dos días cerca de 99.60 gracias a resultados de confianza del consumidor en EE.UU. mejores de lo esperado y un movimiento a la baja en los rendimientos de EE.UU. en diferentes periodos de vencimiento.

El retraso en los aranceles genera nuevas esperanzas para el Euro

Tras la decisión del presidente de EE.UU., Donald Trump, de posponer un impuesto propuesto del 50% sobre las importaciones de la UE hasta el 9 de julio, un nuevo sentimiento de esperanza comercial levantó los ánimos alrededor de la moneda única. De hecho, Trump dijo que una "muy buena llamada" con la Comisión Europea (CE) marcó un punto de inflexión y verificó que el impuesto fronterizo, originalmente programado para entrar en vigor el 1 de junio, se retrasaría hasta el 9 de julio.

Los líderes de la UE, mientras tanto, expresaron optimismo por una rápida resolución para detener el continuo conflicto comercial transatlántico.

Además, ayudando al Euro estaba el contexto más amplio. El dólar ha estado bajo presión ya que los acuerdos comerciales de EE.UU. con China y el Reino Unido aún carecen de un verdadero ímpetu; las monedas sensibles al riesgo como el euro tienen algo de espacio para respirar aquí.

Divergencia en la política de la Fed y el BCE aún afecta a los mercados

Un tema importante para el mercado de divisas sigue siendo las diferencias en la política monetaria entre la Reserva Federal (Fed) y el Banco Central Europeo (BCE).

Aunque los mercados continúan descontando dos recortes para fin de año—posiblemente comenzando en septiembre—la Fed mantuvo las tasas de interés constantes en mayo, incluso si los riesgos de inflación y comercio estaban disminuyendo.

El BCE recortó su tasa de depósito en 25 puntos básicos en mayo a 2.25%, y los participantes del mercado parecen haber comenzado a considerar otro recorte de un cuarto de punto tan pronto como en junio.

Los funcionarios del BCE, mientras tanto, mantuvieron un tono cauteloso. Al respecto, el presidente del Bundesbank, Joachim Nagel, indicó que aún es prematuro tomar una decisión sobre un posible recorte de tasas de interés el próximo mes.

Además, Philip Lane, el economista jefe del banco central, declaró que aunque la mayoría de los indicadores apuntaban hacia una continua disminución de la inflación en la zona euro, también había preocupaciones, incluyendo la posibilidad de negociaciones comerciales fallidas entre la UE y EE.UU., que podrían resultar en un aumento de la inflación.

Flujos especulativos se tornan cautelosos

Los datos más recientes de la CFTC para la semana que terminó el 20 de mayo muestran que las tenencias especulativas netas largas en el euro cayeron a un mínimo de cuatro semanas de alrededor de 74.5K contratos. Pero el interés abierto total aumentó a alrededor de 760K, el nivel más alto desde diciembre de 2023, indicando una mayor participación general. La reducción de las tenencias cortas netas por parte de los comerciantes comerciales también indicó una visión institucional más cautelosa.

Perspectiva técnica: El impulso cede pero las señales son mixtas

Aunque las señales de impulso sugieren una probable pérdida de fuerza, la imagen técnica para el EUR/USD sigue siendo positiva.

La resistencia clave proviene del máximo de abril de 1.1572, luego el umbral psicológico de 1.600, y por último del pico de octubre en 1.1692.

En la parte inferior, el soporte temporal se encuentra en la SMA de 55 días en 1.1141, seguido por el mínimo de mayo en 1.1064 y luego la importante región de 1.1000. Una ruptura por debajo de esa zona expondría la SMA de 200 días en 1.0810.

Las indicaciones de impulso se están volviendo más moderadas. Notablemente cerca de 25, el Índice Direccional Promedio (ADX) indica que la tendencia sigue viva pero perdiendo fuerza. El Índice de Fuerza Relativa (RSI), mientras tanto, ha bajado hacia 55, indicando una presión alcista creciente—aunque aún no sobrecalentada.

Gráfico diario del EUR/USD