Michael Berman, PhD
Signal2Noise (S2N) News
Enfoque
Déjame establecer el escenario para aquellos que no están familiarizados con el término técnico de "cruce dorado". Es cuando la media móvil de 50 días cruza por encima de la media móvil de 200 días—¿capiche?
Me encontré con esta investigación que circula en múltiples boletines y hilos de X hoy, mientras los comentaristas anuncian un cruce dorado en el S&P 500.
Cada marco de tiempo genera ganancias en promedio. Recuerda que estos promedios tardan 50 años en replicarse. No estoy seguro de que la mayoría de la gente realmente contemple la ley de promedios; sin embargo, me he desviado. Aunque esto parece una buena "señal", tenemos que hacer un análisis más completo para responder a esa pregunta.
Esto no es de ninguna manera un análisis completo, pero alejándonos de promedios que ven cada operación como independiente, nos enfocaremos en una prueba retrospectiva secuencial.
Aquí está la pregunta. La estrategia del cruce dorado produce un retorno total de casi la mitad de una estrategia de compra y retención. Importante, pero demasiado a menudo ignorado, el cruce dorado produce un retorno ajustado al riesgo superior con un ratio de Sharpe de 0.66 frente a 0.55.
Para enfatizar la diferencia de manera más explícita, puedes ver la diferencia en el gráfico a continuación.
Te dejo con la pregunta, ¿cuál prefieres? Para este momento deberías saber cuál prefiero yo. Si no estás seguro, responde a este correo y te guiaré a través de ello.
Observaciones
Me encontré con este dato ayer y tomé nota. El fenómeno del trabajo desde casa y la probable reducción de la fuerza laboral corporativa están teniendo, sin duda, un efecto en el mercado de propiedades de oficina. Observa este espacio (disculpa el juego de palabras; fue un buen comentario).
Alerta de escáner
El Dólar de Taiwán se fortaleció fuertemente contra el Dólar estadounidense ayer. De alguna manera me perdí ese gran movimiento hace unas semanas—¡wow!
Revisión de rendimiento
Galería de gráficos
Noticias hoy
Esto no constituye asesoramiento financiero. No he considerado sus circunstancias individuales. Propongo perspectivas prácticas desde la perspectiva hipotética de un macroestratega global, buscando obtener rentabilidades ajustadas al riesgo superiores a la media, considerando los principales temas macroeconómicos actuales. No estoy autorizado para ofrecer asesoramiento financiero individualizado; por lo tanto, cualquier decisión de inversión que tome es de su exclusiva responsabilidad.
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