El S&P 500 defiende el nivel de los 4.700 puntos: ¿Rebotará desde aquí?

El mercado de acciones comenzó el año con un tono muy débil, pero actualmente, parece ser sólo una corrección de los avances de diciembre. El índice S&P 500 también podría estar entrando en una consolidación tras una importante tendencia alcista iniciada en noviembre desde el nivel de los 4.100 puntos. La semana pasada, cerré mi posición alcista a medio plazo en el contrato del S&P 500. Sin embargo, creo que la tendencia alcista a medio plazo no se está invirtiendo por el momento.

El viernes, el índice S&P 500 subió un 0.18% tras una jornada volátil, después de que se anunciaran unos datos mensuales de empleo mejores de lo esperado. Anteriormente, el mercado cayó por debajo de su mínimo local del jueves, marcando el punto más bajo desde el 13 de diciembre, día que marcó un pivote en la política monetaria de la Reserva Federal.

A principios de diciembre, el S&P 500 superó el máximo local de finales de julio, en torno a los 4.607 puntos, reanudando un rally desde el mínimo local a medio plazo de 4.103,78 puntos del 27 de octubre. La semana pasada, los inversores recogieron beneficios tras el repunte de la semana anterior. El índice rebotó en el nivel de 4.800 y en la resistencia marcada por el máximo histórico de 4.818,62 del 4 de enero de 2022.

El sentimiento de los inversores sigue siendo alcista; la encuesta AAII sobre el sentimiento de los inversores del miércoles pasado mostró que el 48.6% de los inversores particulares siguen siendo alcistas, sorprendentemente por encima de la lectura anterior del 46.3%. El sentimiento de la AAII es un indicador contrario en el sentido de que las lecturas muy alcistas pueden sugerir un exceso de complacencia y una falta de temor en el mercado. Por el contrario, las lecturas bajistas son favorables a las subidas del mercado.

Ell mercado podría ver intentos de rebote desde el nivel de 4.700. Los inversores estarán pendientes de la importante publicación del índice de precios al consumo del jueves.

Como mencionamos el 21 de diciembre, "el escenario probable es una consolidación en torno a 4.700-4800" y, a pesar de la caída de la semana pasada por debajo de 4.700, esta predicción sigue siendo acertada. ¿Cómo podemos sacar provecho de esta situación? Es mejor acortar el plazo de las operaciones y buscar oportunidades de compra en los niveles de soporte y de venta en los niveles de resistencia.

El índice retrocedió más de su rally de diciembre el viernes, como podemos ver en el gráfico diario.

El Nasdaq se movió lateralmente el viernes

Recientemente, el índice Nasdaq 100, centrado en la tecnología, estaba extendiendo su tendencia alcista, alcanzando un nuevo máximo histórico de 16.969,17 el jueves 28 de diciembre. El viernes anterior, escribí: "Aunque sigue cotizando por encima de su línea de tendencia alcista de un mes, existen, sin embargo, condiciones de sobrecompra a corto plazo que podrían dar lugar a una corrección a la baja en algún momento". De hecho, el mercado experimentó una fuerte liquidación la semana pasada. Aunque todavía parece ser sólo una corrección a la baja, se recomienda precaución, ya que no hay señales de compra confirmadas en la actualidad.

VIX - Fuerte caída

El índice VIX, también conocido como indicador del miedo, se obtiene a partir de los precios de las opciones. El viernes, rebotó desde los máximos anteriores a lo largo del nivel 14.0-14.5, lo que constituye una señal positiva. Históricamente, un VIX a la baja indica menos miedo en el mercado, y un VIX al alza acompaña a las caídas bursátiles.

 

El contrato de futuros rebotó desde 4.700

Echemos un vistazo al gráfico horario del contrato de futuros del S&P 500. El nivel de soporte se mantiene en 4.700 y la resistencia en 4.760.

Conclusión

Se espera que el índice S&P 500 extienda una consolidación a corto plazo a lo largo del nivel de 4.700. Es posible que el mercado esté formando aquí un fondo a corto plazo, pero es difícil decir si reanudará su tendencia alcista a medio plazo o si simplemente operará dentro de una consolidación tras el rally de noviembre-diciembre.

El 21 de diciembre, mencioné que "a corto plazo, el mercado podría experimentar algo más de incertidumbre y volatilidad", y de hecho, hay mucha incertidumbre tras el rally de principios de diciembre y la ruptura del S&P 500 por encima del nivel de 4.700 puntos. Todavía hay posibilidades de que se prolongue la tendencia alcista a medio plazo, ya que no se han confirmado señales negativas. Sin embargo, el panorama del mercado a corto plazo es actualmente más borroso, y los índices han iniciado su corrección a la baja o la mencionada consolidación.

A la luz de la reciente volatilidad del mercado, las condiciones técnicas de sobrecompra y el sentimiento alcista imperante, decidí recoger beneficios de una posición alcista en la apertura de la sesión bursátil del martes pasado. En total, ganó 752.8 puntos de índice desde el nivel de apertura de 3.992,4 del 27 de febrero.

En un futuro próximo, me centraré en una estrategia de negociación más orientada al corto plazo. Por ahora, mi perspectiva a corto plazo sigue siendo neutral y creo que no hay posiciones justificadas desde el punto de vista de la relación riesgo/recompensa.

He aquí el desglose:

• Es probable que el S&P 500 extienda una consolidación a lo largo del nivel de 4.700 puntos.
• A corto plazo, las acciones podrían repuntar, pero actualmente parece más una consolidación que el inicio de una nueva tendencia alcista.
• La incertidumbre y la volatilidad a corto plazo pueden favorecer las operaciones basadas en los niveles de soporte y resistencia.
• En mi opinión, las perspectivas a corto plazo son neutrales.