Pronóstico del Precio del EUR/USD: La zona de 1.1700 continúa limitando las subidas
- El Euro navegó sin una dirección clara, siempre por debajo de la barrera de 1.1700.
- El Dólar estadounidense se mantuvo en los bajos 98.00 con un acción del precio poco clara y menores rendimientos de los bonos.
- Los inversores ahora centran su atención en la publicación de las Minutas del FOMC del miércoles.
El Euro (EUR) luchó por recuperar tracción alcista el martes, lo que llevó al EUR/USD a navegar en un rango inconcluso en la región por debajo de 1.1700, todo en el contexto de una falta de dirección clara en el Dólar estadounidense (USD).
Un Dólar estadounidense (USD) ligeramente alcista pesó sobre el sentimiento de riesgo, con los operadores evaluando la reunión entre Trump y Zelenskiy y el contexto geopolítico más amplio. Añadiendo a la atmósfera de espera, los inversores están atentos a la publicación de las Minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) el miércoles y al discurso de Jerome Powell en el Simposio de Jackson Hole el viernes.
Las conversaciones comerciales enfrían las tensiones
Los mercados se han alegrado recientemente por una tregua temporal en las tensiones comerciales globales. Washington y Pekín acordaron una extensión de 90 días de su acuerdo justo horas antes de que nuevos aranceles debieran entrar en vigor. El presidente Trump firmó una orden ejecutiva retrasando los aumentos hasta el 10 de noviembre, con Pekín prometiendo medidas recíprocas. Por ahora, los aranceles existentes permanecen en su lugar: 30% sobre los bienes chinos que se dirigen a EE.UU. y 10% sobre las exportaciones estadounidenses que van en la otra dirección.
Esto se produjo tras un acuerdo entre EE.UU. y la Unión Europea (UE) que recortó la mayoría de los aranceles sobre las exportaciones americanas al 15% desde un amenazado 30%. La UE también se comprometió a comprar 750.000 millones de dólares en energía estadounidense, pedidos adicionales de defensa y más de 600.000 millones de dólares en inversiones americanas.
La reacción en Europa fue mixta, ya que el canciller alemán Friedrich Merz advirtió que el acuerdo podría presionar al frágil sector manufacturero del continente, mientras que el presidente francés Emmanuel Macron lo calificó como un "día oscuro" para Europa.
Bancos centrales: Datos primero, decisión después
La Reserva Federal (Fed) mantuvo las tasas de interés sin cambios en su última reunión, con el presidente Jerome Powell sonando medido, equilibrando sus comentarios con las inclinaciones dovish de los gobernadores Christopher Waller y Michelle Bowman.
En Frankfurt, la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, describió el crecimiento de la eurozona como "sólido, si un poco mejor." Aún así, los mercados han retrasado las expectativas para el primer recorte de tasas del BCE hasta la primavera de 2026.
Posicionamiento: Los alcistas se retiran
El apetito especulativo por el Euro ha disminuido. Los datos de la Comisión de Operaciones a Futuro de Materias Primas (CFTC) hasta el 12 de agosto mostraron que las posiciones largas netas cayeron a un mínimo de seis semanas de aproximadamente 115.400 contratos. Mientras tanto, los operadores comerciales aumentaron sus posiciones cortas netas por encima de 167.000 contratos, un máximo de dos semanas. Además, el interés abierto volvió a subir a aproximadamente 825.000 después de dos semanas de declive.
Observación de tendencias
La resistencia se sitúa en el máximo semanal de 1.1788 (24 de julio), antes del techo del año hasta la fecha en 1.1830 (1 de julio), con el pico de septiembre de 2021 en 1.1909 (3 de septiembre) justo por debajo de la línea psicológica de 1.2000.
En la otra dirección, el soporte llega primero en la media móvil simple (SMA) de 100 días en 1.1460, antes de la base de agosto en 1.1391 (1 de agosto) y el suelo semanal en 1.1210 (29 de mayo).
El impulso parece poco convincente. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha bajado por debajo de 52, señalando un debilitamiento del impulso alcista, mientras que el Índice Direccional Promedio (ADX), por debajo de 12, sigue indicando un mercado débil y sin tendencia.
Gráfico diario del EUR/USD
Perspectiva a corto plazo
Por ahora, el EUR/USD parece estar atrapado. Una ruptura clara puede depender de los próximos pasos de la Fed o de un cambio significativo en las tensiones comerciales globales. Hasta entonces, el Dólar sigue firmemente en el asiento del conductor.
Euro - Preguntas Frecuentes
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
Autor
Pablo Piovano
FXStreet
Pablo Piovano, Economista y editor para Europa, se unió a FXStreet en 2011 habiendo trabajado en la gestión de activos y equipos de investigación de inversiones para diversas instituciones financieras de Sur America.
