Ethereum Predicción del Precio: Estas cinco métricas en cadena sugieren que el mercado alcista del ETH acaba de comenzar

El precio de Ethereum ha sido un tema de discusión en el ecosistema de las criptomonedas desde que alcanzó un nuevo máximo histórico en 3.524$ el 4 de mayo, mientras que el precio de Bitcoin todavía se está recuperando de la caída repentina observada en abril.

Contrariamente a la creencia popular, una mirada a las métricas en cadena del Ethereum sugiere que el reciente repunte es solo el comienzo de un avance parabólico.

Tarifas, alta demanda y EIP-1559

Aunque las tarifas requeridas para realizar transacciones en la cadena de bloques Ethereum son relativamente altas, la mayoría de los usuarios se adhieren al ETH. Las razones de esto son muchas, pero se debe principalmente a la ventaja de ser el primero en moverse.

Ethereum fue el primero en popularizar el concepto de "contrato inteligente". La medida atrajo a desarrolladores y usuarios curiosos que, hasta el día de hoy, se basan en ETH y son responsables de los ecosistemas que interactúan con él.

Tal fenómeno explica por qué la comunidad, ya sean usuarios, inversores o desarrolladores, se sienten atraídos por Ethereum a pesar de su incapacidad para subir en los últimos años, lo que sugiere una demanda inherente de lo que tiene para ofrecer.

Esta demanda es palpable cuando se observa el promedio de siete días de las tarifas totales cobradas en la cadena de bloques Ethereum, que alcanzó los 32.8 millones de dólares en mayo de 2021.

Las tarifas recaudadas en Bitcoin rondan los 12 millones de dólares, muy por detrás de Ether. Otras plataformas populares como Uniswap, Compound, SushiSwap o Aave tienen menos de 3.5 millones de dólares recaudados como tarifas, lo que fortalece aún más la narrativa de demanda explicada anteriormente.

A pesar de representar una mayor demanda, las altas tarifas han impedido la participación de la mayoría de los inversores minoristas. Por lo tanto, la propuesta de mejora de Ethereum (EIP) -1559 aprobada recientemente tiene como objetivo abordar las altas tarifas de transacción de manera sistemática.

Cuando se implemente, EIP-1559 reducirá la naturaleza arbitraria de las transacciones en la red y hará que ETH sea deflacionista al dividir las tarifas de transacción en tarifas base y propinas. Sin embargo, lo interesante es que las "tarifas usadas" se quemarán, lo que las hará deflacionarias.

Para poner las cosas en perspectiva, los ingresos mensuales obtenidos por los mineros en abril alcanzaron la friolera de 1.65 mil millones de dólares, de los cuales el 43% fue aportado solo por las tarifas de transacción.

En el futuro, Ethereum quemará el ETH recaudado de las tarifas y reducirá el coste de realizar transacciones en la cadena de bloques, lo que podría desencadenar una gran cantidad de adopción por parte del comercio minorista.

Gráfico de tarifas totales cobradas de Ethereum

Además, la cantidad de direcciones activas que realizan transacciones en una cadena de bloques en particular se puede utilizar como un proxy para la demanda de esa red. Puede medir el sentimiento y los intereses de inversión de los inversores.

Las direcciones activas diarias de 90 días para la red Ethereum se ubican en 545.000, un nuevo récord histórico. El crecimiento constante representa un alto uso e interacción durante los últimos tres meses, lo que confirma aún más la demanda de la plataforma de contrato inteligente.

Gráfico de direcciones activas de Ethereum

Con la llegada de los contratos inteligentes, el panorama del pionero de las Altcoins ha evolucionado, dando lugar a intercambios descentralizados. Los DEX no solo han salido de su burbuja, sino que se han convertido en un tema importante en la actual carrera alcista.

El volumen mensual de los DEX más populares en el mercado de criptomonedas en abril estuvo muy por encima de los 60 mil millones de dólares, lo que representa un crecimiento interanual del 5.900%.

Gráfico de volumen DEX

Con Ethereum a la cabeza, DeFi ha experimentado un tremendo crecimiento, ya que el valor total bloqueado actualmente se sitúa en 76.000 millones de dólares, un aumento del 83% respecto al año pasado.

La manía por DeFi se remonta a abril de 2020, cuando Compound lanzó la agricultura de rendimientos, que fue un paso más allá de los préstamos. En la agricultura de liquidez, los usuarios depositaban sus tenencias y recibían un rendimiento en forma de token nativo de la plataforma, que luego podía negociarse.

Esta innovación permitió que surgieran muchos proyectos, provocando una explosión masiva en la entrada de capital y atrayendo la atención de las instituciones. Grayscale Investment Co., un fondo de inversión que atiende principalmente a inversores de alto patrimonio neto y clientes institucionales, listó una ráfaga de DeFi Coins en previsión de la demanda.

Por último, Multicoin Capital, una popular empresa de inversión en criptomonedas, anunció el lanzamiento de un “Venture Fund II” de 100$, que permitirá a los inversores proporcionar capital a varios proyectos en DeFi, Web3, NFT y más.

Gráfico del valor total bloqueado en DeFi

Como descripción general del Ethereum, el monto total liquidado por la plataforma de contratos inteligentes en abril de 2021 es de 216 mil millones de dólares. Sin embargo, PayPal, un gigante del procesamiento de pagos centralizado, informó aproximadamente 2.76 veces menos volumen de transacciones mensuales.

Basta decir que Ethereum y sus componentes como DeFi están comenzando a competir con los participantes en las finanzas centralizadas.

Gráfico de volumen de transferencia total de Ethereum

El precio de Ethereum está en la cúspide de un nuevo comienzo

El precio de Ethereum se detiene después de establece un nuevo máximo histórico en 3.524$. Con los fundamentos y la adopción aumentando rápidamente, sería un eufemismo decir que el precio de ETH está preparado para otro movimiento al alza.

Las recientes caídas del mercado presenciadas en abril han provocado que la mayoría de los inversores den un paso atrás. Por lo tanto, el repunte que llevó a Ethereum a niveles récord se vio con volúmenes relativamente bajos y una tasa de financiación reducida.

Desde una perspectiva técnica, un cierre decisivo por encima del máximo histórico reciente acompañado de un aumento de volumen sustancial provocaría un repunte hasta el 141.4% de extensión de Fibonacci en 4.620,55$.

ETH/USD gráfico semanal

Si bien la narrativa alcista respaldada por los fundamentos es plausible, los inversores deben tener cuidado con una corrección debido a dos razones. Dado que este movimiento tuvo un respaldo de bajo volumen, un aumento repentino en la presión de venta podría destruir las ganancias acumuladas durante la semana pasada.

La primera línea de defensa sería el promedio móvil simple de 10 semanas en 2.203$. Curiosamente, este indicador ha apoyado el repunte de precios de Ethereum desde mediados de octubre de 2020. Por lo tanto, una caída del 32% para volver a probar este nivel no está fuera de lo posible.

En circunstancias extremas, si el nivel anterior no logra soportar la presión de venta, una caída del 35% empujará al ETH a volver a probar la barrera de soporte en 1.424,30$.