Pronóstico del Precio del AUD/USD: Lo siguiente a la baja es 0.6180

El Dólar australiano (AUD) se encontró en una posición positiva el lunes, revirtiendo cuatro caídas diarias consecutivas y con el AUD/USD rebotando desde el área de soporte de 0.6260, volviendo a probar la media móvil simple (SMA) provisional de 55 días.

Sorprendentemente, la recuperación diaria en el par se produjo en medio de más ganancias en el Dólar estadounidense (USD), siempre en medio de crecientes expectativas de que la Reserva Federal (Fed) podría prolongar su postura de política monetaria restrictiva tras la última reunión del FOMC y los comentarios del presidente Jerome Powell, mientras que los últimos titulares sobre aranceles también parecen haber respaldado al Dólar. Este impulso ayudó al Índice del Dólar estadounidense (DXY) a alcanzar picos de tres semanas bien por encima de la marca clave de 104.00.

Tensiones comerciales: Una amenaza persistente

La incertidumbre sobre la política comercial de EE.UU. sigue siendo una gran preocupación para los inversores, que temen posibles medidas de represalia por parte de los socios comerciales de América. La mera insinuación de una guerra comercial más amplia mantiene bajo presión a las divisas sensibles al riesgo, como el australiano.

Dada la dependencia de Australia de la exportación de materias primas a China, cualquier desaceleración en su mayor socio comercial, particularmente si es provocada por aranceles estadounidenses, podría afectar negativamente a la economía australiana.

Los bancos centrales enfrentan un rompecabezas inflacionario

Los temores de que la inflación impulsada por el comercio podría llevar a la Fed a un ciclo de endurecimiento más prolongado chocan con la creciente preocupación por una posible desaceleración económica en EE.UU., en medio de un mercado laboral aún firme y una inflación obstinada.

La semana pasada, el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) entregó lo que muchos llaman un "mantenimiento mixto", dejando la tasa objetivo de fondos de la Fed en 4.25–4.50%, en línea con las expectativas. La decisión unánime del Comité vino con un ligero ajuste a su declaración, señalando que la incertidumbre sigue siendo elevada.

El presidente de la Fed, Powell, reiteró su postura del 7 de marzo, diciendo: "No necesitamos apresurarnos y estamos bien posicionados para esperar una mayor claridad." Si bien las proyecciones de tasas de la Fed siguen siendo las mismas en general, los detalles ahora sugieren una inclinación hacia menos flexibilización en el futuro.

El FOMC también actualizó su perspectiva económica, reduciendo su pronóstico de crecimiento del PIB real y aumentando sus expectativas de inflación. Powell atribuyó gran parte del aumento de la inflación a los aranceles, afirmando que "tienden a reducir el crecimiento y tienden a aumentar la inflación."

Mientras tanto, al otro lado del Pacífico, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) recortó su tasa de referencia en 25 puntos básicos en febrero a 4.10%. La gobernadora Michele Bullock enfatizó que cualquier movimiento futuro depende de los datos de inflación entrantes, mientras que el vicegobernador Andrew Hauser advirtió contra asumir una serie rápida de recortes de tasas. No obstante, muchos analistas creen que el RBA podría flexibilizar hasta 75 puntos básicos si las tensiones comerciales se intensifican.

Las actas de la reciente reunión del RBA revelaron que los responsables de la política estaban sopesando un mantenimiento de tasas frente a un recorte menor antes de decidirse finalmente por la reducción de 25 puntos básicos. Sin embargo, enfatizaron que este movimiento no necesariamente presagia un ciclo de flexibilización prolongado. Los funcionarios también señalaron que la tasa máxima de Australia sigue siendo comparativamente baja en términos globales, en parte debido a la robustez del mercado laboral del país.

Hablando de esto, los últimos datos mostraron una disminución de 52.8K en el Cambio de Empleo para febrero, borrando la ganancia del mes anterior, mientras que la Tasa de Desempleo se mantuvo en 4.1%.

Los especuladores siguen siendo bajistas sobre el australiano

En el frente de posicionamiento, las posiciones cortas netas en el Dólar australiano aumentaron a picos de varias semanas de casi 70.5K contratos en la semana que terminó el 18 de marzo, según el Informe de Posicionamiento de la CFTC. Las apuestas por un australiano más débil han estado en marcha desde mediados de diciembre y parecen haber recuperado impulso a raíz de las amenazas de aranceles.

Perspectiva técnica del AUD/USD

Un empuje decisivo por encima del pico de 2025 en 0.6408 (21 de febrero) podría allanar el camino hacia la SMA de 200 días en 0.6516, con el máximo de noviembre de 2024 en 0.6687 (7 de noviembre) acechando más allá.

En la parte inferior, el mínimo de marzo de 0.6186 (4 de marzo) se mantiene como el primer soporte clave. Un retroceso más pronunciado podría desafiar el mínimo de 2025 en 0.6087, con la marca psicológicamente significativa de 0.6000 justo por debajo.

Los indicadores de impulso envían señales mixtas: el Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha caído a alrededor de 46, indicando un impulso alcista que se desvanece, mientras que el Índice Direccional Promedio (ADX) cerca de 11 apunta a una tendencia generalmente débil en general.

Gráfico diario del AUD/USD

Próximas publicaciones de datos clave

De cara al futuro, los operadores se centrarán en el Presupuesto Federal de Australia 2025-26 el 25 de marzo, mientras que el Indicador Mensual del IPC del RBA llegará el 26 de marzo.