El BCE está en el punto de mira del mercado

Se espera que el BCE suba las tasas

Se espera que la atención del mercado se centre hoy en la decisión de tasas de interés del BCE. Se espera que el banco suba las tasas y los OIS del EUR implican que el mercado ya ha descontado casi por completo ese escenario. Sin embargo, el mercado espera que el banco proceda con otra subida de tasas en la reunión de diciembre. Por ello, se espera que la orientación futura del banco sea el principal factor para la reacción del EUR. Si el banco adopta un tono de línea dura, señalando más subidas de tasas por venir, podríamos ver que el EUR reciba cierto soporte, ya que las expectativas de línea dura del mercado podrían reforzarse, mientras que una orientación futura moderada, que señale posiblemente el fin del ciclo de subidas, podría pesar considerablemente sobre el EUR.  

Las acciones estadounidenses  se mantienen moderadas

Los índices bursátiles estadounidenses cerraron ayer ligeramente en rojo. Desde el punto de vista fundamental, la subida de los precios del petróleo y el aumento de los rendimientos de los bonos tienden a pesar sobre las acciones estadounidenses. Además, Apple, en su evento de ayer, presentó el iPhone Duo plegable con un precio inicial de 1.999$ mientras que el iPhone 18 Pro y Max recibieron una subida de 100$. Si los expertos tecnológicos valoran favorablemente los desarrollos, podríamos ver que el precio de las acciones de Apple reciba cierto soporte y viceversa.

Los precios del petróleo corrigen a la baja

Los precios del petróleo bajaron ligeramente en la sesión asiática de hoy, aunque a nivel fundamental, las tensiones en curso en Oriente Medio siguen brindando soporte a los precios del petróleo. Los flujos de petróleo a través del Estrecho de Ormuz siguen siendo mucho más bajos que antes del conflicto entre EE.UU. e Irán, mientras que aumentan las preocupaciones por una interrupción más grave y prolongada en las cadenas de suministro del mercado internacional del petróleo, sin que se vislumbre una relajación de las tensiones en la situación actual.  

El Oro se mantiene estable

El precio del Oro subió ligeramente, aunque en general, el precio del metal precioso se mantiene relativamente estable. Seguimos considerando que la relación inversa del USD con el precio del Oro sigue siendo válida y un Dólar estadounidense posiblemente más débil podría permitir que el precio del Oro suba aún más. Por otro lado, los altos rendimientos tienden a pesar sobre el precio del Oro, ya que las inversiones de refugio seguro podrían desplazarse hacia el mercado de bonos. 

Otros aspectos destacados para hoy

Hoy conoceremos las tasas finales del IAPC de Alemania para agosto, las tasas del PIB de Suecia para julio, las tasas del IPC de Noruega y Turquía para agosto, la cifra semanal de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU., las tasas del IPP de EE.UU. de agosto, las ventas de viviendas existentes en EE.UU. de agosto y la cifra semanal de inventarios de petróleo crudo de la EIA de EE.UU. En la sesión asiática de mañana, conoceremos las tasas del IPP de Japón para agosto.

Gráficos a tener en cuenta

EUR/USD continuó subiendo, aunque sigue muy dentro de los límites establecidos por la línea de resistencia de 1.1685 (R1) y el nivel de soporte de 1.1575 (S1). El indicador RSI se mantiene por encima de la lectura de 50, lo que puede implicar una predisposición alcista del mercado para el par. Mantenemos un sesgo de que el movimiento lateral continúe y pretendemos mantenerlo mientras el par respete los niveles antes mencionados. Si los alcistas toman el control, podríamos ver al EUR/USD romper la línea de resistencia de 1.1685 (R1) y seguir subiendo con el objetivo del nivel de resistencia de 1.1825 (R2). Si los bajistas toman el control, podríamos ver al EUR/USD romper la línea de soporte de 1.1575 (S1) y empezar a apuntar al nivel de soporte de 1.1470 (S2).

WTI’s price rose yesterday breaking the 93.30 (R1) resistance line yet corrected lower in today’s Asian session. We intend to remain bullish for the commodity’s price action as long as the upward trendline guiding it remains intact. Should the bulls remain in charge, we may see WTI’s price breaking clearly this time the 93.30 (R1) resistance line and start aiming for the 98.50 (R2) resistance level. Should the bears take over, we may see WTI’s price breaking initially the prementioned upward trendline, signalling an interruption of the upward movement continue to break also the 88.60 (S1) support line.

Gráfico diario del EUR/USD

• Soporte: 1.1575 (S1), 1.1470 (S2), 1.1350 (S3).
• Resistencia: 1.1685 (R1), 1.1825 (R2), 1.1925 (R3). 

Gráfico diario al contado del WTI

• Soporte: 88.60 (S1), 82.00 (S2), 76.60 (S3).
• Resistencia: 93.30 (R1), 98.50 (R2), 103.65 (R3).