El oro continúa atrapado entre dos medias clave a la espera de los datos de inflación de EE.UU.
- El Oro amplía el rebote desde un mínimo semanal cerca de los 4.350$ en Asia el jueves, manteniéndose por encima de los 4.400$.
- El Dólar estadounidense tiene dificultades en medio del avance del Yen japonés, que contrarresta las apuestas de línea dura de la Fed y los problemas de Oriente Medio.
- El Oro rebota desde la SMA de 50 días, pero se mantiene por debajo de la SMA de 21 días; el RSI sigue siendo alcista.
El Oro amplía la recuperación anterior desde los mínimos de una semana cerca de los 4.350$ a primera hora del jueves, superando los 4.400$. Los compradores de Oro esperan ahora los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) y del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos, que se publicarán el jueves y el viernes, respectivamente, para lograr un giro sostenido.
El Oro recupera los 4.400$, a la espera de la inflación de EE.UU.
El Oro sigue encontrando apoyo en la medida del Departamento del Tesoro de Estados Unidos (EE.UU.) para rescatar al mercado de bonos.
El Departamento del Tesoro dijo el miércoles que elevará sus recompras de bonos hasta los 6.000 millones de dólares en una operación prevista para el jueves. Las futuras operaciones serán de al menos 4.000 millones de dólares.
A pesar del anuncio, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. siguieron subiendo, aunque se mostraron volátiles, con los valores de vencimiento largo aumentando hasta 5 puntos básicos cada uno antes de moderarse.
Sin embargo, la intervención del Tesoro estadounidense, destinada a mantener el funcionamiento de los mercados de bonos, fue suficiente para reavivar el interés comprador por los lingotes sin rendimiento.
El Oro también se beneficia de las crecientes tensiones fiscales en EE.UU., mientras los rendimientos de los bonos del Tesoro a más largo plazo continúan su trayectoria ascendente, lo que no logra impresionar a los compradores del Dólar estadounidense (USD.
Además, el Dólar también se enfrenta a vientos en contra debido a las renovadas expectativas de que la Reserva Federal (Fed) mantendrá estables las tasas de interés clave en su reunión de política monetaria de la próxima semana.
"Alrededor del 70% de los economistas, 65 de 93, encuestados por Reuters entre el 4 y el 9 de septiembre esperan que la tasa de los Fondos Federales se mantenga en el rango del 3.50%-3.75% la próxima semana. Esta lectura ha bajado desde el 90% de agosto," según Reuters.
El Oro parece un claro ganador aquí, manteniendo su impulso de recuperación a costa del USD.
Sin embargo, el aumento de los precios del petróleo en medio de la ampliación del conflicto en Oriente Medio podría moderar el último movimiento alcista del Oro. Por lo tanto, los operadores de Oro esperan con impaciencia las lecturas de inflación de EE.UU. para determinar si el impacto de la inflación impulsada por la energía es lo suficientemente sustancial como para que la Fed suba las tasas la próxima semana.
Se prevé que el IPP general anual aumente un 5.3% en agosto frente al 4.7% de julio, mientras que se considera que la inflación subyacente repuntará hasta el 4.6% en el mismo periodo desde el 4.2% anterior.
Según TD Securities, los metales preciosos se encuentran efectivamente en un patrón de consolidación mientras los mercados esperan las próximas cifras de inflación de EE.UU., y el banco señala que "los metales preciosos esperan los datos de inflación". Los estrategas destacan que el complejo "ha sido capaz de mantener su fortaleza, incluso mientras el mercado lidia con el aumento a corto plazo de las probabilidades de una subida de tasas por parte de la Fed", subrayando la resistencia del Oro en particular. TD Securities sostiene que "los datos de inflación son el próximo gran catalizador", advirtiendo que "una sorpresa al alza reforzaría las expectativas de subidas de la Fed y lastraría al metal amarillo", mientras que "una inflación menos preocupante podría ser, en última instancia, el primer catalizador para que la próxima ola de posicionamiento discrecional comience a entrar en el mercado."
Análisis técnico del precio del Oro: Gráfico diario
En el gráfico diario, el XAU/USD cotiza a 4.412,18$. El metal mantiene un sesgo alcista a corto plazo, ya que el precio permanece por encima de las medias móviles simples (SMA) de 50 y 100 días, en torno a 4.267$ y 4.340$, respectivamente, lo que sugiere un interés comprador subyacente en las caídas a pesar de la reciente consolidación tras los máximos. Sin embargo, la SMA de 21 días, cerca de 4.463$, actúa como el primer techo, mientras que la SMA de 200 días, alrededor de 4.538$, se sitúa más arriba como un obstáculo para la tendencia general. El índice de fuerza relativa (14), en torno a 51, se encuentra ligeramente por encima de la neutralidad, lo que apunta a un impulso positivo moderado en lugar de a un movimiento sobreextendido.
Al alza, la resistencia inmediata se sitúa en la SMA de 21 días, alrededor de 4.463$, mientras que la SMA de 200 días, cerca de 4.538$, actúa como una barrera secundaria si los compradores recuperan tracción. A la baja, el soporte inicial se observa en la SMA de 100 días, cerca de 4.340$, con protección adicional de la SMA de 50 días, próxima a 4.267$, donde se esperaría que un retroceso más profundo atrajera nueva demanda para mantener la estructura constructiva predominante.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Inflación - Preguntas Frecuentes
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
Autor
Dhwani Mehta
FXStreet
Dhwani Mehta, Editora y Analista, cuenta con diez años de experiencia analizando y cubriendo los mercados globales. Está especializada en Forex y Materias Primas.
